Döviz Kuru nasıl değişir? Dokuz temel faktörün analizi

Forex piyasasındaki döviz kuru dalgalanması çeşitli faktörlerden etkilenmektedir ve bu faktörlerin önemi farklılık göstermektedir. Bir yatırımcı olarak, bu değişkenleri kavramam gerekmektedir ki piyasada akıllı kararlar alabilirim. Yıllarca süren gözlemlerime göre, para birimi değerini etkileyen faktörler kısa, orta ve uzun vadeli olarak üç kategoriye ayrılabilir.

Döviz Kurlarını Etkileyen Dokuz Temel Faktör

Bir ülkenin para biriminin dalgalanmasını analiz ettiğimde, her zaman aşağıdaki birkaç açıdan düşünmeyi tercih ederim:

1. Politik istikrar

Her zaman, siyasi ortamı istikrarlı olan ülkelerin paralarının genellikle daha fazla tercih edildiğini düşünüyorum. Brexit olayını hatırlarsak, o gün sterlinin dolara karşı %8.8 düştüğünü gördük! Bu, siyasi istikrarın para değerine olan önemini anlamama yardımcı oldu.

2. Faiz Oranı Değişikliği

Her ülkenin merkez bankası faiz oranlarını ayarladığında, buna özellikle dikkat ediyorum. Faiz oranlarının yükselmesi genellikle yatırımcıların daha fazla kazanç elde edebileceği anlamına gelir ve bu da o para birimine olan talebi artırır. Hindistan Merkez Bankası, rupi değer kaybını önlemek için faiz oranlarını artırmıştı ve etkisi oldukça belirgindi.

3. Enflasyon Oranı

Kim yüksek enflasyonlu bir ülkenin parasını tutmak ister ki? Düşük enflasyon oranına sahip para daha değerlidir. Zimbabwe'deki hiper enflasyon, para biriminin değerinin çökmesine neden oldu; bu tür bir ders, beni enflasyon verilerine karşı son derece hassas hale getirdi.

4. İstihdam Verileri

Her seferinde ABD tarım dışı istihdam raporu yayımlandığında, ben de dikkatle takip ediyorum. Yüksek işsizlik oranları genellikle ekonomik duraklamayı gösterir ve para biriminin değer kaybetmesine yol açabilir.

5. Hükümet Borcu

Arkadaşınıza yüksek borcu olan birine para vermeyeceğiniz gibi, ben de yüksek borçlu ülkelerin para birimlerine yatırım yapmam. Borç ne kadar yüksekse, dış yatırım çekme yeteneği o kadar düşük olur, bu nedenle Döviz Kuru doğal olarak düşer.

6. Sermaye Piyasası Performansı

Borsa uzun vadeli düşüş genellikle yatırımcı güveninin yetersiz olduğunu yansıtır. 2005'ten sonra, Çin sermaye piyasası yükselirken, yuan belirgin şekilde güçlendi; ancak 2022'den sonra ekonomik zayıflık ile birlikte yuan yeniden değer kaybetmeye başladı.

7. Piyasa Duygusu

Bu nokta ölçülmesi zor, ancak son derece önemlidir. 2005-06 yıllarında ABD konut piyasasında düşük faiz oranları döneminde, piyasa genel olarak yükseliş eğilimindeydi ve Doların değer kazanmasına yol açtı. Forex pazarında sürü etkisinin özellikle belirgin olduğunu fark ettim.

8. Ticaret Koşulları

İhracatı ithalattan fazla olan ülkelerin para birimleri genellikle daha güçlüdür. Çin uzun vadeli ticaret fazlası sağlamaktadır, bu da para birimini yatırımcılar için daha cazip hale getirmektedir.

9. Para ve Mali Politika

Hükümet politikalarının yatırım ortamı üzerindeki etkisi derindir. Dostane politikalar, yabancı sermayeyi çeker ve döviz talebini artırır.

Bu faktörleri anladıktan sonra, forex piyasasının nabzını daha iyi tutabiliyorum ve daha akıllıca yatırım kararları alabiliyorum. Mükemmel bir tahmin modeli olmasa da, bu temel analizleri kavramak en azından bu dalgalanan piyasada körü körüne takip etmememi sağlıyor.