Kripto para ETF'lerine nasıl yatırım yapılır… Vergi, risk ve gelecek beklentileri hakkında kapsamlı bir inceleme

Kripto para ETF'lerine yatırım yapmak için hangi hazırlıklar gereklidir? [Fotoğraf: Reve AI]

Bitcoin ve Ethereum gibi kripto paralara doğrudan sahip olmadan yatırım yapmanın bir yolu var. Buna kripto para borsa yatırım fonu (ETF) denir. 23'ünde (yerel saat), blockchain medyası Cryptopolitan, 'Kripto Para ETF'lerine Yatırım Yapma' üzerine bir rehber yayımladı.

Öncelikle, kripto para ETF'leri spot (doğrudan mülkiyet), vadeli işlem (türev yatırım) ve hisse senedi tabanlı (kripto para şirketlerine yatırım) olarak üçe ayrılır. BlackRock'un iShares Bitcoin Trust (IBIT), doğrudan Bitcoin tutan bir spot ETF'dir; ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) ise vadeli işlem tabanlıdır ve Strategy (eski MicroStrategy) ve Coinbase gibi şirketlere yatırım yapan ETF'ler de bulunmaktadır.

Kripto para ETF'lerinin avantajı, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) gibi finansal düzenleyici kurumlar tarafından denetlenmesidir. Bir diğer avantajı ise cüzdan veya özel anahtarları yönetme gereği olmadan, hisse senetleri gibi kolayca alım satım yapılabilmesidir; ancak kripto para volatilitesi, yönetim maliyetleri ve takip hataları gibi riskler de bulunmaktadır. Örneğin, Bitcoin ve Ethereum düşüş dönemine girip değerinin %30'unu kaybederse, ETF benzer bir şekilde düşecektir.

Fütür bazlı ETF'ler, özellikle, uzun vadeli getirileri hedefleyebilen ancak aynı zamanda daha büyük riskler taşıyan rollover maliyetleri içerir. Basitçe söylemek gerekirse, bir varlığın gelecekteki fiyatı üzerine bahis yapmak, aslında varlığı elinde tutmadan yapılmaktadır. Çünkü sözleşmelerin belirli bir son kullanma tarihi vardır, bu nedenle olgunlaşabilirler ve olgunlaşmadan önce 'devredilmesi' gerekir. Diğer bir deyişle, mevcut sözleşmenin satılması ve yeni bir sözleşmenin satın alınması gerekmektedir.

Teori basittir. Her ETF bir sözleşmeyi yeniledikçe, ek maliyetler öder ve bu ek maliyetler yatırımcılara yansıtılır, bu da toplam getirileri kademeli olarak azaltır. Eğer bir Bitcoin spot ETF'sinin fiyatı 60.000 $ olduğunda bir vadeli işlem sözleşmesine sahipseniz ve bu sözleşme sona ermek üzereyse, fon, Bitcoin'deki yatırım durumunu korumak için sona eren sözleşmeyi bir sonraki dönem için yeni bir sözleşme ile değiştirmek zorundadır.

Peki, kripto para ETF'lerine yatırım yapmak için hangi pratik adımlar atılmalıdır?

Kripto para ETF'lerine yatırım yapmak için bir aracı kurum hesabı açmak, ETF yapısını, varlıklarını ve ücretlerini analiz etmek ve ardından yatırım oranına karar vermek önemlidir. Genel olarak, %1-5 konservatif, %5-10 nötr ve %10'dan fazla agresif yatırım olarak kabul edilir.

Vergiler de dikkate alınmalıdır. Spot ETF'ler, bir yıldan uzun süre tutulan hisse senetleri gibi, sermaye kazancı vergisine tabidir ve daha düşük oranlarla vergilendirilir. Öte yandan, vadeli işlem bazlı ETF'ler, %60 uzun vadeli ve %40 kısa vadeli oranlarla vergilendirilir ve gerçekleşmemiş kazançlar üzerinden de vergi alınabilir. Bu nedenle, yatırım yapmadan önce vergi yapısını anlamak önemlidir.

Bundan sonra bir kripto para ETF'si seçin, hesabınıza giriş yapın ve hisse senetleri gibi bir alım emri verin. Hızlı satın alma için piyasa emri kullanın veya maksimum fiyat belirlemek için limit emri verin. Ayrıca, ETF'nin performansını düzenli olarak izlemeniz de gereklidir. Varlıklarınızın performansını en azından aylık veya üç aylık olarak gözden geçirmek ve hedef varlık dağılımınızdan önemli ölçüde saparsa stratejinizi yeniden değerlendirmek iyi bir fikirdir.

Kripto para ETF'leri, cüzdanları veya özel anahtarları yönetmeden hisse senedi gibi işlem görebildikleri için yeni bir yatırım alternatifi olarak ortaya çıkıyor. Ancak, düşük giriş engelleri nedeniyle bunlara yaklaşmak önemli riskler taşımaktadır. Sonuç olarak, kripto para ETF'leri 'kolayca satın alınan coinler' değildir, daha çok kurumsal yatırım yöntemleriyle karmaşık piyasalarda deneyim kazanabileceğiniz yeni bir finansal deney ile yakındır.