Neden UiPath bugün bir yükseliş yaşadı

Anahtar Noktalar

• UiPath, ikinci çeyrek beklentilerini aşarak bu yıl çift haneli büyüme öngörüyor.
• 2025 yılının başlangıcındaki karışık süreçten sonra, UiPath düşük bir değerlemeden ilerleme kaydetti, ancak çeyrek olağanüstü olmadı.
• Hisse senedi, bir yazılım şirketi için çok ucuz kalıyor, ancak belirsizlikler devam ediyor.

UiPath (NYSE: PATH) işletme otomasyon platformunun hisseleri Cuma günü %5,8 artış gösterdi ve EDT ile 11:33'te yükseldi.

UiPath, dün akşam ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı ve analistlerin beklentilerini büyük ölçüde aştı. Bu sonuçlar, yazılım olarak hizmet veren (SaaS) şirketlerinin, yapay zeka ile ilgili mevcut korkularıyla çelişkili görünüyordu ve yapay zeka ile ilgili gelişmelerin iş modelleri için bir tehdit oluşturabileceği endişelerini yansıtıyordu.

Tek bir paket içinde otomasyon ve ajans yapay zeka

İkinci çeyrekte, UiPath'in cirosu %14,4 artarak 362 milyon dolara ulaştı, ayarlanmış hisse başına kazanç (non-GAAP) ise üç katından fazla artarak 0,04 $'dan 0,15 $'a yükseldi, ancak çok düşük bir temelden başladı. Bu iki rakam, analistlerin tahminlerini büyük ölçüde aştı.

Yıllık tekrarlayan gelir (ARR) %11 arttı ve yönetim, mevcut mali yıl için 1,834 ile 1,839 milyar dolar arasında bir ARR ulaşmayı öngörüyor, bu da orta noktada ARR'de %10,2'lik bir büyümeyi temsil ediyor.

UiPath, otomasyon yazılımına ajans yapay zekasını entegre etmeyi başarmış gibi görünüyor, yapay zekayı kullanarak onu rahatsız etmektense. CEO Daniel Dines, konferans görüşmesinde şunları söyledi: “Yapay zeka ve ajans çözümlerimiz, sözleşmeleri kazanmamıza ve geleneksel otomasyon taahhütlerine göre işlem boyutunu daha hızlı artırmamıza yardımcı oluyor ve artık ticaret faaliyetimizin giderek artan bir payını temsil ediyor.”

UiPath iyileşme yolunda mı?

Eğer UiPath iyi bir gün geçiriyorsa, bu kısmen şirketin beklentileri aşmasından, ama aynı zamanda hissenin 2025'te zorluklar yaşamasından kaynaklanıyor. Bugünkü artıştan sonra bile, hisse senedi yılın başından beri %11 değer kaybetmiş durumda.

Bu yıl birçok yazılım şirketi zorluklarla karşılaştı, çünkü OpenAI gibi yapay zeka modelleri geliştirenler, işletmeler için ürünler yaratmaya başlıyor ve potansiyel olarak gelecekteki rakipler haline gelebilir.

Bu tehdit hâlâ şirketin değerlemesi üzerinde baskı yapıyor gibi görünüyor. UiPath, bu yıl için ARR tahminlerinin yalnızca 3,3 katı bir değerde işlem görüyor. Şirketin ayrıca 1,45 milyar dolar nakdi var ve bilançosunda borcu yok. Böylece, işletme/ARR oranına dayanarak, şirket daha da düşük bir çarpan ile 2,5 katında işlem görüyor.

Eğer UiPath, yapay zekayı kullanmayı başarır ve bu alandaki rekabete karşı koyarsa, hisse mükemmel bir potansiyel değer temsil edebilir. Ancak, yatırımcılar bunun böyle olup olmadığını belki de yıllar sonra bilemeyecekleri için, değerlemenin düşük kalması beklenebilir.