Son zamanlarda,群创 adlı bu panel şirketinin biraz "sıradışı bir havası" var. 28'inde, hisse fiyatı sanki bir hızlandırıcıya basılmış gibi aniden %6'dan fazla yükseldi ve tekrar 14 TL seviyesinin üzerine çıktı. Bu, onu Tayvan borsa piyasasında en popüler hisse senetlerinden biri haline getirdi, işlem hacmi ise 17 binden fazla oldu ve onunla birlikte etkilenen diğer şirketler,友达 ve 彩晶, onlar da boş durmadı ve kendi 5 günlük ortalamalarını korudular.

Hadi bakalım, let's see what is happening with群创recently. It seems that the institutions are a bit interested in it, on the 27th, they bought 22,874 shares of群创. Since August, the institutions have bought a total of 197,691 shares, of which foreign capital bought 185,420 shares, proprietary traders bought 129,325 shares, and investment trusts were a bit hesitant, only selling 661 shares. These purchases have indeed provided significant support for the stock price of群创.

Son pazar araştırma verilerine göre, 2025'in 2. çeyreğinde dünya genelinde LCD televizyon panellerinin sevkiyatı 57.4 milyon adete düştü ve bu, 2019'dan bu yana çeyrek bazında en düşük seviyedir. Bu durum, televizyon markaları ve OEM üreticilerinin daha önce aktif olarak stok yapmasının ardından şimdi büyük ölçüde azaltmaya başladığını göstermektedir. Ancak araştırma kuruluşları, pazarın dip yaptığını belirtmektedir, bu da büyük firmaların üretim kesintisi baskısının zirveye ulaştığı anlamına geliyor ve gelecekteki piyasa durumu yavaş yavaş iyileşebilir.

Talep eğilimlerine bakarsak, daha ilginç hale geliyor. 2024 sonu ile 2025 başında, Çin'in tüketim sübvansiyonları ve ABD'ye yönelik gümrük vergileri konusundaki endişeler, markaların aktif olarak stok yapmasını sağladı ve sevkiyatlar geçici olarak sıcak hava balonu gibi yükseldi. Ancak, envanter baskısının ortaya çıkmaya başladığını söylemek gerek; 2. ve 3. çeyrek sevkiyatları belirgin şekilde düştü. Veriler, 2025 2. çeyrekteki aylık LCD televizyon paneli sevkiyatlarının son altı yılın en düşük seviyesine ulaştığını gösteriyor ki bu da markaların ikinci yarıda satın alma konusunda daha temkinli olmasına neden oldu. Panel fabrikalarına maliyetleri düşürmek için fiyat indirimleri, geri ödemeler ve piyasa fonları aracılığıyla çalışmaları istendi ve bu da Temmuz ayında Open Cell fiyatlarında belirgin bir düşüşe yol açtı.

Amerika'nın yabancı yatırımları, son raporunda, Ağustos ayında ana boyutlardaki televizyon panellerinin fiyatlarının nihayet düşüşü durdurduğunu, piyasa duygusunun biraz iyileştiğini ancak 3. çeyrekteki ortalama fiyatların hala yaklaşık %2 azalmasının beklendiğini belirtti. Bu, fiyatların istikrar kazanma oranının sınırlı olduğunu gösteriyor. Onlar, AU Optronics ve Innolux için "nötr" bir değerlendirme sürdürüyor. Yabancı analizciler, 3. çeyrekteki sevkiyatların hafif bir artış göstereceğini, kapasite kullanım oranının 2. çeyrekten %75'ten %80'e, %80'den %85'e yükselebileceğini öngörüyor.

Fiyat faktörlerinin dışında, panel pazarının da bir "insan kontrol modu" na girdiği görülüyor. Araştırmalar, Çin'deki büyük üreticilerin üretimi azaltmasıyla arz ve talebin dengelendiğini gösteriyor, 4. çeyrekte fiyat değişikliklerinin pek büyük olmayacağı öngörülüyor. Tayvanlı firmalar, örneğin AU Optronics ve Innolux bu durumdan fayda sağlayabilir, ancak bilgi panelleri alanındaki zorluklar hala devam ediyor.

Uzun vadede, Tayvan'ın panel üreticileri, özellikle araç ekranı pazarında derinlemesine bir yapılandırma ile, Quanta ve AUO gibi, görüntüleme dışı işlerin gelişimini hızlandırmak için dönüşüm yolları arıyor. İlgili birleşmelerin tamamlanmasıyla birlikte, araç işlerinin de yüksek büyüme belirtileri göstermeye başladığı görülüyor.

群创 hâlâ üretim kapasitesini ayarlıyor. 2024 yılında Güney Bilim Parkı'nın dördüncü fabrikasını sattılar, 2026'dan önce Güney Bilim Parkı'nın beşinci fabrikasını kapatmayı ve üretim hattını Zhangnan ve Güney Bilim Parkı'nın üçüncü fabrikasına taşımayı planlıyorlar, böylece operasyonel esnekliği artıracaklar. Şirket, bu tür bir ayarlamanın müşteri taleplerini etkilemeyeceğini belirtiyor; uzun vadede, otomotiv, yarı iletken ileri paketleme ve akıllı ulaşım gibi yeni uygulama alanlarına odaklanacaklar.

Genel olarak, LCD TV panellerinin fiyatları kısa vadede dip seviyeye ulaşmasına rağmen, toparlanma gücü sınırlıdır, pazarın istikrara kavuşması zaman alacaktır. AU Optronics ve Innolux için, geleneksel panel işi hâlâ gelirlerinin temelini oluşturmaktadır, ancak otomotiv ve sistem entegrasyonu işlerinin gelişimi de etkilerini göstermeye başlamıştır. Dönüşüm devam ederse, belki de pazar döngüsünün kâr üzerindeki etkisini aşamalı olarak azaltabilir.

Senin düşüncene göre, Qun Chuang ve Youda dönüşüm yolunda ne kadar ilerleyebilir? Benzer dönüşüm zorluklarıyla karşılaşan başka şirketler var mı? Yorum yapıp sohbet edelim~