VOO ETF Performans Analizi: On Yıllık Getiriler ve Piyasa Karşılaştırmaları

Ana Noktalar

• 10 yıl önce Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)'e yapılan 1.000 dolarlık bir yatırım, bugün yaklaşık 3.870 dolar değerinde olurdu.
• Bu performans, S&P 500'deki eşdeğer bir yatırımdan biraz geri kalıyor.
• Zayıf performans, VTI'ye hem büyük hem de küçük ölçekli hisse senetlerinin dahil edilmesine atfedilmektedir.

Vanguard Toplam Hisse Senedi Piyasası ETF'si (NYSEMKT: VTI) son on yılda sağlam bir performans sergilemiştir. 10 yıl önce yapılan 1.000 $'lık bir başlangıç yatırımı, temettüler yeniden yatırıldığında, bugün 3.870 $'a ulaşmıştır. Bu, geniş tabanlı, pasif bir yatırım aracının önemli bir getirisi olan %14,5'lik bir bileşik yıllık büyüme oranını (CAGR) temsil etmektedir.

Ancak, S&P 500 endeksi ile karşılaştırıldığında, VTI'nin performansı biraz geride kalıyor. Aynı $1,000, Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO)'ya yatırılmış olsaydı, aynı dönemde $4,100'a yükselmiş olurdu ki bu da %15.1 yıllık bileşik büyüme oranına denk geliyor.

Performans Sapma Analizi

VTI ile VOO arasındaki performans farkı, temel endekslerinin bileşimine atfedilebilir. VOO tarafından takip edilen S&P 500, 500 büyük ölçekli ABD şirketinden oluşurken, VTI'nin yansıttığı toplam hisse senedi endeksi, orta ölçekli ve küçük ölçekli hisseleri de içeren daha geniş bir ABD hisse senedi yelpazesini kapsamaktadır.

Son on yılda, büyük ölçekli hisse senetleri, özellikle teknoloji sektöründe, daha küçük muadillerine göre daha iyi performans sergiledi. Bu eğilim, S&P 500'ün üstün getirilerinin ana itici gücü olmuştur. S&P 500, toplam ABD borsa piyasa değerinin yaklaşık %80'ini oluşturmaktadır; geri kalan %20 ise VTI içinde yer alan ancak S&P 500'de bulunmayan orta ve küçük ölçekli hisse senetleriyle temsil edilmektedir.

Endeks Bileşimi Etkisi

VTI'ye daha küçük şirketlerin dahil edilmesi, büyük ölçekli yüksek performanslı hisse senetlerinin fonun genel performansı üzerindeki etkisini seyreltmektedir. Örneğin, Nvidia (NASDAQ: NVDA) S&P 500'ün %8,1'ini oluştururken, VTI'nin sadece %6,8'ini oluşturmaktadır. Bu ağırlık farkı, diğer yüksek performanslı büyük ölçekli hisse senetleri arasında da tekrarlandığı için, iki endeks arasındaki performans farkına katkıda bulunmaktadır.

Endeks bileşiminin performansa etkisini göstermek için, aşağıdaki verileri dikkate alalım:

Bu veri, VTI'deki orta ölçekli ve küçük ölçekli hisse senetlerinin, son on yılda büyük ölçekli hisse senetlerine odaklanan VOO'ya göre performansını nasıl dengelediğini vurgulamaktadır.

Piyasa Değeri Dinamikleri

VTI ve VOO arasındaki performans farkı, piyasa kapitalizasyonu performansının döngüsel doğasını vurgulamaktadır. Büyük şirketler son yıllarda baskın olsa da, tarihsel veriler küçük ve orta ölçekli şirketlerin farklı piyasa döngülerinde daha iyi performans gösterebileceğini önermektedir. Bu döngüsellik, VTI'nin daha geniş piyasa kapsamının potansiyel faydalarını vurgulamaktadır; bu da, tüm piyasa segmentlerinde uzun dönemler boyunca kazanç elde etme fırsatı ve geliştirilmiş çeşitlendirme sağlayabilir.

Sonuç olarak, VTI son on yılda önemli getiriler sağlasa da, VOO'ya kıyasla hafif bir gerilemesi, endeks bileşimindeki temel farklılıklara ve büyük ölçekli hisse senetlerinin son dönemdeki üstün performansına atfedilebilir. Yatırımcılar, geniş piyasa ETF'leri ile daha odaklı büyük ölçekli teklifleri seçerken risk toleranslarını, yatırım hedeflerini ve piyasa değeri dinamiklerine dair görüşlerini dikkate almalıdır.