Nike Almak İçin Çok Geç Olduğunu Mu Düşünüyorsunuz? İşte Hâlâ Zaman Olduğunun En Büyük Nedeni

Bir zamanlar güçlü olan Swoosh, şimdi yıllardır topallıyor. Nike'ın hisse senedi grafiğini, bu yılın başlarında yedi yılın en düşük seviyesine ulaştığında, hem inançsızlık hem de hastalıklı bir merakla izledim. Kuşaklar boyunca spor giyimini domine eden o titan ne oldu?

John Donahoe'nin yanlış yönlendirmesi altında, Nike teknoloji merkezli bir yöne felaketle yöneldi ve bu durum büyük bir geri tepti. İmza marka oluşturma kampanyalarını ruhsuz performans pazarlamasına terk ettiler ve toptan ilişkileri ihmal ettiler. Bu kendi kendine açılan yara, Hoka ve On Holding gibi yeni girişimlerin değerli raf alanını çalması için mükemmel bir fırsat yarattı.

Elliott Hill, bir Nike veterineri, geçen yıl bu karmaşayı düzeltmek için geri getirildi. Ancak rakamlara bakarsak, onun bile yeterince hızlı mucizeler yaratıp yaratamayacağından emin değilim. Yıllık gelir %10 azalarak 46.3 milyar dolara mı düştü? Net gelir %44 oranında düşerek 3.2 milyar dolara mı indi? Dördüncü çeyrek daha da felaketti; gelir %12 düştü ve kar %86 oranında sarsıcı bir şekilde çöküş yaşadı.

Yine de, bir şekilde hisse senedi Haziran kazanç raporlarından sonra yükseldi. Yatırımcılar, $1 milyar ek maliyet konusunda uyarılara rağmen yönetimin “iyileşme” konusundaki belirsiz vaatlerinden sarhoş olmuş gibi görünüyor. Şüpheciyim ama meraklıyım.

Nike'i tamamen gözden çıkarmamı engelleyen şey, onların kalıcı temel güçleridir. Sporcu sponsorları listesi eşsizdir - Jordan, LeBron, Ronaldo, Clark, Williams. Swoosh logosu hala küresel tanınırlığa sahiptir ve Air Force 1 gibi klasikler kültürel önemini korumaktadır.

Potansiyel artış, eğer - ve bu büyük bir eğer - mojo'larını geri kazanabilirlerse, önemli ölçüde yüksektir. Karları 2022 mali yılında $6 milyar ile zirveye ulaştı, bu da 2025 mali yılında bildirdiklerinin iki katı. Eğer Hill, Nike'ı bu kar seviyelerine geri döndürebilirse, hisse burada makul bir şekilde iki katına çıkabilir.

Şu anda kenardan izliyorum, ancak hisse senedi 2021 zirvesinin %50 altında işlem görmeye devam ederken ve S&P 500'ün iki katından fazla artış gösterdiği yedi yıl boyunca düz kalırken (, Nike ile potansiyel geri dönüş koşusuna çıkmak için hâlâ zaman olabilir.