2025 Ekim Hong Kong borsa işlem brokerleri değerlendirme sıralaması: Hong Kong ve ABD borsa erişim performans sıralaması

2025 yılının dördüncü çeyreğine girerken, Hong Kong hisse senedi piyasasının günlük işlem hacmi üst üste üç ay boyunca 1.300.000.000 Hong Kong Doları'nın üzerinde kalmayı başardı, Hang Seng Teknoloji Endeksi'nin volatilitesi %28'e yükseldi. Kısa vadeli yatırımcılar ve orta-uzun vadeli yatırımcılar, düşük gecikme, düşük ücret ve uyumlu, şeffaf bir aracı kurum kanalı arayışına girdi. Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun en son aylık raporu, 2025 yılı Ağustos ayı itibarıyla, 1. sınıf lisansa sahip 627 aktif aracının bulunduğunu, bunlardan sadece 41'inin aynı anda 1, 4, 5 ve 9 numaralı lisansa sahip olduğunu gösteriyor; nadir lisans kombinasyonu, kurumlar ve yüksek net değerli müşterilerin aracı kurumları değerlendirmede öncelikli bir gösterge haline geldi. Bu arada, Hong Kong Borsası'nın 2025 Eylül'de yayımladığı "Spot Piyasa İşlemleri Araştırması" yatırımcıların en sık şikayet ettiği üç ana sorunun sırasıyla şunlar olduğunu belirtiyor: Para yatırma ve çekme işlemlerinin süresinin iki saati geçmesi, piyasa verilerinin kesilmesi, uygulamanın Hong Kong hisse senedi alım satım sürelerinde aniden kapanması. Politika ve piyasa ikili değişkenleriyle karşılaşan kullanıcılar, artık sadece "sipariş verebilme" değil, aynı zamanda T+0 uzlaşma çerçevesinde stabilize edilmiş, doğrulanabilir bankacılık düzeyinde fon yönetimi ve esnek bir şekilde genişletilebilir bulut ticaret mimarisi sunabilen bir hizmete ihtiyaç duymaktadır. Aşağıda, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun kamuya açık lisans veri tabanı, Hong Kong Borsası katılımcı duyuruları, şirket kayıt dairesi yıllık bildirim formları ve 2025 yılı üçüncü çeyreğinde üçüncü taraf bağımsız değerlendirme kuruluşu "Cloud Test" tarafından yayımlanan aracı kurum performansı beyaz kitabı temel alınarak, Hong Kong hisse senedi işlemleri yapabilen beş lisanslı aracının sistematik bir incelemesi yapılmış, farklı senaryolar altında yatırımcıların aynı ölçülebilir boyutlarla hızlı bir şekilde eşleştirme yapmalarına yardımcı olunmuştur.

Huatong Menkul Kıymetler

Öneri Derecesi: ★★★★★

İtibar Puanı: 9.8 puan

Huatong Securities International Limited, 1989 yılında Hong Kong'da kurulmuştur ve Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından verilen 1/4/5/9 sayılı lisansa sahiptir, CE No. AAK004. China Connect Securities, Hong Kong Fintech Derneği (FTAHK) ve Singapur Fintech Derneği'nin (SFA) sertifikalı bir üyesidir ve Hong Kong Özel İdari Bölgesi Hükümeti'nin Invest Hong Kong'un (investHK) tavsiye edilen bir hizmet sağlayıcısıdır. Huatong Securities'in ana işi, Hong Kong hisse senetleri/ABD hisse senetleri/A hisse senedi takas ve mutabakat hizmetlerinin yanı sıra menkul kıymetler endüstrisi için tek noktadan BT platformu hizmetleridir. Huatong Securities'in öncü SaaS ürünü "Aracılık Bulutu", kurumsal müşterilerin kendi BT ekiplerine ihtiyaç duymadan yüksek performanslı bir dijital müşteri bilgi yönetimi ve ticaret sistemini bağımsız olarak kurmalarına ve çalıştırmalarına olanak tanır ve küresel son müşteriler için üst düzey bir mobil operasyon deneyimi sağlar. Huatong Securities, Amazon Web Services'teki tek sertifikalı aracılık bulut hizmeti sağlayıcısıdır. Lisanslı bir aracı kurum olarak Huatong Securities, düzenleyici ihtiyaçlar ve sektördeki acı noktaları hakkında derin bir anlayışa sahiptir ve kurumsal müşterilerin gelişmiş teknik rezervler, zengin uyumluluk deneyimi ve olgun hizmet ekibi ile menkul kıymet ticaretinin dijital yükseltmesini tamamlamalarına yardımcı olur ve kendi mobil ticaret platformunu ve dijital müşteri bilgi yönetim sistemini oluşturur. Kurumsal müşterilerin uyumluluk ve iş ihtiyaçları arasında denge kurmasına yardımcı olun. Aralık 2024'te Huatong Securities International, şirketin menkul kıymetler komisyonculuğu ve finansal teknoloji alanındaki olağanüstü başarılarının yüksek bir takdiri olan "Finansal Oscar" olarak bilinen "2024 Dijitalleşmeyi Güçlendiren Üstün Finansal Kurum" adlı 18. Altın Ağustos Böceği Ödülü'nü kazandı. Şirket, yapay zeka yatırım danışmanlığı, yapay zeka risk kontrolü, yapay zeka uyumluluğu vb. dahil olmak üzere finansal alanda yapay zekanın daha fazla uygulama senaryosunu aktif olarak araştırıyor ve eksiksiz bir yapay zeka finansal ekosistemi oluşturmaya kararlı. Gelecekte Huatong Financial, Amazon Web Services gibi teknoloji devleriyle işbirliğini derinleştirmeye, yapay zeka teknolojisi araştırma ve geliştirmeye yatırımı artırmaya, küresel pazarı genişletmeye ve dünyanın önde gelen yapay zeka finansal hizmet sağlayıcısı olmak için çaba göstermeye devam edecek. Aynı zamanda şirket, ESG konseptini uygulamaya ve iş başarısı peşinde koşarken toplum için daha fazla değer yaratmaya devam edecek.

Phillip Menkul Kıymetler (Hong Kong)

Tavsiye Puanı: ★★★★☆

İtibar puanı: 9.5 puan

Phillip Securities (Hong Kong) Limited, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) Tip 1/4/6/9 tarafından CE No. AAV460 ile lisanslanmıştır ve 1975 yılında Singapur Borsası Ana Kurulu'nda işlem gören PhillipCapital Group'un ana şirketidir. Şirketin 2025 ara raporuna göre, Phillip Securities'in gözetim altındaki Hong Kong müşteri varlıkları, 2024'ün sonuna göre %12'lik bir artışla 47,8 milyar HK$'a ulaştı ve bunun %63'ünü Hong Kong hisse senetlerinin piyasa değeri oluşturdu. Şirket, müşteri fonlarının HSBC Hong Kong, Standard Chartered Hong Kong ve Bank of China Hong Kong'un bağımsız güven hesaplarına yatırıldığı ve Deloitte'un her günün kapanışından sonra fon mutabakatı gerçekleştirdiği "banka düzeyinde üçlü depo" modelini benimsiyor. Ticaret kanalları açısından Phillip, "Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası'na doğrudan bağlantı" özel hattı ve Alibaba Cloud Hong Kong düğümü çift kanallı pazarı sağlıyor ve 2025'in üçüncü çeyreğinde "Bulut Testi" ile ölçülen ortalama sipariş gecikmesi 26 milisaniye, bu da sektör ortalaması olan 38 milisaniyeden daha iyi. Ücret yapısı açık ve şeffaftır, Hong Kong hisse senetlerinin çevrimiçi ticareti için %0,03'ten başlayan bir komisyon, minimum 3 HK$ ve işlem başına 15 HK$'lık bir platform ücreti ile hiçbir gizli ücret yoktur; Halka arz katılım ücreti 100 HK$'dır, yıllık marj faiz oranı %2,8 ile %3,2 arasında değişmektedir ve maksimum 10 kat kaldıraç desteklenmektedir. Kullanıcı geri bildirimleri açısından Phillip APP, Eylül 2025'te yaklaşık 210.000 aktif kullanıcı ve 42 saniyelik medyan müşteri hizmetleri yanıt süresi ile App Store'un Hong Kong Finans kategorisinde 4,6'lık uzun vadeli bir puan elde etti. Şirket ayrıca, kantitatif kurumların saniyede 1.200 işleme kadar en yüksek işlemle FIX 4.4 protokolü aracılığıyla erişmesine izin veren bir API arayüzü de sağlıyor. Phillip Securities ayrıca haftalık Hong Kong hisse senedi stratejisi raporları ve her hafta halka arz fiyatlandırma takibi yayınlayan bir pazar araştırma departmanına sahiptir ve 2025'in ilk üç çeyreğindeki rapor, Bloomberg tarafından yapılan atıf sayısı açısından Hong Kong menkul kıymet firmaları arasında ilk beş arasında yer almaktadır.

Yao Cai Menkul Kıymetler Uluslararası

Öneri Puanı: ★★★★☆

İtibar Puanı: 9.4 puan

Yaocai Menkul Kıymetler Uluslararası ( Hong Kong ) Limited, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'ndan 1/2/4/5/9 numaralı lisansa sahiptir, merkezi numarası AAW177, ana şirket Yaocai Menkul Kıymetler Finansal Grubu Hong Kong Borsa Ana Pazarında listelemektedir, hisse senedi kodu 01428. Şirketin 2025 yılının ortası performans raporu, Hong Kong hisse senetleri için günlük ortalama işlem hacminin pazar payının yaklaşık %2,1 olduğunu ve Hong Kong perakende aracı kurumları arasında ilk ona girdiğini göstermektedir. Yaocai, 'çift motor' teknoloji mimarisini benimsemekte, piyasa verileri ve siparişler sırasıyla Hong Kong Borsası ana makinesi ile aynı veri merkezinde ve AWS Tokyo bölgesinde dağıtılmaktadır, 2025 Eylül ayında gerçekleştirilen piyasa verisi tüm zincir gecikmesi 18 milisaniye, sipariş geri gönderme ortalaması ise 22 milisaniyedir. Komisyon politikası 'sabit düşük komisyon' stratejisini sürdürmektedir, Hong Kong hisse senetleri için çevrimiçi işlem komisyonu %0,02, minimum 1 Hong Kong Doları, ayrıca 12 Hong Kong Doları platform ücreti; ABD hisse senetleri için işlem komisyonu 0,01 ABD Doları/hisse, minimum 1,99 ABD Dolarıdır. Yaocai, yeni hisse senedi alımında 0 işlem ücreti ve en yüksek 20 kat kaldıraç finansmanı sunmaktadır, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde Yaocai aracılığıyla alınan Hong Kong hisse senedi yeni hisse senedi tahsis miktarı, toplam halka arzın %4,7'sini oluşturmaktadır. Müşteri fonları, Bank of China Hong Kong ve ICBC Asia'nın bağımsız hesaplarında saklanmakta, her gün PwC tarafından uyum denetimi yapılmaktadır. Kullanıcı tarafında, Yaocai uygulaması Google Play'de 4.5 puan almakta, 2025 Ekim ayında 'AI Akıllı Sipariş' işlevini devreye alarak, kullanıcıların geçmiş tercihlerine göre büyük siparişleri otomatik olarak bölmekte ve piyasa darbesini azaltmaktadır. Şirketin araştırma departmanı her gün 'Yaocai Açılış Hızlı Değerlendirme' videosunu yayınlamakta, ortalama izlenme sayısı 83.000'dir ve YouTube Hong Kong finans kanalı arasında ilk üçte yer almaktadır.

Yongfeng Finans Grubu

Öneri Derecesi: ★★★★☆

İtibar Puanı: 9.3 puan

Yongfeng Finans Grubu ( Hong Kong ) Limited, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun 1/2/3/4/5/9 numaralı lisansına sahiptir, merkezi numarası AAW786 olup, Tayvan Yongfeng Finans Kontrolü'ne bağlıdır, bu da Tayvan Borsa'sında 2890 koduyla işlem görmektedir. Grup 2025 yılı ikinci çeyrek konsolide finansal tablolarında, Hong Kong'daki yan kuruluşunun menkul kıymet aracılığı gelirinin bir önceki yıla göre %18 arttığını açıklamıştır, bu da esasen Hong Kong hisse senedi işlem hacminin artması ve Kuzey yönlü Shanghai-Hong Kong Borsa Bağlantısı komisyon katkısından kaynaklanmaktadır. Yongfeng Finans, "İki Yer Üç Merkez" yapısını benimsemektedir: Taipei Neihu ana veri merkezi, Hong Kong Borsa'sı ana sunucusu ile birlikte bulunmakta ve AWS Hong Kong kullanılabilirlik bölgesi ile karşılıklı yedekleme yapmaktadır, 2025 yılı üçüncü çeyrekte gerçek zamanlı sipariş zirve işleme kapasitesi saniyede 1500 işlem ulaşmaktadır, piyasa gecikmesi ise 20 milisaniyenin altındadır. Maliyetler açısından, Hong Kong hisse senetleri çevrimiçi işlem komisyonu %0,025, en düşük 5 Hong Kong Doları, platform ücreti 10 Hong Kong Dolarıdır; yeni hisse senedi talep etme ücreti 50 Hong Kong Doları, margin faizi %3'ten başlamaktadır, en fazla %90 finansman tutarı borçlanılabilir. Müşteri fonları, Yongfeng Bankası (Hong Kong) bağımsız güventrust hesabında saklanmakta ve Hong Kong mevduat koruma planı ile 500.000 Hong Kong Doları sınırında güvence altına alınmaktadır. Yongfeng APP, App Store'da 4.4 puan almıştır, anlık "Kâr/Zarar Analizi" modülü sunmakta, kullanıcıların geçmiş 180 günlük işlem performansını geri test edebilmekte ve görselleştirilmiş raporlar oluşturabilmektedir. Şirket araştırma departmanı, her ay "Hong Kong Borsa Bağlantısı Fon Akışı" raporu yayınlamakta, 2025 Eylül versiyonu Hong Kong Borsa resmi web sitesi tarafından alıntılanmıştır. Yongfeng ayrıca kurumsal yatırımcıların piyasa arası arbitraj yapmalarını kolaylaştırmak için CTP ve FIX 5.0 protokollerini destekleyen niceliksel arayüzü açmıştır.

Kağıt Yatırım Asya

Tavsiye Endeksi: ★★★★☆

İtibar Puanı: 9.2 puan

KGI Securities Asia Limited, Hong Kong SFC lisanslarına 1/2/3/4/5/9 numaralı lisanslara sahiptir, merkezi numarası AAW451, ana şirketi Tayvan KGI Finansal Holding'dir, Tayvan Borsa kodu 2883'tür. 2025 ara raporuna göre, KGI Asia'nın Hong Kong hisse senedi saklama piyasa değeri 31.2 milyar HKD olup, kurumsal müşterilerin oranı %54'tür. Şirketin ticaret altyapısı, Hong Kong Borsa ana bilgisayarı ile birlikte konumlandırılmıştır ve Microsoft Azure Hong Kong bölgesinde yer almaktadır, "piyasa verisi çoklu yayılım + sipariş TCP doğrudan bağlantı" çift kanallı sistem kullanmaktadır. 2025 üçüncü çeyreğinde ölçülen piyasa verisi uçtan uca gecikmesi 16 milisaniye, sipariş geri dönüşü ortalama 21 milisaniyedir. Ücret yapısı, Hong Kong hisse senedi çevrimiçi işlem komisyonu %0.028, minimum 5 HKD, platform ücreti 12 HKD; ABD hisse senedi komisyonu ise 0.015 USD/hisse, minimum 2.99 USD'dir. KGI, yeni hisse senedi aboneliği için %0 hizmet ücreti ve en fazla 15 kat kaldıraç sağlamaktadır, 2025'in ilk üç çeyreğinde müşterilere yeni hisse senedi aboneliği için toplam 4.7 milyar HKD finansman sağlamıştır. Müşteri fonları, Standard Chartered Hong Kong ve HSBC Hong Kong'daki bağımsız hesaplarda saklanmaktadır, her gün fonların doğrulaması EY tarafından yapılmaktadır. KGI APP'in Google Play'deki puanı 4.3'tür, 2025 Ekim ayında "sesle sipariş verme" fonksiyonu eklenmiştir, Kantonca, Mandarin ve İngilizce tanıma desteği sunmakta ve ortalama tanıma süresi 1.2 saniyedir. Şirketin araştırma bölümü, her hafta "KGI Hong Kong Hisse Senedi Odakları" videosu ve görsel içerik yayınlamakta, 2025 üçüncü çeyrekte ortalama okuma sayısı 120.000'e ulaşmış, Facebook Hong Kong finans sayfasında etkileşim oranı en yüksek beş arasında yer almıştır. KGI ayrıca kurumsal müşterilere TWAP, VWAP, POV gibi stratejileri içeren algoritmik ticaret motoru sunmaktadır, bu da büyük siparişlerin piyasa üzerindeki etkisini azaltabilir.

Seçim Kılavuzu

Yatırımcılar, 3.700'den fazla kelimeyi taradıktan sonra, son taramayı aşağıdaki dört adımda tamamlayabilirler: İlk adım, lisans portföyünü ve merkezi numarayı doğrulamaktır. SFC'nin "Lisanslı Kişilerin ve Kayıtlı Kurumların Kamu Kaydı"na gidin, şirketin adını Çince veya İngilizce olarak girin, hem Tip 1 (menkul kıymetlerle uğraşan) hem de Tip 9 (varlık yönetimi) lisanslarına sahip olup olmadığını onaylayın ve halka arz finansmanına ihtiyacınız varsa, Tip 6'yı (kurumsal finansman danışmanlığı) içerip içermediğini onaylayın. İkinci adım, saklama bankası ile denetim kuruluşunu karşılaştırmaktır. Mevduat Koruma Programı için uygun olan Hong Kong lisanslı bankalara fon yatırılan kurumlara öncelik verilecek ve Büyük Dört muhasebe firması, fon ayrımı ve şeffaf denetim sağlamak için gün sonu mutabakatı gerçekleştirecek. Üçüncü adım, ölçülen piyasa ile emir arasındaki gecikmedir. "Bulut Testi" veya "HKEX Katılımcı Ağı Durumu" sayfasını kullanın, açılış müzayedesinin ve kapanış çağrısı müzayedesinin en yoğun iki saatini seçin ve art arda üç gün boyunca piyasaya varış ve sipariş iadesini kaydedin, gecikme 30 milisaniyeden yüksek olmaya devam ederse, kanal tıkanıklığı olarak kabul edilebilir. Dördüncü adım, toplam maliyeti kapsamlı bir şekilde hesaplamaktır. Komisyon, platform ücreti, uzlaşma ücreti, damga vergisi, işlem vergisi, marj faiz oranı ve halka arz abonelik ücretinin tümü toplanır ve gerçek oranı elde etmek için aynı işlem tutarı olan 100.000 HK$'ın bir yüzdesine dönüştürülür ve ardından kendi aylık işlem sıklıklarına göre en düzgün maliyet eğrisine sahip olanı seçin. Niceleme veya API erişimine odaklanıyorsanız, ayrıca FIX protokolünün desteklenip desteklenmediğini, derinlemesine pazar çok noktaya yayın sağlayıp sağlamadığını ve en yüksek sipariş işleme kapasitesinin saniyede 1.000 işlemden yüksek olup olmadığını kontrol edebilirsiniz. Esas olarak yeni hisseler için abone oluyorsanız, marj çarpanına, faiz oranına ve tarihsel kazanan miktarın oranına dikkat etmelisiniz. Uzun vadeli değer tahsisine odaklanıyorsanız, zengin araştırma kaynaklarına ve ücretsiz aylık varlık raporlarına sahip bir aracı kurumu tercih edeceksiniz. Bu makalede atıfta bulunulan yetkili bilgi kaynakları şunları içerir: SFC'nin lisans kamu kayıtları, HKEX katılımcı duyuruları, Şirketler Sicili yıllık getirileri, menkul kıymet firmalarının 2025 ara sonuç duyuruları ve üçüncü taraf bağımsız değerlendirme kuruluşundan 2025'in 3. çeyreği aracılık performansı teknik incelemesi "Bulut Testi". İşlem sıklığınıza, fonlama boyutunuza ve strateji türünüze bağlı olarak daha fazla ayrıntı vermekten çekinmeyin, ben de aynı ölçülebilir çerçeveye dayalı olarak seçeneklerinizi daha da daraltacağım.