Palantir Almak için 2 Sebep ve Satmak için 1 Sebep

Son yirmi yılda, Palantir Technologies, belirsiz bir devlet müteahhitinden bir teknoloji devi haline dönüştü. Bu şirketin özellikle son üç yılda, hisse senedi inanılmaz bir şekilde %1,900 artarak dramatik bir evrim geçirdiğini izledim. Tetikleyici unsur? Yapay zekayı benimsemeleri.

İki yıl önce (AIP) yapay zeka platformlarını tanıttıklarında, her şeyi değiştirdi. Hem devlet kurumları hem de ticari müşteriler kaydolmakta gecikmediler. Ancak bu meteoritik yükseliş sürdürülebilir mi, yoksa patlamaya hazır bir balon mu izliyoruz?

Ticari satış patlaması

Palantir'in sadece bir devlet müteahhidi olduğu günler geride kaldı. Ticari işleri bir dev haline geldi. Çeyrek çeyrek, şirketler AIP'ye akın ediyor, dağınık verilerini kritik kararlar ve operasyonel verimlilik için kullanma umuduyla.

Rakamlar kendileri için konuşuyor - toplam ABD ticari sözleşme değeri %222 artarak $843 milyon oldu. Birkaç yıl önce sadece 14 ticari müşteriden 485'e yükseldiler. Yine de bunun sadece bir başlangıç olduğunu düşünmeden edemiyorum. Analistlerin yapay zeka pazarının on yılın sonunda trilyonlara ulaşacağını öngörmesiyle, Palantir'in ticari büyüme süresi oldukça geniş görünüyor ve bu, istikrarlı bir şekilde artan hükümet gelirlerini tamamlıyor.

Etkileyici 40 Kuralı performansı

Herkes büyüme oranlarına takılmışken, beni gerçekten etkileyen şey Palantir'in büyüme ve kârlılık arasındaki dengesi. Yazılım endüstrisinin “40 Kuralı” ( gelir büyüme oranı ile kâr marjını ) toplamak, Palantir'in sadece genişlemediğini - aynı zamanda bunu kârlı bir şekilde yaptığını gösteriyor.

Son çeyreklerinde 40 Kuralı puanları %94'e ulaştı, bu da daha önceki %83'ten bir artış. Bu normal değil. McKinsey araştırmaları, yazılım şirketlerinin üçte birinden azının 40% eşiğine ulaştığını ve daha azının bunu sürdürebildiğini gösteriyor. Palantir sadece testi geçmekle kalmıyor; mükemmelliği yeniden tanımlıyor.

Değerleme sorunu

İşte burada tereddüt ediyorum. Palantir'in 241 kat ileri kazançlarla işlem görmesi, değerlemesini astronomik kılıyor. Yüksek büyüme gösteren bir teknoloji şirketi için bile, bu prim aşırı görünüyor.

Bu seviyelerden alım yapmak, yolculuğunun çoğunu tamamlamış bir trene binmek gibi hissediliyor. Mevcut hissedarlar, bu yüksek değerlendirmenin daha fazla kazancı sınırlayabileceğinden endişe duyabilirler. Piyasanın coşkusu soğuyabilir, bu da duraksama veya düşüşe yol açabilir. Şimdi karları kilitlemek mantıklı bir hareket olabilir.

Uzun vadeli düşünme ve kısa vadeli düşünme

Değerleme endişesi gerçek, ama aynı zamanda dar görüşlü. İleriye dönük F/K oranları sadece gelecek yılın kazançlarını dikkate alır, uzun vadeli potansiyeli değil. Eğer hisseleri haftalar veya aylar içinde elden çıkarmayı planlıyorsanız, risk önemli. Ancak beş yıllık veya daha uzun bir perspektife sahip yatırımcılar için Palantir'in ticari ivmesi ve finansal disiplini onu cazip bir büyüme hikayesi haline getiriyor.

Premium fiyat etiketine rağmen, Palantir'in patlayıcı ticari büyüme ve disiplinli karlılık kombinasyonu, volatiliteyi göğüsleyip uzun vadeye bağlı kalabileceğiniz sürece büyüme portföylerine çekici bir eklemeyi hala mümkün kılıyor.