Schwab U.S. Temettü Eşitlik ETF'si: Büyüme ve Değer Arasında Yürümek

Neredeyse $69 milyar varlık ile Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD), temettü odaklı yatırımcılar arasında bir gözde haline geldi. Ancak, popülaritesinin bir kimlik krizinden kaynaklanıp kaynaklanmadığını sıkça merak ettim - gerçekten büyüme yatırımcılarına mı hizmet ediyor, değer arayanları mı yoksa her iki kesimi de somehow memnun etmeyi mi başarıyor?

ETF, Dow Jones Temettü 100 endeksini takip eder ve ilginç bir seçim metodolojisi kullanır. Öncelikle, gayrimenkul yatırım ortaklıkları hariç olmak üzere, 10 yıldan fazla temettü artışı gösteren şirketleri filtreler (. Bu ilk filtreleme, fonun iki yüzlü doğasını zaten ortaya koyar - temettüleri sürdürebilmek için finansal istikrar gerekir )değer( ama aynı zamanda onları artırmaya devam etmek için tutarlı bir büyüme de gereklidir.

Rakiplerin yalnızca en yüksek getirili hisse senetlerini ortadan kaldırdığı )büyüme yanlısı(, Dow Jones Temettü 100, birden fazla metrik kullanarak bir bileşik puan oluşturur: borca karşı nakit akışı )değer odaklı(, öz sermaye getirisi )büyüme eğilimli(, temettü verimi )değer eğilimli( ve beş yıllık temettü büyüme oranı )büyüme odaklı(. En yüksek puanı alan 100 şirket seçilmektedir.

Bu orta yol yaklaşımı, bazı ödünler ile birlikte geliyor. Mevcut %3.8'lik getiri, piyasa ortalamalarını aşmakta ancak daha yüksek getiri sağlayan alternatiflerin gerisinde kalmaktadır. Her iki tarafın puristleri için, bu uzlaşma tatmin edici hissettirmeyebilir - agresif yatırımcılar için yeterince büyüme odaklı değilken, derin değer avcıları için de yeterince değer odaklı değil.

Fondun her iki felsefeye de tam olarak bağlı kalmadığını, bunun yerine büyüme/değer kategorilendirmesine bakmaksızın kaliteli temettü ödeyenleri belirlemeye çalıştığını fark ettim. Bu strateji, zamanla sürekli artan bir hisse senedi fiyatı ve büyüyen temettüler sağladı, tüm bunlar da minik bir %0.06 masraf oranı ile.

Belki de SCHD'nin güzelliği tam da taraf seçmeyi reddetmesindedir. Yatırımları ya büyüme ya da değer olarak etiketlemeye takıntılı bir piyasada, bu ETF sessizce, ayrımın genellikle, yatırımcılara sürekli temettü büyümesiyle ödül veren temelde sağlam işletmeleri bulmaktan daha az önemli olduğunu gösteriyor.

Bu orta yolu kabul etmeye istekli yatırımcılar için, SCHD, sizi herhangi bir yatırım kampına sadakat ilan etmeye zorlamayan etkileyici bir seçenek sunuyor. Sonuçta, nihayetinde ideolojik saflıktan çok kaliteli yatırımlar mı aramıyoruz?