Küresel yapay zeka pazarı hızla genişliyor ve 2024'te 279 milyar dolara ulaşması, 2030'da ise 1.8 trilyon doları aşması bekleniyor. Dönüşüm zamanı sadece lafta kalmıyor - çip üreticileri, AI altyapısını kurmak için ileri düzey çipler sunmakta aktif olarak yer alıyor ve birçok tüketici şirketi geniş bir AI platformu geliştirmekte. Bakın, Broadcom ve Meta Platforms bu teknoloji yolculuğunun tipik temsilcileri; biri altyapıyı geliştirmek için özel çipler ve ağlar sağlarken, diğeri AI'yı milyarlarca kullanıcıya ölçeklendiriyor. Şimdi bakıldığında, neden bu hisselerin akıllıca bir seçim olduğunu görebiliyoruz?

Haydi bu iki şirketin AI alanındaki çalışmalarını birlikte derinlemesine inceleyelim.

# # Broadcom'un güçlü yatırımı

Broadcom, AI altyapısı alanında sağlam bir yer edindi ve özel AI hızlandırıcıları, gelişmiş ağ çözümleri ve kurumsal yazılımları kapsayan çeşitli bir ürün yelpazesi sunuyor. Bu şirket sadece büyük ölçekli müşterilere hizmet vermekle kalmıyor, aynı zamanda büyük AI modelleri geliştiricilerine büyük ölçekli AI kümeleri oluşturmak için gerekli özel AI çipleri ve ağ teknolojilerini sağlıyor.

Rakamların ne kadar etkileyici olduğuna bir bakın! 2025'in üçüncü çeyreğinde (3 Ağustos'ta sona erdi), Broadcom'un geliri 16 milyar dolara ulaştı ve bu, yıllık %22'lik bir artış gösterdi; AI yarı iletken satışları ise %63 oranında bir artışla 5.2 milyar dolara ulaştı. Buradaki itici güç, şirketin sürekli genişleyen özel hızlandırıcı işinde yatıyor ve büyük ölçekli veri merkezlerinin performansı artırma ve maliyetleri optimize etme talepleri giderek acil hale geliyor. Bu alandaki talep roket gibi yükseliyor. Üç ana müşterinin, 2027'de 1 milyon AI kümesi dağıtması bekleniyor ve bunların çoğu özel hızlandırıcı kullanacak. Bu arada, Broadcom, dördüncü büyük ölçekli müşterisi olan muhtemelen OpenAI'den 10 milyar dolardan fazla AI raf siparişi aldı ve 2026'da sevkiyata başlaması bekleniyor.

Ağ işleme, Broadcom'un gelişiminde önemli bir itici güçtür. Süper büyük ölçekli veri merkezlerinin büyük AI kümeleri oluşturmasıyla birlikte, hız, gecikme ve enerji verimliliği talepleri de artmıştır. Broadcom'un Ethernet anahtarları ve doku yönlendiricileri, yalnızca veri merkezi içindeki ve çoklu konumlar arasındaki ağ darboğazlarını çözmekle kalmaz, aynı zamanda bağlantı verimliliğini ve ağ tıkanıklığı yönetimini daha etkili hale getirir.

Açık Ethernet standartlarına dayanarak, Broadcom'un Tomahawk anahtarları ve Jericho kumaş yönlendiricileri, özel ağ çözümlerine kıyasla daha yüksek esneklik ve daha düşük maliyet sunmaktadır. Bu nedenle, Broadcom'un AI ağ pazarındaki payının sürekli olarak genişlemesi bekleniyor.

Ayrıca, Broadcom'un kurumsal yazılım bölümü de hızla yükseliyor. Bu yıl piyasaya sürülen VMware Cloud Foundation (VCF) 9.0, işletmelerin özel veya hibrit bulut ortamlarında AI gibi yükleri daha düşük maliyetle güvenli bir şekilde çalıştırmalarını sağlıyor. Üçüncü çeyrek yazılım geliri, geçen yıla göre %17 artarak 6.8 milyar dolara ulaştı.

Broadcom'un hisse senedi fiyat/kazanç oranı gelecekteki kazançların yaklaşık 36 katı olmasına rağmen, bu durum ucuz görünmese de, özelleştirilmiş AI hesaplama, ağ ve kurumsal yazılım konusundaki liderliği göz önüne alındığında, böyle bir değerleme mantıklıdır. 110 milyar dolarlık bir sipariş birikimi ve sürekli genişleyen müşteri kitlesi ile Broadcom, uzun vadeli bir AI büyüme hikayesi olarak değerlendirilebilir.

# # Meta Platformlarının dönüşüm yolculuğu

Meta artık yalnızca bir sosyal medya şirketi veya dijital reklam devi olamaz. Eşsiz kullanıcı tabanı ve büyük AI yatırımları sayesinde, hızlı bir şekilde küresel bir AI gücü haline geldi. 2025'in ikinci çeyreğinde, Meta'nın geliri bir önceki yıla göre %22 artarak 47.5 milyar dolara yükseldi, net gelir ise 18.3 milyar dolara ulaştı. Faaliyet kar marjı %43'e genişledi, serbest nakit akışı ise 8.5 milyar dolara ulaştı. Şirket, hisse geri alımları ve temettüler yoluyla hissedarlara yaklaşık 11.1 milyar dolar getiri sağladı. Aynı zamanda, çeyrek sonunda 47.1 milyar dolar nakit ve 28.8 milyar dolar borç tutmaya devam etti.

Meta, içerik önerilerini, kullanıcı etkileşimini, reklam hedeflemesini ve reklam para kazanma verimliliğini artırmak için gelişmiş AI teknolojilerini aktif bir şekilde kullanıyor. Kapsanan platformlar arasında Facebook, WhatsApp, Messenger ve Threads bulunmaktadır. Şirketin AI destekli reklam arama modeli, oluşturulan reklam öneri sistemi ve reklam sıralama modeli, Facebook ve Instagram'daki reklam dönüşüm oranlarını artırmaya yardımcı oldu. Instagram'ın Threads'i de hızla gelişiyor ve birinci çeyrek sona erdiğinde 350 milyondan fazla aylık aktif kullanıcıya ulaştı. Threads, yakında şirkete yeni bir gelir kaynağı sağlayacak.

Diğer önemli bir avantaj, Meta'nın açık kaynaklı Llama ekosistemidir. Llama modelleri, genellikle işletme teknolojisi benimseme kararlarının anahtar katılımcıları olan geliştiriciler tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır.

Meta, 2025 yılında üretken yapay zeka kapasitesini genişletmek için 66 milyar ile 72 milyar dolar arasında yatırım yapmayı planlıyor; bu yatırım, sunucular, ağlar ve veri merkezlerine yönlendirilecek. Şirket, 2026 yılında yapay zeka veri merkezi kapasitesine yönelik yatırımlarını daha da artırmayı planlıyor. Yapay zeka altyapı kapasitesine yapılan bu yatırımların yüksek kazançlar sağlaması bekleniyor; şirket, iç yapay zeka yeteneklerini daha büyük ölçeklerde kullanmaya başladıkça, her bir çaba gelecekteki başarıyı destekleyecektir.

Ancak, Meta'nın da önemli risklerle karşı karşıya olduğu söylenebilir. Dijital reklam işinin ekonomik durumdan yüksek oranda etkilenmesi söz konusudur. Aynı zamanda, rekabet baskısı ile birlikte, AI ile ilgili yüksek sermaye harcamaları kısa vadede şirketin kârlılığını olumsuz etkileyebilir. Ancak, AI altyapısını ve Llama ekosistemini genişletmenin uzun vadeli potansiyelinin hala cazip olduğu tartışmasızdır.

Meta'nın hisse senedi fiyat/kazanç oranı, gelecekteki kazançların yaklaşık 28.5 katıdır. Bu, ucuz olmasa da, güçlü mali durumu, uygulama ekosistemi ve AI altyapısı etrafındaki rekabet avantajı ile hissedarlara geri dönüş değer taahhüdünü göz önünde bulundurarak, bu hisse senedini satın almak akıllıca bir seçim gibi görünüyor.

Ancak, lütfen unutmayın ki bu makale yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir ~ Herhangi bir düşünceniz varsa, yorum yapmaktan çekinmeyin 😄!