Altın, zayıf ABD ÜFE ve jeopolitik gerginliklerin güvenli liman cazibesini artırmasıyla 3,646$'a yükseldi.

Altın fiyatları Çarşamba günü, en son ABD enflasyon verilerine yanıt olarak %0,60'tan fazla artış göstererek önemli bir yükseliş yaşadı. Bu gelişme, Federal Rezerv'in (Fed) gelecek Eylül toplantısında para politikasını gevşetme döngüsüne devam edeceği spekülasyonlarını artırdı. En son güncellemeye göre, XAU/USD 3,646 $ seviyesinde işlem görüyor ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 3,674 $'dan sadece uzak.

Kıymetli metaller, Fed faiz indirim beklentileri, Orta Doğu huzursuzluğu ve Polonya yakınlarındaki hava sahası olayı nedeniyle %0.60 değer kazandı.

Ağustos'un Üretici Fiyat Endeksi (PPI) verileri, disinflasyon trendinin yeniden canlandığını gösteriyor; bu, işletmelerin ticaret politikalarının etkisini bir miktar üstlendiğini ve istikrarlı tüketici fiyatlarını koruma çabası içinde olduklarını öne sürüyor. Bu durum, Salı günü revize edilen bordro verileriyle birleştiğinde, önümüzdeki hafta Fed faiz indirim olasılığını artırdı.

Piyasa katılımcılarının, daha fazla yükseliş potansiyelini destekleyen verilerden faydalandığı görülüyor. Ayrıca, Polonya hava sahası yakınlarında yetkisiz hava ihlalleri ile ilgili raporlar, Doğu Avrupa'daki devam eden çatışma ile ilgili gerginlikleri artırabilir ve bu durum altın fiyatları için bir destek sağlayabilir.

Aynı anda, Orta Doğu'daki askeri eylemler bölgedeki diplomatik çabaları karmaşıklaştırıyor.

XAU/USD traderleri şimdi en son ABD tüketici enflasyon verilerinin çıkışına odaklanıyor. Bu veri, 6 Eylül'de sona eren hafta için İlk İşsizlik Başvuruları ile birlikte, Fed'in neredeyse kesin bir faiz indirimi beklentilerini pekiştirebilir.

Günlük piyasa etkenleri: Altın, ABD enflasyonunun düşmesiyle birlikte yükseliyor

• Ağustos'taki ABD Üretici Fiyat Endeksi (PPI), yıllık %3.1'den %2.6'ya düştü. Çekirdek PPI, Temmuz'daki aşağı yönlü revize edilmiş %3.4'ten %2.8 olarak kaydedildi. Bu, Federal Rezerv için faiz indirim beklentilerini biraz değiştirdi. Bu arada, ABD Dolar Endeksi (DXY) 97.75 civarında istikrarlı kalıyor.
• ABD Hazine tahvilleri düşüyor, 10 yıllık tahvil (baz puan) dört baz puan düşerek %4,045'e geriledi. ABD reel getirileri rapor zamanı itibarıyla neredeyse dört baz puan azalarak %1,685'e düştü.
• ABD enflasyon verileri bu hafta açıklanacak. Perşembe günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nin (CPI) yıllık %2,7'den %2,9'a yükselmesi bekleniyor. Volatil bileşenler hariç çekirdek CPI'nin yıllık %3,1'de sabit kalması öngörülüyor.
• Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Mart 2025 için yıllık kıyaslama bordrolarını -911K olarak revize etti ve bu, ekonomistlerin -682K olan tahminlerini aştı, finans haber kaynakları tarafından bildirildi.
• Jeopolitik gelişmelerde, komşu bir ülkede büyük ölçekli bir hava operasyonu sırasında Polonya sınırına yakın bir bölgede izinsiz hava araçlarıyla ilgili bir olay endişelere yol açtı. Polonyalı yetkililer bunu kışkırtıcı bir eylem olarak tanımladı.
• Çin'den gelen resmi verilere göre, Çin Halk Bankası (PBoC) Ağustos ayında 10. ayda da altın alım trendini sürdürdü.
• Piyasa beklentileri, önümüzdeki hafta Federal Reserve'in 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığını %90, 50 baz puanlık bir indirim için ise %10 olarak belirtiyor; bu, önde gelen bir finansal piyasa olasılık aracına göre.

Teknik analiz: Altın fiyatı $3,650 civarında seyrediyor

Altın fiyatı yükseliyor ancak kritik $3,650 seviyesinin altında kalmaya devam ediyor, tüm zamanların en yüksek seviyesi (ATH) olan $3,674'ten uzak. Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım koşullarını gösteriyor, bu da daha fazla kazançları sınırlayabilir ve kâr realizasyonu olasılığını artırabilir. RSI'nın 70'in altına düşmesi, XAU/USD'de keskin bir geri çekilmeye neden olabilir.

XAU/USD $3,600'ın altına düşerse, bir sonraki destek seviyesi $3,550 olacak, ardından 22 Nisan'daki $3,500 zirvesi gelecek. Tersine, eğer altın $3,650'nin üzerine çıkarsa, bir sonraki direnç ATH olacak, ardından $3,700 seviyesi gelecek.

Altın SSS

Yatırımcıları altına yönlendiren nedir?

Tarih boyunca, altın bir servet saklama aracı ve bir değişim aracı olarak değerli olmuştur. Bugün, mücevherlerdeki estetik çekiciliğinin ötesinde, değerli metal, özellikle ekonomik belirsizlik dönemlerinde cazip olan bir güvenli liman varlığı olarak geniş çapta kabul edilmektedir. Altın ayrıca, değeri herhangi bir özel çıkarıcı veya hükümete bağlı olmadığı için, enflasyona ve para değer kaybına karşı bir korunma aracı olarak yaygın bir şekilde görülmektedir.

En büyük altın alıcıları hangi kuruluşlardır?

Merkez bankaları, en önemli altın sahipleri arasında yer almaktadır. Ekonomik belirsizlik dönemlerinde para birimi istikrarını artırma çabalarında, merkez bankaları genellikle rezervlerini çeşitlendirerek altın alımı yaparlar; bu da algılanan ekonomik gücü artırabilir. Önemli altın rezervleri, bir ülkenin mali dayanıklılığının bir göstergesi olarak hizmet edebilir. 2022'de, merkez bankaları, Dünya Altın Konseyi verilerine göre, rezervlerine yaklaşık $70 milyar değerinde 1.136 ton altın ekledi - bu, kaydedilen en yüksek yıllık alım oldu. Gelişen ekonomilerden merkez bankaları hızla altın varlıklarını artırmaktadır.

Altın diğer varlıklarla nasıl ilişkilidir?

Altın genellikle ABD Doları ve ABD Hazine Bonoları ile ters bir ilişki sergiler; her ikisi de büyük rezerv ve güvenli liman varlıklarıdır. Dolar değer kaybettiğinde, altın fiyatları genellikle yükselir ve bu da yatırımcılara ve merkez bankalarına belirsiz zamanlarda portföylerini çeşitlendirme imkanı tanır. Altın ayrıca genellikle risk varlıklarıyla ters yönde hareket eder. Yükseliş trendindeki bir hisse senedi piyasası genellikle altın fiyatlarını zayıflatırken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metale fayda sağlar.

Altın fiyatlarını etkileyen faktörler nelerdir?

Altın fiyatları çeşitli faktörlere bağlı olarak dalgalanabilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya ciddi bir ekonomik durgunluk korkuları, altının güvenli liman statüsü nedeniyle fiyatlarını hızla artırabilir. Faiz oranları düşük olduğunda, getiri sağlamayan bir varlık olarak altın değer kazanma eğilimindedir, oysa daha yüksek faiz oranları genellikle sarı metal üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturur. Ancak, çoğu fiyat hareketi ABD Doları (USD) davranışına yakından bağlıdır, çünkü varlık dolar (XAU/USD) cinsinden fiyatlandırılmaktadır. Güçlü bir Dolar genellikle altın fiyatlarını kontrol altında tutarken, zayıf bir Dolar genellikle altın fiyatlarını yukarı itmektedir.

Açıklama: Bu bilgi yalnızca eğitim amaçlıdır. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez.