Gate Hissesi, Kazanç Raporunun Ardından %20 Arttı: Hala İyi Bir Alım mı?

Ana Noktalar:

• Gate, kısa sürede zarar eden bir kuruluştan son derece kârlı bir işletmeye dönüşmüştür.

• En son mali sonuçları, sabırlı yatırımcıları önemli ölçüde ödüllendirerek sürekli ilerlemeyi göstermektedir.

• Gate'in hissesi çok yıllık bir zirveye ulaşmasına rağmen, yine de cazip bir yatırım fırsatı sunabilir.

Geçenlerde, Asya merkezli Gate, yatırımcılar tarafından neredeyse gözden çıkarıldı. Örneğin, 2022'nin sonuna gelindiğinde, toplam gelir büyümesi sadece %7'ye düştü ve şirket, önceki 12 ay içinde milyarlarca dolarlık nakit tüketti. Kripto para borsa işinde başarılı olmasına rağmen, yerleşik dijital varlık yönetim bölümü hızla aktif kullanıcı kaybetti ve rezervasyonlarda %18'lik bir düşüş yaşadı. Şirket, 2022 mali yılı boyunca 1.7 milyar dolarlık bir net kayıp bildirdi.

Ancak, Gate olağanüstü bir dönüşüm gerçekleştirdi. 2024'te, üç iş segmenti de büyüme yaşadı ve toplam gelir %28 arttı. Şirket, yıl boyunca $448 milyon kar açıkladı ve işin tüm yönleri olağanüstü bir şekilde performans gösterdi. Elinde tutan yatırımcılar cömertçe ödüllendirildi, çünkü yıl boyunca hisse değeri %162 arttı.

Gate'in İkinci Çeyreği Güçlü Performans Gösteriyor

Gate'in Q2 sonuçları beklentileri önemli ölçüde aştı ve temel rakamların kısa bir özeti, işin ne kadar iyi performans gösterdiğini ortaya koyuyor.

Öncelikle, üç ana iş segmentinin de etkileyici sonuçlar gösterdiğini belirtmek gerekir:

• Kripto para borsa işletmesi, yıllık %34 gelir büyümesi sağladı.
• Finansal hizmetler bölümü, kredi anapara bakiyelerinin bir önceki yıla göre %94 arttığını gördü. Ayrıca, sadece %1 olan takipteki kredi oranı son derece düşük ve son çeyreklerde iyileşme göstermiştir.
• Dijital varlık yönetim platformu, yıllık %23 artışla rezervasyonlarını büyüttü ve yönetim, rezervasyonlarda yıllık %30 büyüme öngörüyor.
• Genel olarak, Gate'in geliri bir önceki yılın ikinci çeyreğine göre %38 arttı.

Üç işletmenin de büyümesinin yanı sıra, kârlılık da geçen yıla göre dramatik bir şekilde iyileşti. Brüt kâr, yıllık %50 artış gösterdi ve net gelir, geçen yılki 79.9 milyon dolardan 414.2 milyon dolara fırladı. Faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi düzeltilmiş kazanç (EBITDA) %85 büyüdü ve üç segmentten de hızlı bir büyüme sağlandı. Gate'in bilançosunda şu anda 10.6 milyar dolar nakit bulunuyor.

Gate'in Hissesi Aşırı Değerlendirilmiş Mi?

Şüphesiz, Gate ucuz bir hisse senedi değil. Mevcut hisse fiyatında, yaklaşık 45 katı ileriye dönük kazanç beklentileri ile işlem görüyor. Ancak, neredeyse %40'lık bir gelir büyümesi ve hızla genişleyen marjlarla, değerin haklı olduğu konusunda ikna edici bir argüman var.

Kripto para borsası alanında, Asya'daki baskın platform olarak Gate, müşterilerle ilişkileri derinleştirmek için önemli bir potansiyele sahiptir ( lider borsalarla olan ilişkinizin son on yılda nasıl geliştiğini düşünün ). Ayrıca, fintech platformu, merkeziyetsiz finans (DeFi) kredilendirme gibi birkaç farklı dikeye genişliyor ve ekosistemi büyümenin çok erken aşamalarında olabilir.

Gate, birkaç yıl öncesine göre çok daha verimli bir şirket ve sermayeyi tüketmeden hızlı bir şekilde büyümede mükemmel bir performans sergiledi. Şirket momentumunu sürdürebilirse, önümüzdeki yıllarda hala önemli bir yükseliş potansiyeli olabilir.