Altın fiyatları büyük analizi | Son 50 yıldaki altın boğa piyasası, önümüzdeki 50 yılda yeniden mi ortaya çıkacak?

Altın, tarih boyunca ekonomide önemli bir ticari para olmuştur; yüksek yoğunluğu, iyi dökülebilirliği ve son derece dayanıklılığı ile birlikte, para olarak kullanılmasının yanı sıra mücevher ve endüstriyel amaçlar için de kullanılabilir.

Son 50 yılda, altın fiyatı dalgalanmalara rağmen genel olarak yukarı yönde bir trend izledi, özellikle 2025 yılında tarihî zirvelerini ardı ardına gördü. Kendimi düşünmeden alamıyorum: Bu yarım yüzyıllık boğa piyasası önümüzdeki 50 yıla kadar devam edebilir mi? Altın fiyatı nasıl değerlendirilmelidir? Uzun vadeli tutulması mı yoksa dalgalı işlem yapılması mı daha uygun?

Tarihteki en yüksek altın fiyatı nedir? 50 yılda kaç kat arttı?

1971'de Başkan Nixon'un doların altından ayrıldığını duyurmasından bu yana, altın fiyatı ons başına 35 dolardan yükselmeye başladı ve 2025'in ilk yarısında 3.700 dolara ulaştı, Ekim'de ise ilk kez 4.300 doları aştı. Geçmişe baktığımızda, altın fiyatı 1971'den bugüne kadar 120 katından fazla arttı! Sadece 2024 yılı itibarıyla artış oranı %104'ü aştı, bu gerçekten şaşırtıcı.

Son 50 Yılda Altının Tarihsel Fiyat Trendinin Gözden Geçirilmesi

Neden sadece 50 yıl geriye gidiyoruz? Çünkü 1971'den önce Bretton Woods sistemi altında dolar altına bağlıydı ve 1 ons altın sabit olarak 35 dolara dönüştürülüyordu. Bu 50 yıl içinde, altın fiyatı dört ana yükseliş döngüsü yaşadı:

İlk Dalga: 1970-1975 yılları

Doların altından kopmasıyla birlikte, altın fiyatı 35 dolardan 183 dolara fırladı ve %400'ün üzerinde bir artış gösterdi. İnsanlar, kopmadan sonra dolara olan güvenlerini kaybetti ve bunun üzerine petrol krizi de etkisini artırdı.

İkinci dalga: 1976-1980 yılları

İkinci Orta Doğu petrol krizinin ve jeopolitik çalkantıların etkisiyle, altın fiyatı 104 dolardan 850 dolara fırlayarak %700'den fazla arttı. Ancak kriz sona erdikten sonra, altın fiyatı hızla geri çekildi ve sonraki 20 yıl boyunca 200-300 dolar arasında dalgalandı.

Üçüncü Dalga: 2001-2011 Yılları

911 olayından itibaren, ABD'nin küresel terörle mücadele, faiz indirimleri, tahvil ihraçları, subprime mortgage krizi, QE politikaları gibi faktörler, altın fiyatını 260 dolardan 1921 dolara yükselterek %700'ün üzerinde bir artış sağladı.

Dördüncü dalga: 2015-2025 yılları

Negatif faiz politikası, küresel doların azaltılması, Rusya-Ukrayna savaşı, Orta Doğu çatışmaları gibi faktörler altın fiyatlarının 2000 doları aşmasına neden oldu ve 2025'te 4300 dolara ulaşarak tarihi bir zirve yaptı.

Altın iyi bir yatırım mı?

Bu, karşılaştırılan nesneye ve zaman dilimine bağlıdır. 1971'den günümüze altın fiyatı 120 kat artarken, aynı dönemde Dow Jones endeksi yaklaşık 51 kat arttı. Yüzeysel olarak bakıldığında, altın daha üstün gibi görünüyor.

Ama belirtmeliyim ki, altın fiyatlarının artışı istikrarlı değil! 1980-2000 yılları arasında altın fiyatı 200-300 dolar aralığında ilerlemedi. Hayatta kaç tane 50 yıl bekleyebilirsiniz?

Bence altın iyi bir yatırım aracıdır, ancak daha çok piyasa hareketliliği olduğunda dalgalı işlem yapmak için uygundur, basit bir şekilde uzun vadeli tutmak yerine. Doğal bir kaynak olarak, altın madenciliği maliyeti ve zorluğu zamanla artacaktır; boğa piyasası sona erip geri çekilse bile, dip seviyeler yavaş yavaş yükselebilir. Yatırım yaparken bu kuralı yakalamak çok önemlidir.

Altın Nasıl Yatırım Yapılır?

Altına yatırım yapmanın başlıca beş yolu vardır:

1. Gerçek Altın: Varlıkları gizlemek için kolaydır, mücevher olarak da kullanılabilir, ancak ticareti zordur.
2. Altın Hesap: Altın benzeri bir saklama belgesi, taşınması kolaydır, ancak alım satım fiyat farkı büyüktür.
3. Altın ETF'si: İyi likidite, kolay işlem, ancak yönetim ücreti ödenmesi gerekiyor.
4. Altın Vadeli İşlemleri/Fark Sözleşmeleri: Kaldıraç etkisi vardır, uzun ve kısa pozisyon alabilir, işlem maliyetleri düşüktür, özellikle kısa vadeli dalgalı işlemler için uygundur.

Küçük yatırımcılar ve bireysel yatırımcılar için altın CFD'leri daha iyi bir seçenek olabilir, düşük yatırım eşiği, çift yönlü işlem yapma imkanı ve T+0 işlem mekanizması sayesinde istediğiniz zaman alım satım yapabilirsiniz.

Altın, Hisse Senedi, Tahvil Yatırım Getirisi Karşılaştırması

Üçünün kazanç sağlama şekli farklıdır:

• Altın esas olarak "fiyat farkı"na dayanır, faiz yoktur, giriş ve çıkış zamanı son derece önemlidir.
• Tahviller “dağıtım” ile çalışır, anahtar birim sayısını artırmaktır.
• Hisseler “şirket değer artışına” dayanır, iyi şirketleri seçip uzun vadeli tutun.

Yatırım Zorluğu: Tahviller en kolay, altın ikincisi, hisse senetleri en zor.

Getiri oranları açısından, son 50 yılda altın en iyisiydi, ancak son 30 yılda hisse senetleri daha iyi performans gösterdi.

Temel seçim ilkem “ekonomik büyüme dönemlerinde hisse senedi, ekonomik duraklama dönemlerinde altın tahsis etmektir”. Daha sağlam bir yaklaşım, kişisel risk profiline ve yatırım hedeflerine göre hisse senedi, tahvil ve altın oranını uygun şekilde dağıtmaktır.

Pazar sürekli değişiyor, Rusya-Ukrayna savaşı, enflasyon ve faiz artışı bunun en iyi örnekleridir. Beklenmedik durumlarla karşılaşırken, belirli bir oranda hisse senedi, tahvil, altın gibi varlıkları bulundurmak, dalgalanma riskinin bir kısmını dengelemeye yardımcı olabilir ve yatırımları daha sağlam hale getirebilir.