Hisse Başına Kazanç (EPS) terimi birçok finansal raporda karşımıza çıkmaktadır. Aslında, EPS, Hisse Başına Kazanç'ın kısaltmasıdır ve bir şirketin her bir adi hissesi için dağıtılan karı temsil eder. Kısacası, bu, bir şirketin karlılık göstergesi hakkında bilgi verir. EPS ne kadar yüksekse, şirketin para kazanma yeteneği de o kadar yüksektir. Yatırımcılar için EPS, şirket değerini ölçmenin önemli bir aracıdır. Eğer EPS, hisse fiyatına göre daha yüksekse, o zaman işletme yatırımcıların gözünde daha değerli olacaktır. Yatırımcılar genellikle farklı şirketlerin karlılığını karşılaştırmak için EPS'i kullanır ve kimin değerinin daha cazip olduğunu görmek ister.

EPS nasıl hesaplanır? Aslında oldukça sezgiseldir: Hisse başına kazanç (EPS) = (Net kar - İkincil hisse senedi temettüsü) / Dolaşımdaki adi hisse senedi sayısı. Buradaki net kar, şirketin giderler düşüldükten sonraki gerçek kazancıdır ve ikincil hisse senedi temettüsü ile dolaşımdaki adi hisse senediyle ilgili veriler şirketin finansal raporlarında bulunabilir.

Son EPS verilerini kontrol etmenin iki ana yolu vardır. Birincisi, doğrudan mali raporlardan bulmaktır, bu en doğru ve güvenilir olanıdır; diğer bir yöntem ise bilgi sitelerinden veri toplamaktır, ancak bazen bu yeterince zamanında olmayabilir veya abonelik gerektirebilir. Hangi yöntemi seçeceğiniz, hangi türü tercih ettiğinize bağlıdır.

EPS hisse seçimi işe yarar mı? Elbette. Her bir dolar yatırım yaptığınızda, şirketin ne kadar kazandığını bulmanıza yardımcı olur. Örneğin, farklı yıllardaki EPS değişim trendlerini analiz ederek veya farklı şirketler arasındaki farkları inceleyerek yatırım kararları alabilirsiniz. Ancak, yalnızca EPS yeterli değildir. Bu şirketin yatırım yapmaya değer olup olmadığını gerçekten değerlendirmek için diğer finansal göstergelere ve sektörün gelişim yönlerine de bakmalıyız.

EPS ve hisse senedi fiyatı genellikle iyi bir kardeş çiftidir. Kısaca, EPS yeterince yüksek olduğunda, hisse senedi fiyatı genellikle yükselir. Bu ilişki, daha yüksek EPS'in yatırımcılara şirkete daha fazla güven vermesi ve dolayısıyla hisse senedi fiyatını artırması nedeniyle oluşur. Ayrıca, EPS ve hisse başına temettü (DPS) arasında da bir ilişki vardır; ilki kârlılık, ikincisi ise hissedarların alacağı temettüleri gösterir. Özellikle şirketin olağan dışı faaliyetlerinde, özel olaylar net kârı etkileyebilir, bu etkilerin araştırılması gerekir.

Ayrıca, "seyreltmiş hisse başına kazanç" (Diluted EPS) ile "temel hisse başına kazanç" (Basic EPS) da çok önemlidir. İkisi arasındaki fark, ilki gelecekte çıkarılabilecek hisse senetlerini, örneğin opsiyonları, mevcut olarak hesaplamasıdır - bu açıdan bakıldığında, şirketin karlılık potansiyeli farklılık gösterebilir.

Sana bazı sorularını netleştirecek bir SSS var: EPS ne kadar iyi sayılır? Basit verilerin hiçbir anlamı yok, önemli olan uzun vadeli bir artış trendi ve rakipler ile kıyaslamadır. EPS'nin tahmin edilip edilemeyeceği konusunda ise cevap evet, piyasada birçok analist gelecekteki karlarına dayanarak gelecekteki EPS'yi tahmin edecektir ve yatırımcılar bu veriler aracılığıyla piyasanın şirketin geleceği hakkında ne beklediğini anlayabilir. Bu veriler hakkında ne düşünüyorsun? Yeni bir görüşün var mı? Paylaşımda bulunmak için yorum yapmaktan çekinme!