Zscaler'ın sıfır güvenli ağ güvenliği alanındaki lider konumu artık sarsılmaz hale geldi, özellikle modern organizasyonların ağ güvenliğine olan talebinin giderek arttığı bir ortamda. Son zamanlarda, şirketin gelirleri yönetimin tahminlerini aşmış durumda ve büyük piyasa potansiyeli, gelecekte hala birçok büyüme alanı olduğu anlamına geliyor. Yetkili kanal takip eden analistlerin çoğu Zscaler hisselerinin alınmasını öneriyor.

Piyasa analistlerinin görüşleri her zaman doğru olmayabilir, ancak belirli bir hisse senedi üzerinde bir uzlaşıya vardıklarında dikkate almakta fayda var. Yetkili kaynaklar, Zscaler'ı kapsayan 49 analisti takip etti ve bu analistlerin çoğu alım derecelendirmesi verdi, kimse satma önerisinde bulunmadı. Zscaler, son çeyrek raporunda güçlü bir performans serisi açıkladı ve işlem sonrası döneminde hisse senedi fiyatı en yüksek %6 arttı. Hisse senedi hala 2021 yılındaki tarihi zirvesinden %25 daha düşük olmasına rağmen, o dönemde teknoloji piyasasında yaşanan coşku değerlemeleri sürdürülemez seviyelere çıkardı, Wall Street toparlanmanın devam ettiğini düşünüyor.

Şirketler giderek çevrimiçi iş modeline geçerken, küresel müşteri ve yetenek kaynaklarını genişletmek için bulut bilişim teknolojilerini benimserken, yeni siber güvenlik riskleri de sürekli olarak ortaya çıkmaktadır. Zscaler'ın Zero Trust Exchange'i bu sorunları çözmeye odaklanmaktadır. Kimlik katmanından başlayarak, her oturum açma girişimini potansiyel bir saldırı olarak değerlendirir ve yetkisiz erişimi kısıtlar. Sistem, çalışanların oturum açma bilgilerini, cihazlarını ve coğrafi konumlarını analiz ederek oturum açmanın gerçek olup olmadığını belirler ve özellikle uzaktan çalışma dönemine uygundur.

Güvenliği daha da artırmak için, Zero Trust Exchange yalnızca çalışanları iş ile ilgili uygulamalarla bağlar. Güvenlik katmanı aşılmış olsa bile, saldırganlar ağ içinde yan hareket edemez veya diğer kritik varlıklara erişemez. Ayrıca, Zscaler, her bir parçanın sıfır güven mimarisi ile yönetildiğinden emin olmak için "Sıfır Güven Her Yerde" dünyasını inşa etmeyi teşvik ediyor. Bu hedefe ulaşmak için, şirket geçen yıl platformuna Sıfır Güven Şubesi modülünü ekledi ve çeşitli varlıkların izolasyonuna yardımcı olarak, bir yerin saldırıya uğramasının tüm organizasyonu etkilemesini önledi.

Zscaler, 2026 mali yıl sonundan önce 390 şirketin Zero Trust Everywhere yapısını benimsemesini hedefliyor. 2025 mali yıl sonu itibarıyla şirket, 350'den fazla şirketi bünyesine katmayı başardı ve gelişim ivmesi oldukça iyi. Toplam müşteri sayısının 9400'ü aşması göz önüne alındığında, potansiyel pazar fırsatları hala büyük.

2025 mali yılında, Zscaler'ın geliri 2.67 milyar dolara ulaşarak, bir önceki yıla göre %23 artış gösterdi ve yönetimin tahminlerini aştı. Bu yıl, şirket karlılığı sağlamak için maliyetleri dikkatlice kontrol etti. Genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre, şirket hala 41.4 milyon dolar zarar etti, ancak yıllık zarar %28 azaldı. Tek seferlik ve nakit dışı giderler hariç, Zscaler'ın gerçek karı 535.8 milyon dolara kadar yükseldi ve bir önceki yıla göre %29 arttı.

Ancak, çoğu analist bu konuda iyimser bir tutum sergiliyor. Yetkili bir kanaldan izlenen 49 analist arasında 30'u alım derecelendirmesi verirken, 6'sı "yükseliş" görüşünde, 13'ü ise tutma önerisinde bulunuyor. Hiçbir analist satış önermiyor. Ortalama fiyat hedefi 318,26 dolar olup, önümüzdeki 12 ila 18 ay içinde %13'lük bir yükseliş potansiyeli öngörürken, en yüksek hedef fiyat 385 dolar, potansiyel yükseliş alanının %37'ye kadar çıkabileceğini gösteriyor ki bu da neredeyse 2021 tarihli zirve seviyesine yakın.

Piyasa değerleme oranı açısından, 2021 yılında Zscaler'in piyasa değerleme oranı sürdürülemez bir şekilde 60'a ulaşmıştı. Ancak gelirlerin önemli ölçüde artması ve hisse fiyatının %25 düşmesiyle, piyasa değerleme oranı daha makul bir 16.5 seviyesine geriledi ve ana rakipleriyle aynı seviyeye geldi. Uzun vadeli büyüme potansiyeli açısından, Zscaler'in adres pazar değeri 96 milyar dolara kadar çıkıyor ve mevcut gelir, bu potansiyelin yüzeyine yeni dokunuyor. Özetle, bu hisse senedini almak iyi bir seçim olabilir; ancak, bu makale bir yatırım tavsiyesi değildir, yalnızca referans amaçlıdır.