Likidasyon nedir? Neden likidasyona maruz kalırsınız? Yatırım işlemlerinde likidasyona maruz kalmaktan nasıl kaçınılır? 【Çaylak yatırımcılar için bilgilendirme】

Question

Pazarın şiddetli dalgalanması sırasında, bir hata hızla ana sermayenin buharlaşmasına ve hatta zarara girmeye neden olabilir - işte korkutucu “likidasyon” budur. Bu sadece tüm fonlarınızı kaybetmenize değil, aynı zamanda borç altına da girmenize neden olabilir! Peki likidasyon nasıl gerçekleşir? Neden yüksek kaldıraç işlemleri özellikle tehlikelidir? Ve nasıl zamanında zararı durdurmalı, ağır kayıplardan kaçınmalıyız? Bu makale, kazanmak için harcadığınız parayı korumanıza yardımcı olmak için kapsamlı bir analiz sunacaktır!

Likidasyon ne anlama geliyor? Neden likidasyona tabi tutulur?

“Likidasyon” terimi, piyasa yönünü yanlış değerlendirdiğinizde ve zararınız, teminatı bile karşılamayacak seviyeye düştüğünde, pozisyonlarınızın zorla kapatılması durumunu ifade eder. Basitçe söylemek gerekirse, piyasa trendi beklentinizin tersine gittiğinde ve sermayeniz (net değeriniz) ticaret platformunun talep ettiği minimum teminat eşiğinin altına düştüğünde, sistem otomatik olarak tüm pozisyonlarınızı kapatır ve size geri dönme şansı tanımaz. Bu duruma “likidasyon” denir.

Neden likidasyona maruz kalınır?

Ticaret yönünüz piyasa trendinin tersine.
Zarar miktarı teminatı aşıyor (özsermaye, bakım teminatının altındadır)

Bu likidasyona maruz kalması kolay olan işlemlere dikkat edin!

Aşırı Kaldıraç

Aşırı kaldıraç, likidasyonun en yaygın nedenidir. Kaldıraçlı işlemler, bir çift kenarlı kılıç gibidir; kazançları artırabilir, ancak riskleri de katlanarak artırır. Örneğin, 100.000 TL'lik bir ana sermaye ile bir finansal üründe 10 kat kaldıraç kullanırsanız, 1.000.000 TL'lik bir pozisyon açmış olursunuz. Bu durumda, piyasa ters yönde %1 hareket ederse, sermayeniz %10 kaybedecektir; piyasa ters yönde %10 dalgalanma yaşarsa, tüm teminatınızı kaybetme durumu ile karşılaşabilir, ek teminat isteyerek hayatınızı sorgulayabilir ve hatta likidasyon durumu ile karşılaşabilirsiniz.

Birçok yatırımcı başlangıçta riskleri kontrol edebileceklerini düşünür, ancak piyasa değişimleri genellikle beklenenden daha hızlı ve şiddetli olur. Herkese, işlem yaparken dikkatli değerlendirme yapmalarını ve kaldıraçların yatırım yolunda bir engel haline gelmesine izin vermemelerini öneririm.

Inatçı bir tutum, zararı kabul etmeyi istemiyor

Bu, bireysel yatırımcıların sık yaptığı hatalardan biridir; “biraz daha bekleyeceğim, geri dönecek…” şanslı bir psikolojiyle hareket etmek ve sonuçta büyük bir boşlukla düşen piyasa ile karşılaşmak. Gate, açılışta doğrudan piyasa fiyatıyla likidasyon yapar ve beklenenden çok daha fazla kayba yol açar.

Gizli maliyetleri göz ardı etmek

Bu yaygın işlemler şunları içerir: Gün içi işlem yapılmadıysa, örneğin pozisyonu unutup ek teminat gerektiğinde, ertesi gün boşluk açıldığında doğrudan tasfiye edilmek. Ya da opsiyon satıcıları, dalgalanma aniden arttığında (örneğin büyük siyasi olaylar), teminat gereksinimi birden iki katına çıkabilir.

Likidite Yetersizliği Tuzağı

Nadir varlıklar veya alışılmadık zaman dilimlerinde işlem yaparken, alım satım fiyat farkının çok büyük olması ve zararı durdur emirlerinin işlem fiyatlarının makul olmaması sık karşılaşılan bir durumdur. Örneğin, 100 TL'de zararı durdurmayı düşünüyorsanız, ancak piyasa yalnızca 90 TL'den emirleri kabul ediyorsa.

Kara kuğu olayı

Örneğin, 2020 yılındaki küresel pandemiler, Rusya-Ukrayna çatışması gibi durumlarda, sürekli düşüş yaşandığında, ticaret platformları pozisyonu kapatmakta gecikebilir, teminat tükendiğinde borçlanma riskiyle karşı karşıya kalınabilir ve likidasyon riski ortaya çıkabilir.

Farklı Varlıkların Likidasyon Riski

Farklı yatırım ürünlerinin likidasyon riski çok farklı! Piyasaya yeni giren acemilerin aşırı endişelenmesine gerek yok, tüm yatırımlar sizi bir gecede sıfıra indirmeyecek; uygun varlık ve strateji seçimi ile güvenli bir şekilde yatırım yapabilirsiniz.

kripto para likidasyon

Piyasa dalgalanmasının şiddetli olması nedeniyle, kripto para birimleri zorunlu likidasyonun yüksek riskli bir alanı olarak değerlendirilebilir. Daha önce, Bitcoin'in kısa bir süre içinde %15 oranında yukarı ve aşağı dalgalandığı durumlar yaşanmış ve bu da ağ üzerindeki büyük çoğunlukta yatırımcının zorunlu likidasyonla karşı karşıya kalmasına neden olmuştur. Kripto para yatırımları zorunlu likidasyonla karşılaştığında, yalnızca teminat kaybedilmekle kalmaz, satın aldığınız coinler de kaybolur.

Dış Ticaret Likidasyonu

Döviz marj ticareti, tipik olarak küçük sermaye ile büyük miktarların oynandığı bir oyundur! Birçok Tayvanlı yatırımcı, daha az teminat ile işlem yapabilmek için döviz işlemlerinde kaldıraç kullanmayı sever. Ancak likidasyon öncesinde, acemilerin aşağıdaki kavramları anlaması gerekir:

Sözleşme ölçeği üç türdür:

Standart lot: 1 lot
Mini Lot: 0.1 lot
Mikro Lot: 0.01 Lot (Yeni başlayanlar için en uygun pratik)

Teminat Hesaplama Yöntemi:

Teminat = ( sözleşme değeri × lot ) ÷ kaldıraç oranı

Örnek: Diyelim ki 20 kat kaldıraç kullanarak 0.1 lot bir para çifti (varsayalım ki değeri 10,000 dolar) alıyoruz.

➤ Gerekli Teminat = 10,000 ÷ 20 = 500 dolar

Hesabınızdaki kullanılabilir teminat oranı, platformun belirlediği minimum seviyeye (genellikle %30, her işlem platformunun spesifik kurallarını kendiniz teyit etmelisiniz) düştüğünde, platform tasfiye uygulayacaktır, halk arasında “kırılma” olarak bilinir.

Örneğin: Hesap bakiyesi 500 dolar ama 450 dolar zarar var, hesapta sadece 50 dolar kalıyor. Sistem otomatik olarak pozisyonu kapatacak, bu da likidasyon durumudur.

Hisse senedi likidasyonu

Mevcut hisse senedi işlemleri “zorunlu likidasyona” tabi olmayacaktır.

Hisse senedi satın almak (%100 öz sermaye kullanarak) en güvenli yoldur, hisse fiyatı sıfıra düşse bile sadece ana parayı kaybedersiniz, işlem platformuna borçlanmazsınız.

Ancak “finansman” ve “gün içi işlem” zorunlu tasfiye ile karşılaşabilir!

Kaldıraçla hisse almak (işlem platformundan borç almak): Teminat oranı %130'un altına düştüğünde “marj çağrısı bildirimi” alırsınız, eğer fonu tamamlamazsanız likidasyon işlemi yapılacaktır (örneğin, 600.000 TL teminat ile 1.000.000 TL'lik hisse alırsanız, hisse fiyatı yaklaşık %20 düştüğünde marj çağrısı standardına ulaşılır).
Gün içi işlem başarısızlığı (aynı gün kapatılmadığı için pozisyon açık kalır): Eğer ertesi gün açılışta düşüş yaşanırsa ve satış yapılamazsa, platform doğrudan likidasyon yapacaktır; teminat yetersizse zorla kapatılacaktır.

Yeni başlayanlar için tavsiyeler:

1️⃣ Öncelikle “mevcut hisse senedi” ile pratik yapmaya başlayın: Boşta kalan fonlarla hisse senedi alın, en azından bir sabah uyandığınızda likidasyon yapılmaz.

2️⃣ “Kaldıraçlı ürünlerden” uzak durun: Vadeli işlemler, sözleşme ticareti gibi yüksek riskli ürünleri deneyimli olduktan sonra deneyin.

3️⃣ Sağlam bir strateji benimseyin: Dönemsel ve düzenli yatırım, tüm pozisyonu açmaktan yüz kat daha güvenlidir.

Eğer hala kontrat ticareti denemek istiyorsanız:

1️⃣ Mikro lot ile başlayın: Önce 0.01 lot ile piyasayı yavaşça tanımaya çalışın.

2️⃣ Dikkatli Kaldıraç Kullanımı: Yeni başlayanların kaldıraç oranını 10 katın altında tutmaları önerilir.

3️⃣ Zararı durdur ayarlanmalıdır: asla piyasa ile karşı karşıya gelmeyin!

Zorunlu Likidasyonu Önlemek için Risk Yönetim Araçları Nasıl Kullanılır

Risk yönetim araçları, ticarette yaşam koruyucu bir amulet gibidir; çıkış zamanını daha etkili bir şekilde kontrol etmenize, zararı durdur ve kâr alma seviyeleri belirlemenize yardımcı olur, piyasa aniden ters döndüğünde büyük kayıplar yaşamanızı önler. Piyasada birçok araç mevcuttur, şimdi hangi işlevlerin en kullanışlı olduğunu sizlere tanıtacağım.

zararı durdur kar al

“zararı durdur(SL)” bir “otomatik pozisyonu kapatma fiyatı” belirlemektir. Hisse senedi fiyatı belirlediğiniz seviyeye düştüğünde, sistem otomatik olarak sizin için satış yapacak ve zararların devamlı olarak büyümesini önleyecektir. Buna karşılık, “kar al(TP)” ise bir “otomatik kar alım fiyatı” belirlemektir; fiyat hedef seviyeye yükseldiğinde otomatik olarak satış yaparak kar elde edersiniz. Bu iki özellik son derece önemlidir ve risklerinizi etkili bir şekilde kontrol etmenize, büyük bir kaybı bir kerede önlemenize yardımcı olabilir!

Risk-getiri oranı açısından basitçe söylemek gerekirse, “kâr, olası zarardan büyük olmalıdır ki buna değer”. Oran ne kadar düşükse, işlem o kadar cazip hale gelir; tıpkı 1 birim riskle 3 birim kazanç elde etmek gibi, risk daha düşük ve getiri daha istikrarlıdır.

Risk/Reward Oranı = (Giriş Fiyatı - Zararı Durdur Fiyatı) / (Kar Al Fiyatı - Giriş Fiyatı)

Zararı durdur ve kar alma seviyesini nasıl belirlersiniz?

Deneyimli traderlar genellikle destek direnç çizgileri, hareketli ortalamalar (MA) gibi teknik göstergelere dayanarak zararı durdur ve kar alma noktalarını belirler. Eğer yeni başlıyorsanız, basit ve doğrudan "yüzde yöntemi"ni kullanabilirsiniz, örneğin alım fiyatının %5 yukarısında ve aşağısında ayarlamak, böylece gün boyunca endişe içinde beklemek zorunda kalmazsınız, zararı durdur olursa zararı durdurun, kar alınacaksa kar alın, basit ve net!

Negatif Bakiyeyi Koruma

Regülasyon gereklilikleri altında, negatif bakiye koruma mekanizması, işlem platformlarının tüm kaldıraçlı işlemler yapan kullanıcılar için sunması gereken bir güvenlik önlemidir. Kısacası, bu, hesabınızdaki parayı kaybetmekle sınırlı olacağınız, işlem platformuna borçlanmayacağınız anlamına gelir. Gerçekten de kayıplar en alt seviyeye gelse bile, geri kalan kaybı platform üstlenir. Ancak, bazı aracılar yüksek kaldıraç kaynaklı büyük risklerden kaçınmak için önemli bir piyasa hareketi öncesinde kullanılabilir kaldıraç oranlarını aktif olarak düşürebilirler. Bu koruma mekanizması, özellikle yeni yatırımcıların hatalar yapma alanına sahip olması için tasarlanmıştır.

Yatırımda kazanç da var, kayıp da. Yatırımcılar kaldıraçlı işlemler yaparken, hesaplarının sıfıra düşmesini önlemek için daha dikkatli olmalıdır. Herhangi bir işlem yapmadan önce, işlem bilgilerini tam olarak anlamalı ve uzun vadeli yatırım planlaması için zararı durdur ve kar al aralıklarını ayarlamak üzere risk yönetim araçlarını etkin bir şekilde kullanmalıdır.

Sıkça Sorulan Sorular

likidasyon ile tasfiye arasındaki fark nedir?

Likidasyon ve tasfiye kavramları temelde benzerlik gösterir, birçok yatırımcı bu iki durumu aynı şey olarak görmektedir. Ayrıntılı olarak inceleyecek olursak, küçük bir fark, likidasyonun genellikle belirli bir oran kadar kayba neden olmasıdır, bu da her işlem platformunun belirlediği kullanılabilir teminat oranına bağlı olarak biraz farklılık gösterir. Tasfiye ise, piyasa fiyatının aniden dalgalanması sonucu platformun anında tepki verememesi ve teminatın tamamen tükenmesi durumunu ifade eder, hatta ek borç almayı gerektirebilir. Bu nedenle, tasfiye likidasyon ile eşdeğer kabul edilebilir, ancak likidasyon tasfiye ile tamamen eşit değildir; yine de günümüzde yatırımcılar genellikle bu iki durumu aynı durum olarak değerlendirmektedir.

Pozisyonu Kapat ile likidasyon arasında ne fark var?

Pozisyonu Kapat, yatırımcıların zarar durdurma veya kâr alma fiyatlarına göre pozisyonu sonlandırma seçeneği iken, likidasyon, piyasanın şiddetli dalgalanması nedeniyle yatırımcının teminatının yetersiz kalması sonucunda işlem platformu tarafından zorla pozisyonun kapatılmasıdır.