INR/USD Yükseliş Trendine Devam Ediyor, Piyasalar Ağustos Flash PMI Verilerini Bekliyor

• Hindistan Rupisi, piyasa açılışında Amerikan Doları karşısında yaklaşık 87.10 seviyesine güçleniyor ve Ağustos için öncü Hindistan-ABD PMI verilerinin yayınlanmasından önce.
• Jackson Hole Sempozyumu, INR/USD paritesini etkileyen önemli bir faktör olacaktır.
• Yabancı yatırımcılar, Hindistan hisse senetlerindeki pozisyonlarını azaltma eğilimlerini sürdürüyor.

Hindistan Rupisi (INR), Perşembe günü ABD Doları (USD) karşısında dördüncü ardışık işlem seansında değer kazanımını sürdürüyor. INR/USD paritesi, Başbakan Narendra Modi'nin Bağımsızlık Günü'nde Mal ve Hizmet Vergisi (GST) reformlarına dair yaptığı açıklamanın yatırımcı güvenini artırmasıyla yaklaşık 87.10'a yükseliyor ve Hindistan Merkez Bankası (RBI)'nın agresif bir para gevşetme stratejisi benimsemekten kaçınabileceğini öne sürüyor.

15 Ağustos'taki konuşmasında, Hindistan Başbakanı Modi, tüketimi teşvik etmek amacıyla mal vergilerini azaltmayı hedefleyen GST 2.0'ı uygulamayı planladığını açıkladı. Etkisi, duyurudan bu yana Hindistan borsa piyasalarında belirgin bir şekilde görülmüş olup, önemli kazançlar gözlemlenmiştir. Nifty 50, yaklaşık 25,070'e kadar %1.5 oranında yükselerek, yaklaşık 25,150 ile yeni bir dört haftalık zirveye ulaşmıştır.

Nifty 50'nin güçlü performansına rağmen, uluslararası yatırımcılar Hindistan hisse senedi piyasalarındaki paylarını sürekli olarak azaltmıştır. Sadece Ağustos ayında, Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FIIs), Hindistan hisselerini 25.375,01 crore Rs. değerinde satmıştır. En son işlem günü, FIIs Rs. 1.100,09 crore değerinde hisse satmıştır.

Bu arada, piyasa katılımcıları, günün ilerleyen saatlerinde yayımlanması beklenen Hindistan ve Amerika Birleşik Devletleri'nden gelen Ağustos ayına ait flash özel sektör Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerini sabırsızlıkla bekliyor.

Yatırımcılar, ABD tarafından dayatılan gümrük tarifelerinin iş duyarlılığı ve ihracat siparişleri üzerindeki etkisini değerlendirmek için Hindistan'ın PMI rakamlarını yakından analiz edecekler.

ABD S&P Global PMI raporunun genel iş faaliyetlerinde mütevazı bir büyümeyi göstermesi bekleniyor. Tahminler, İmalat PMI'nın Temmuz'daki 49.8'den 49.5'e düşebileceğini, bu durumun faaliyetlerde daha hızlı bir daralmayı işaret ettiğini öne sürüyor. Benzer şekilde, Hizmet PMI'nın önceki 55.7 değerinden 54.2'ye düşmesi bekleniyor.

Ana Piyasa Hareketleri: Hindistan Rupisi, ABD Doları Karşısında Değer Kazanıyor

• Piyasa katılımcıları, Cuma günü Jackson Hole Sempozyumu'nda Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın konuşmasını beklerken INR/USD paritesinde büyük ölçüde yatay bir trend öngörüyorlar.
• Şu anda, ABD Dolar Endeksi (DXY), altı ana para birimine karşı Dolar'ın değerini ölçen, 98.25 etrafında dar bir aralıkta işlem görüyor.
• Yatırımcılar, Eylül toplantısında olası faiz indirimlerine dair ipuçları için Fed Başkanı Powell'ın konuşmasını inceleyecek.
• CME FedWatch aracı, şu anda Fed'in Eylül toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan (bps) oranında 4.00%-4.25% seviyesine indireceği konusunda yaklaşık %85 olasılık bulunduğunu göstermektedir.
• Reuters'a göre, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC)'nin Temmuz para politikası toplantısına ait tutanakları, Başkan Jerome Powell da dahil olmak üzere çoğu yetkilinin, daha yüksek tarifelerin enflasyon üzerindeki etkilerinin kapsamı ve süresi konusunda netlik kazanılmadan herhangi bir para politikası ayarlaması yapılmasına karşı çıktığını ortaya koydu.
• FOMC tutanakları ayrıca iki üyenin, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman ve Christopher Waller'ın, para politikası kısıtlamalarının hafifletilmesi gerektiğini desteklediklerini, işgücü piyasası koşullarının soğutulmasına, tüketici enflasyon beklentilerini sarsma risklerinden daha fazla öncelik verildiğini belirtti.
• Ayrı bir gelişme olarak, ABD Başkanı Donald Trump, siyasi müttefiklerinin Michigan ve Georgia'da ipotekleri olduğu iddialarının ardından Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'un istifasını talep ederek Fed'in bağımsızlığını bir kez daha sorguladı. Buna yanıt olarak, Cook, Wall Street Journal'a (WSJ) verdiği demeçte, merkez bankasındaki görevinden “istifa etmeye zorlanmak” gibi bir niyeti olmadığını belirtti.

Teknik Analiz: INR/USD 20 günlük EMA'nın Üstünde Yükseliyor

INR/USD paritesi, dördüncü ardışık işlem günü değer kazanmıştır. Paritenin kısa vadeli trendi, şu anda 87.28 civarında bulunan 20 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA)'nın üzerinde işlem görmesi nedeniyle boğa piyasasına dönmüştür.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60.00 seviyesine yaklaşmaktadır. Bu seviyenin üstünde kalıcı bir hareket, daha fazla boğa momentumunu işaret edebilir.

İleriye baktığımızda, 28 Temmuz'daki 86.55 civarındaki zirve, parite için ana direnç seviyesi olarak hizmet edebilir. Aşağı yönde, 11 Ağustos'taki 87.90 civarındaki dip önemli bir destek olarak işlev görebilir.

Hindistan Rupisi SSS

( Hindistan Rupisi'ni etkileyen başlıca faktörler nelerdir?

Hindistan Rupisi )INR### çeşitli dış faktörlere son derece duyarlıdır. Bunlar arasında, Hindistan'ın petrol ithalatına olan büyük bağımlılığı nedeniyle ham petrol fiyatları (, çoğu uluslararası ticaretin Dolar cinsinden yapılması nedeniyle ABD Doları ) değeri ve yabancı yatırım seviyeleri bulunmaktadır. Ayrıca, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) döviz piyasalarında döviz kuru istikrarını sağlamak için doğrudan müdahaleleri ve RBI tarafından belirlenen faiz oranları, Rupinin değerini etkilemede kritik rol oynamaktadır.

( Hindistan Merkez Bankası'nın kararları, Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiler?

Hindistan Merkez Bankası )RBI( döviz piyasalarında aktif olarak yer almakta, böylece uluslararası ticareti kolaylaştırarak istikrarlı bir döviz kuru sağlamaktadır. Ayrıca, RBI faiz oranlarını ayarlayarak enflasyon oranını %4 hedefinde tutmaya çalışmaktadır. Daha yüksek faiz oranları genellikle Rupiyi güçlendirir, bu kısmen düşük faiz oranına sahip ülkelerde borçlanan ve daha yüksek getirili para birimlerine yatırım yapan yatırımcıların “carry trade” mekanizması nedeniyle gerçekleşir; bu da faiz oranı farkından kâr elde etmelerini sağlar.

) Hangi makroekonomik faktörler Hindistan Rupisi'nin değerini etkiler?

Rupinin değeri üzerinde enflasyon, faiz oranları, ekonomik büyüme hızı ###GSYİH(, ticaret dengesi ve yabancı yatırım akışları gibi birkaç makroekonomik faktör etkilidir. Daha yüksek bir büyüme hızı, daha fazla yurtdışı yatırımı çekebilir ve Rupiye olan talebi artırabilir. İyileşen bir ticaret dengesi, zamanla para birimini güçlendirme eğilimindedir. Daha yüksek reel faiz oranları )nominal oranlar eksi enflasyon### da Rupiyi fayda sağlar. Risk alma ortamı, Doğrudan ve Dolaylı Yabancı Yatırım akışlarının (FDI ve FII) artmasına yol açabilir ve Rupiyi daha da destekleyebilir.

( Enflasyon Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiler?

Genel olarak, özellikle Hindistan'ın ekonomik eşdeğerlerini aşan yüksek enflasyon, para birimini olumsuz etkiler çünkü bu, aşırı arz yoluyla değer kaybını yansıtır. Enflasyon ayrıca ihracat maliyetlerini artırır, bu da daha fazla Rupinin yurtdışı ithalatlarını satın almak için satılmasına yol açar ki bu da Rupinin değerine zarar verir. Ancak, yüksek enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası )RBI('nın faiz oranlarını artırmasını teşvik eder, bu da uluslararası yatırımcılardan artan talep nedeniyle Rupinin değeri için olumlu olabilir. Bunun tersine, düşük enflasyon genellikle para birimi üzerinde ters etki yapar.