Pfizer Hissesini Şimdi Düşünmeniz Gereken Gerçek Sebep

Ana Noktalar

• Pfizer'in temettüsü şu anda etkileyici bir şekilde %7 verim sağlıyor
• Getiri, S&P 500'ün ortalama %1.2'sini önemli ölçüde geride bırakıyor.
• Güçlü bir boru hattı potansiyeli var, ancak başarı garanti değil
• Son değerleme, tarihsel ortalamalarla karşılaştırıldığında cazip görünüyor.

Son zamanlarda Pfizer (NYSE: PFE)'ı inceliyorum ve öne çıkan tek bir ikna edici sebep var: o da cazip %7 temettü getirisi. Size söyleyeyim, günümüz pazarında, bunun gibi güvenilir gelir akışları bulmak giderek daha nadir hale geliyor.

Bunu perspektife koymak gerekirse, eğer S&P 500'e 1.000 $ yatırım yapsaydım, yılda sadece $12 kazanırdım. Aynı 1.000 $'ı Pfizer'a yatırmak ise yaklaşık $70 yıllık gelir getirirdi. Bunu 10.000 $'a ölçeklendirirsek, pasif gelirde $700 'den bahsediyoruz. Fark oldukça belirgin.

Beni daha da etkileyen şey tutarlılık. Pfizer, 347 ardışık çeyrek boyunca temettü ödemelerini sürdürdü - bu neredeyse 87 yıl! Ayrıca, ödemelerini 15 yıl üst üste artırdılar. Bu sadece geçici bir yüksek getiri değil; hissedarlara olan yıllara dayanan bir bağlılıkla destekleniyor.

Ama temel unsurları incelemeden getiri peşinde koşacak kadar saf değilim. Pfizer'ın mevcut ileri P/E oranı 8, beş yıllık ortalaması olan 10'un oldukça altında, bu da hisse senedinin değerinin düşük olabileceğini gösteriyor. İlaç boru hattı da umut verici görünüyor; dünya genelinde 50'den fazla program ve 80'den fazla klinik deneme var. Ancak, kaç tanesinin gerçekten başarılı olacağı konusunda şüpheci kalmaya devam ediyorum - ilaç geliştirme son derece öngörülemez.

Şirketin 2. çeyrek sonuçları, %10 gelir artışı ve hisse başına kazançta %30'luk bir artış gösterdi. Yönetim, 2025 yılı için tam yıl tahminlerini artıracak kadar kendine güveniyor gibi görünüyor.

Pfizer'ın geleceğinin parlak olacağına tüm portföyümü yatırmayı düşünmesem de, bu olağanüstü getiri, sağlam değerleme ve potansiyel ürün hattı kombinasyonu, benim gibi gelir odaklı yatırımcılar için ciddi bir değerlendirmeye değer kılıyor. Sadece unutmamak gerekir ki, ilaç sektöründe, bugünün umut verici ürün hattı her zaman yarının dev satışlarına dönüşmez.