Borsa ve OTC arasındaki farkı bir seferde anlayın! Hisse senedi yatırımı yapmadan önce okunması gereken strateji

Ben de bir zamanlar borsa, tezgah üstü ve alternatif borsa arasındaki farkları anlayamamıştım, hatta bu hisse senetlerini nasıl alıp satacağımı bile bilmiyordum. Artık derinlemesine bir araştırma yaptıktan sonra, öğrendiklerimi seninle paylaşmak istiyorum, böylece bu temel bilgileri hızla kavrayabilirsin.

Halka Arz Edilen ve Tezgah Üstü Hisse Senetlerinin Temel Farklılıkları

Listelenen Hisseler: Sıkı Denetlenen Ana Savaş Alanı

Halka arz edilen hisse senetleri, sıkı bir incelemeden geçen ve resmi menkul kıymetler borsasında işlem gören şirketlerin sahiplik belgeleridir. Bu şirketler, katı mali standartlara uymalı ve düzenli olarak halka faaliyet durumlarını açıklamalıdır.

Gördüm ki, birçok yatırımcı halka açık hisse senetlerini tercih ediyor, bunun başlıca nedeni bu şirketlerin daha büyük olması ve bilgi şeffaflığının yüksek olması, dolayısıyla görece daha güvenli olmaları. Ancak bu "güven hissi"ne kapılmayın, halka açılmak riskin olmadığı anlamına gelmez!

İkincil Pazar: Daha Düşük Eşikli Hisse Senetleri

Tezgah üstü hisse senetleri, Tayvan'ın Menkul Kıymetler Tezgah Üstü İşlem Merkezi gibi tezgah üstü piyasalarda işlem görmektedir. Halka açık hisse senetlerinden farklı olarak, tezgah üstü işlemler, aracılar tarafından hisse stokları tutularak gerçekleştirilir.

Yeni yatırımcıların genellikle piyasa dışı hisse senetlerinin düşük fiyatlarına kapıldığını ancak içlerindeki gizli riskleri unuttuklarını sıkça görüyorum. Unutmayın ki, birçok piyasa dışı şirket, borsa listesine girme gereksinimlerini karşılayamadıkları için piyasa dışında işlem görmeyi seçmiştir!

İşlem yerlerinin farkı nedir?

Listelenen hisse senetleri düzenli borsa işlemlerinde, işlem mekanizması şeffaf ve sıkıdır.

Ve üst raf hisse senetleri, özellikle ABD borsa pazarında, üç seviyeye ayrılır:

• En İyi Pazar (OTCQX): En sıkı düzenlemelere sahip, düşük fiyatlı hisse senetleri ve sahte şirketler hariç tutulur.
• Risk Piyasası (OTCQB): Orta düzeyde düzenleme, erken aşamadaki ve gelişmekte olan şirketleri kabul eder.
• Pembe Pazar (PINK): Hemen hemen sıfır düzenleme, herhangi bir şirketin listeye almak için sadece bir form göndermesi yeterlidir.

Açıkçası, "Wall Street Çakalı"ndaki o pembe piyasa hisse senetlerinin kaosu, gerçekte gerçekten var. Kişisel olarak, eğer deneyimli bir yatırımcı değilseniz, bu yüksek riskli alanlardan uzak durmanızın en iyisi olduğunu düşünüyorum.

Halka Arz ve Tezgahüstü Başvuru Koşulları Arasındaki Büyük Fark

Borsa şartları:

• 3 yılı doldurmuş olmak
• Gerçekleşen sermaye tutarı 6 milyar üzeri
• Vergi öncesi net kar belirli oran gereksinimlerini karşılıyor
• Hissedar sayısı ve hisse yapısı düzenlemelere uygundur

Tay borsası üst liste şartları:

• 2 yılı doldurmuş olmak yeterlidir
• Gerçekleşen sermaye tutarı yalnızca 50 milyon yuan gerektirir.
• Kar alma gereksinimi daha düşüktür
• Hissedar yapısı gereksinimleri daha esnektir.

ABD borsalarındaki listeleme şartları daha esnektir, farklı borsaların farklı gereksinimleri vardır, Nasdaq, New York Borsası'na göre daha düşük bir eşik belirler ve farklı ölçeklerdeki işletmeleri barındırmak için birkaç alt pazar oluşturmuştur.

Bu hisse senetlerini nasıl alıp satabilirim?

Tayvan borsa işlemleri:

Sermaye şirketinde hesap açarak borsa ve tezgah üstü hisse senetleri alım satımı yapabilirsiniz.

Amerikan borsa işlemleri:

Yurtdışı aracı kurumlar veya yeniden komisyonla işlem yapılabilir, ancak zaman farkı ve işlem saatlerine dikkat edilmelidir:

• Amerika Yaz Saati: Tayvan Saati 21:30-4:00
• Amerika Kış Saati: Tayvan Saati 22:30-5:00

Kişisel deneyimim, ABD hisse senedi ticaret saatine alışmanın bir süre alacağıdır, ancak sunduğu çeşitli yatırım fırsatları bu ayarlamayı değerli kılıyor.

Yatırım Avantajları ve Dezavantajları Karşılaştırması

Halka arz edilen hisse senetlerinin avantajları:

• Yatırım getiri potansiyeli büyük (S&P'nin son 30 yıldaki ortalama getirisi yaklaşık %10)
• Pasif temettü geliri elde edilebilir
• Enflasyona etkin bir şekilde karşı koyar

Borsa riskleri:

• Piyasa dalgalanma riski yüksek
• Çok fazla zaman harcamak gerekir.

Borsa Dışı Hisse Senetlerinin Avantajları:

• Yatırım kapsamı daha geniştir ve birçok uluslararası ünlü şirketi içerir.
• Hisse senedi fiyatı görece düşük, potansiyel getiri oranı oldukça yüksek

Borsa Dışı Hisse Senedi Riski:

• Düzenleme daha gevşek, bilgi şeffaflığı düşük
• Yetersiz işlem hacmi, likidite sorunları ile karşılaşma riski taşır.
• Pazar dalgalanmaları daha şiddetli

Yeni Yatırımcı Tavsiyeleri

Bir zamanlar yatırımcı olan biri olarak, şunu öneriyorum:

1. Mali Durumu Değerlendirin - Tüm varlıklarınızı borsa yatırımlarına koymayın, bu bir felaketin başlangıcıdır.
2. Araştırma ve analiz yapın - Finansal raporları ve analist raporlarını okumak temel bir beceridir.
3. Açık Hedefler Belirleyin - Hedefleriniz olduğunda, piyasa gürültüsünden etkilenmezsiniz.

Hakkında Girişim Borsası

İkincil piyasalar, henüz halka arz edilmemiş şirketlerin işlem platformudur; yalnızca 2 aracı kurumun önerisi ile işlem görebilir, kısıtlamalar çok azdır ve bu nedenle risk de daha yüksektir.

Dikkate değer olan, Tayvan pazarında, şirketlerin önceki 6 ay boyunca Gelişen Pazarlar borsasında listelenmeleri gerektiğidir; ardından borsa veya OTC listesine başvurabilirler; Amerikan borsasında ise doğrudan listeleme başvurusu yapılabilir.

Hisse senedi yatırımı kesinlikle kolay bir yol değildir, ancak yeterince araştırma yapıp farklı pazarların özelliklerini ve risklerini anladığınızda, birçok tuzaktan kaçınabilir ve kar elde etme şansınızı artırabilirsiniz.