NVIDIA'nın son kazanç raporu, biraz şaşırtıcı sonuçlar ortaya çıkardı. İkinci çeyrek satışlarının yaklaşık %40'ı iki büyük müşteriden geldi. "Müşteri A" %23, "Müşteri B" %16. Geçen yılın aynı dönemine kıyasla, oldukça yükselmiş.

Pazar biraz endişeli görünüyor. NVIDIA'nın bazı büyük şirketlere fazla bağımlı olup olmadığı düşünülüyor. Kimliği belirsiz iki şirket. Belki de bulut devleri Microsoft veya Amazon'dur?

İlginç olan, NVIDIA'nın "AI araştırma geliştirme şirketlerinden" gelir elde ettiğini söylemesi. Arkada büyük miktarda alım yapan şirketler olabilir.

AI talebi kesinlikle artıyor. Bulut şirketleri, genel şirketler ve hükümet de. Ama gelirlerin yoğunlaşma riski de var. Hisse senedi fiyatlarının gidişatı belirsiz. 2026 yılına ait sermaye harcama planına bağlı olabilir.

CEO Jensen Huang iyimser. 2030 yılına kadar AI altyapı pazarının 3-4 trilyon dolar olacağını söylüyor. NVIDIA'nın bunun %70'ini elde edebileceğini belirtiyor. Bulut şirketlerinin yatırımları da hızla artıyor. Bu yıl 600 milyar dolar mı?

AI patlaması, daha yeni başladı. Ancak NVIDIA'nın "müşteri odaklı gizemi". Yatırımcılar için can sıkıcı bir sorun olabilir.