TSMC pazar payı %70'i aştı, tarihsel bir zirveye ulaştı! Samsung'un yalnızca %7.3'ü kaldı, yarı iletken egemenlik yapısı mı belirlendi?

Küresel yarı iletken üretim endüstrisi, yeni bir başarı raporu sundu. 2025'in ikinci çeyreğinde, sektörün en büyük on firması toplamda 41.7 milyar dolar gelir elde ederek, bir önceki çeyreğe göre %14.6'lık bir yükseliş kaydetti ve tarihsel bir zirveye ulaştı. Bu yarı iletken şöleninde, TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) ezici bir üstünlükle en büyük kazanan oldu ve pazar payı ilk kez %70 eşiğini aşarak %70.2'ye ulaştı, bu da sektör liderliğini daha da pekiştirdi.

Bu farkı görün! İkinci sıradaki Samsung Electronics'in geliri sadece 3.16 milyar dolar, pazar payı %7.3'e düşmüş durumda ve TSMC tarafından on kat geride kalmış. Bu kadar büyük bir farkın, yalnızca takip ederek kapatılması mümkün değil. SMIC üçüncü sırayı korumayı başardı ancak geliri bir önceki çeyreğe göre %1.7 azalarak 2.21 milyar dolara düştü, pazar payı da %5.1'e geriledi.

Bu yükseliş, Çin'in tüketim sübvansiyon politikalarının getirdiği önceden stoklama talebine ve akıllı telefon, dizüstü bilgisayar ve sunucular gibi alanlardaki yeni ürünlerin itmesine dayanmaktadır. TSMC'nin ikinci çeyrek geliri bir önceki çeyreğe göre %18.5 artarak 30.24 milyar dolara ulaşmıştır; bu, telefon markalarının yeni model stoklama aşamasına girmesi ile AI GPU, dizüstü bilgisayar ve PC yeni platformlarının seri üretim teslimatından faydalanmasından kaynaklanmaktadır.

Bu tekelleşme durumu gerçekten sağlıklı mı diye sormadan edemiyorum: Bir şirketin küresel çip üretim kapasitesinin yüzde yetmişini kontrol etmesi, küresel teknoloji tedarik zincirinin tek bir kaynağa aşırı bağımlı olduğu anlamına geliyor. Özellikle mevcut jeopolitik gerginlikler ışığında, bu yoğunlaşmanın getirdiği sistematik riskler göz ardı edilemez.

Amerika hükümeti açıkça bunu da gördü. Birçok analist, gelecekte Amerika'nın TSMC'ye stratejik baskı uygulamak için gümrük vergilerini artırma, yerli üretim talebini güçlendirme, teknoloji transferi baskısı ve hatta anti-trust incelemesi gibi yöntemler kullanabileceğini belirtti. Ayrıca, Amerika'nın Intel gibi yerli şirketlere yaptığı büyük ölçekli sübvansiyonlar, TSMC'nin bazı siparişlerini de dağıtabilir.

Bir yatırımcı olarak, ayık kalmak gerektiğini düşünüyorum. TSMC şu anda zirvede olsa da, aşırı merkezileşmiş piyasa yapıları genellikle uzun sürmez. Jeopolitik faktörler, teknolojik dönüşümler veya düzenleyici baskılar, gelecekte bu yapıyı değiştirebilir. Yatırım kararlarında sadece mevcut parlak verilere bakmamalı, aynı zamanda uzun vadeli yapısal değişikliklere ve risklere dikkat etmeliyiz.

Son olarak, Tayvan'ın küresel yarı iletken üretimindeki kritik konumuna değinmek gerekir. TSMC dışında, UMC, GlobalFoundries ve Powerchip gibi Tayvanlı firmalar da ilk on içinde yer alarak Tayvan bölgesinin küresel yarı iletken üretim zincirindeki önemini göstermektedir. Bu yoğunlaşma hem bir avantaj hem de potansiyel bir risk noktasıdır.

Yarı iletken egemenliği görünüşte belirlenmiş gibi ama teknoloji dünyası değişken, bugünün kralları belki de gelecekte eşsiz zorluklarla karşılaşacak.