O'Reilly Automotive'in Son Gelir Raporunu Takip Eden 1 Şey Düşünmekten Kendimi Alamıyorum

O'Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY) bu yıl yatırımcılar için büyük başarılar elde etti, 10 Eylül itibarıyla hisse senetleri 2025'te yaklaşık %33 arttı. Temmuz'daki Q2 kazanç raporlarının ardından, hisse senedi bir başka %10,2 daha yükseldi. Ancak tüm bu heyecan içinde, performanslarının bir yönü aklımdan çıkmıyor.

O'Reilly'nin dikkate değer tutarlılığı dikkat çekiyor

Otomotiv yedek parça perakendecisi, Q2'de %6'lık sağlam bir gelir büyümesi ve %11'lik EPS büyümesi açıkladı, ancak gerçekten dikkat çekici olan aynı mağaza satışları (SSS) performansıdır. Q2'de %4.1 SSS büyümesi kaydettik, Q1'de %3.6'nın ardından.

Bu rakamlar mütevazı görünebilir, ancak daha büyük resmi düşündüğünüzde: O'Reilly, 2025'i art arda 33. yıl olarak pozitif SSS büyümesi ile geçirmeye hazırlanıyor. Bu, üç on yılı aşkın bir süre boyunca sürekli performansın bir kanıtıdır - az sayıda perakendecinin karşılayabileceği sarsılmaz bir müşteri talebinin göstergesi.

Sıkıcı iş, heyecan verici getiriler

Dürüst olalım - oto yedek parça satmak tam olarak en heyecan verici iş modeli değil. Ama bazen sıkıcı, portföyünüz için güzeldir. Son on yılda, bu heyecan verici olmayan hisse senedi, hissedarlarına %570'lik muazzam bir toplam getiri sağladı.

Yönetim, hisse senetlerini agresif bir şekilde geri almaya devam ediyor ve sadece geçen yıl içinde dolaşımdaki hisse sayısını %3 oranında azaltıyor. Bu hissedar dostu yaklaşım, EPS'yi artırmaya yardımcı olur ve uzun vadeli yatırımcıları ödüllendirir.

Ancak, değerleme konusunda giderek daha fazla endişeleniyorum. 38.2'lik bir F/K oranıyla, ORLY hisseleri en azından son yirmi yılda en pahalı seviyelerinde işlem görüyor. Ne kadar etkileyici bir tutarlılıkları olsa da, o primin haklı çıkarılması zor görünüyor.

O'Reilly kazanç serisini sürdürebilirken, bu seviyelerden satın alan yatırımcıların bu olağanüstü tutarlılık için yüksek bir prim ödediklerini anlamaları gerekir. Bazen en iyi şirketler, aşırı değerlemelerle alındığında en kötü yatırımları yapar.

Neil Patel'in bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. Motley Fool'un bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur.

Açıklama: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.