Bu "temettü kralı" üç şirketin önümüzdeki 10 yıl içinde 1 trilyon dolarlık bir değere ulaşması mümkün mü?

Ana Noktalar

• AbbVie, Johnson & Johnson ve Abbott Laboratories'in etkileyici bir temettü programı var.
• Üçü de mükemmel bir iş modeli ile en büyük sağlık hizmetleri şirketleri grubuna aittir.
• Sadece üç şirketten ikisinin 2035 yılına kadar 1 trilyon dolarlık bir değerleme elde etme şansı var.

Trilyon dolarlık şirketlerin listesi şu anda oldukça kısa ve sağlık şirketi yok. Bu durum, önümüzdeki on yıl içinde değişebilir; çünkü bazı önde gelen sağlık bakım hisseleri piyasa değeri bu eşiğe yaklaşmaktadır. AbbVie (NYSE: ABBV), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) ve Abbott Laboratories (NYSE: ABT) en büyük şirketler arasında yer almaktadır.

Bu sağlık devleri, hepsi en az 50 yıl üst üste temettü artırmış olan “Temettü Kralı” grubuna dahil olan köklü temettü ödeyenlerdir - ancak önümüzdeki on yıl içinde 1 trilyon dolar değerine ulaşmak için gerekli büyümeyi sağlayabilirler mi? Öğrenelim.

1. AbbVie

AbbVie'nin mevcut piyasa değeri yaklaşık 369 milyar dolar. Bu ilaç üreticisinin, 10 yıl içinde trilyon dolarlık kulübe katılabilmesi için yıllık bileşik büyüme oranı 10,5% gerekmektedir. Bu, kolay bir görev değil ve bazıları, AbbVie'nin 2013 yılında Abbott Laboratories'ten ayrıldığından beri bunun üzerinde daha iyi performans gösterdiğini belirtse de, son yıllarda şirket için birçok şeyin değiştiğini vurgulayabilir. Önemli olarak, en büyük nakit inekleri olan Humira için patent ayrıcalığını kaybettiler.

Ancak, bu ilaç üreticisinin bu hedefe ulaşma şansının iyi olduğunu düşünüyorum. AbbVie'nin gelirleri ve kârı, Skyrizi ve Rinvoq'a bağlı olarak doğru bir şekilde geri dönüyor; bu iki immün tedavi. Her iki ilacın da hızla artan satış büyüme oranları var ve bu trendin, 2033'te ABD'de patent korumasını kaybedene kadar devam etmesi mümkün.

Ancak, AbbVie bu ilaçlar için halef planları yapmıştır. Son zamanlarda nöroloji, kilo yönetimi ve kanser gibi alanlarda yapılan satın almalar ve lisans anlaşmaları, ürün geliştirme hattını iyileştirmiştir. Ayrıca, şirketin bağışıklık dışındaki birkaç ürünü, Venclexta kanser ilacı da dahil olmak üzere, gelir büyümesini teşvik etmeye devam etmektedir.

AbbVie, mükemmel bir iş modeli ve patent engellerini aşabileceğini kanıtlayan geniş bir ürün yelpazesi ile birlikte mükemmel bir temettü programına sahiptir. Şirket, Abbott Laboratories'in bir parçası olarak faaliyet gösterdiği süreyi de dikkate aldığımızda, 53 yıl boyunca temettü artışı gerçekleştirmiştir ve şu anda %3 temettü verimi sunmaktadır. Şirketin, önümüzdeki 10 yıl içinde trilyon dolarlık bir hisse senedi olma fırsatı bulunmaktadır, ancak bu hedefe ulaşmasa bile sağlam bir getiri sağlamaya devam etmektedir, özellikle temettüleri yeniden yatırdığında.

2. Johnson & Johnson

Johnson & Johnson şu anda 429 milyar dolar değerinde. Önümüzdeki on yıl içinde trilyon dolar değerinde bir hisse senedi olabilmesi için gerekli olan CAGR %8,8'dir. Şirket, geniş bir tedavi alanında ilaçlar ve tıbbi cihazlar portföyü sayesinde istikrarlı gelir ve kazanç yaratmaktadır. Ve bazı patent uçurumlarıyla karşılaşmasına rağmen, şirket bunların üstesinden gelecektir, şu anda Stelara immünoterapisi ile olduğu gibi.

Bu tedavi geçen yıl Avrupa'da ve bu yıl ABD'de patent ayrıcalığını kaybetti. Bu, Johnson & Johnson'ın en çok satan ilaçlarından biridir. Ancak, şirketin satışları doğru yönde devam ediyor ve yakın zamanda 2025 mali yılı için tahminlerini artırdı.

Johnson & Johnson, önümüzdeki on yıl içinde bazı zorluklarla karşılaşacak. Şirket, bebek pudrası davaları ve ilaç fiyat müzakerelerinden gelen tehditlerle başa çıkmaya devam ediyor. Ancak, sağlık hizmetleri devi aynı zamanda önemli fırsatlar da yakalayacak. Şu anda, şirket (RAS) robot destekli cerrahi cihazı geliştirmekte, bu da onu bu gelişen ve henüz tam olarak keşfedilmemiş pazara katılmasına yardımcı olabilir.

RAS, şirket için önemli bir büyüme ivmesi temsil edebilir. Sonunda, 62 yıl boyunca kesintisiz temettü artışı ile çok sağlam bir temettü ve yaklaşık %3'lük bir getiri var. Johnson & Johnson, sorunları aşabilir ve 2035 yılına kadar trilyon dolarlık bir şirket haline gelebilir. Bu hisse senedi uzun vadeli tutulmaya değer.

3. Abbott Laboratuvarları

231 milyar dolarlık piyasa değeri ile Abbott Laboratories, bu üç Dividant Kralı arasında en küçüğüdür ve 2035 yılına kadar 1 trilyon dolara ulaşmak için %15,8'lik bir CAGR gerekmektedir. Bana göre, bu hedef şirketin kapasitesinin dışında. Ancak bu, Abbott'un değerli bir yatırım olmadığı anlamına gelmez. Bu tıbbi cihaz uzmanı, hisse senedini çekici kılan birçok güçlü yönü vardır. Bunlardan biri çeşitlendirmedir. Tıbbi cihazlar alanındaki en ünlü çalışmalarına rağmen, Abbott Laboratories'ın üç başka segmenti vardır: beslenme, tanı ve ilaç.

Şirket, birimlerinden birinin önemli zorluklarla karşılaştığı zaman fırtınayı aşmayı başardı. Örneğin, şirketin tıbbi cihaz segmenti pandeminin ilk yıllarında neredeyse durma noktasına geldi, ancak Abbott, COVID-19 teşhis ürünlerini geliştirerek ve pazarlayarak faaliyetlerini sürdürdü.

Ayrıca, şirketin özellikle diyabet bakımında önemli büyüme fırsatları var. Abbott Laboratories, sürekli glukoz izleme cihazları pazarında liderdir. FreeStyle Libre'ları, satışlarda tarihin en başarılı tıbbi cihazı haline gelmiştir - etkileyici bir başarı.

Ancak, şirket bu alandaki küresel fırsatların yüzeyine sadece dokunmuş durumda ve önemli bir büyüme alanı sunuyor. Sonuç olarak, Abbott 53 yıl üst üste temettü artışı gerçekleştirdi. %1,8'lik temettü verimi pek etkileyici değil, ancak mükemmel iş modeli, istikrarlı finansal sonuçlar ve şirketin cazip büyüme fırsatları bunu telafi ediyor.

Abbott, önümüzdeki 10 yıl boyunca elde tutulacak en iyi gelir hissesi haline gelmesini sağlayarak, güçlü kâr sağlamaya ve istikrarlı temettü büyümesine devam edecektir.