Altın, yumuşak ABD ÜFE ve jeopolitik risklerin güvenli liman talebini artırmasıyla 3,646$'ya yükseliyor.

Altın fiyatı Çarşamba günü %0,60'tan fazla dalgalanma göstererek, Eylül toplantısında Federal Reserve'in gevşeme beklentilerini artıran ABD enflasyon verilerinin ardından yükseldi. XAU/USD'nin $3,646 seviyesinde işlem gördüğünü, son dönem rekoru olan $3,674'ün hemen altında olduğunu izliyorum.

Ağustos ayında disinflasyon süreci yeniden başladı; Üretici Fiyat Endeksi verileri, işletmelerin bazı Trump tarifelerini tüketicilere yansıtmak yerine absorbe ettiğini gösteriyor. Bu durum, Salı günkü aşağı yönlü istihdam revizyonu ile birleştiğinde, gelecek hafta Fed faiz indirimlerinin olasılığını dramatik bir şekilde artırdı.

Verilerin daha fazla yükselişi desteklediği için traderların kâr almayı tercih ettiklerini fark ettim. Özellikle ilginç olan, jeopolitik gerginliklerin altın fiyatlarının yükselişi için ek bir yakıt sağlaması. Rus dronlarının Polonya hava sahasını ihlal etmesi, Ukrayna çatışmasını ciddi şekilde tırmandırabilirken, İsrail'in Katar'daki Hamas liderlerine düzenlediği hava saldırısı, ABD'nin Orta Doğu'daki barış çabalarını zayıflatıyor.

Kendim gibi altın ticareti yapanlar için yarınki tüketici enflasyon verileri ve İlk İşsizlik Başvuruları, Fed'in faiz indirim kararı üzerinde belirleyici faktörler olabilir.

Günlük piyasa hareketleri: Altın, ABD enflasyonunun düşmesiyle yükseliyor

Ağustos PPI, yıllık %3.1'den %2.6'ya düştü ve Çekirdek PPI, Temmuz'daki revize edilmiş %3.4'ten %2.8'e geriledi. Bu, faiz indirim beklentilerini biraz daha güvercin hale getirdi, ancak ABD Dolar Endeksi 97.75 civarında sabit kalıyor.

Hazine getirileri düşüyor, 10 yıllık tahvil dört baz puan azalarak %4.045'e geriledi. Gerçek getiriler neredeyse dört baz puan azalarak %1.685'e düştü.

Perşembe günü açıklanacak CPI verilerinin yıllık %2.7'den %2.9'a bir artış göstermesi beklenirken, Çekirdek CPI'nin %3.1 seviyesinde kalması gerekiyor.

İşgücü piyasası görünümü kötüleşmeye devam ediyor; Çalışma İstatistikleri Bürosu, 2025 Mart ayı için yıllık kıstas bordrolarını -911K olarak aşağı revize etti, bu da ekonomistlerin -682K tahmininden daha kötü.

Polonya'nın, Rusya'nın Ukrayna'ya yönelik büyük hava saldırısı sırasında hava sahasını ihlal eden Rus dronlarını düşürmesi önemli bir jeopolitik risk ekliyor. Polonya Başbakanı, bunu Moskova'dan gelen “kasıtlı bir provokasyon” olarak nitelendirdi.

Bu arada, Çin merkez bankası verileri, altın alımının Ağustos ayında üst üste onuncu aya uzandığını doğruladı.

Fed faiz indirim beklentileri artık 25 baz puan için %90 olasılık, daha büyük 50 baz puanlık bir indirim için ise sadece %10 olasılık olarak duruyor.

Teknik görünüm: Altın fiyatı $3,650 altında dalgalanıyor

Altın yükseliyor ancak kritik $3,650 seviyesinin ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan $3,674'ün altında kalmaya devam ediyor. RSI, aşırı alım okumaları gösteriyor, bu da daha fazla kazancı sınırlayabilir ve kar alımını artırabilir. Eğer RSI 70'in altına düşerse, sert bir geri çekilme görebiliriz.

XAU/USD 3,600 $'ın altına düşerse, destek 3,550 $'da, ardından 22 Nisan yüksekliği olan 3,500 $'da yer alıyor. Tersine, 3,650 $'nın üzerinde bir kırılma, ATH'yi hedef alacak ve ardından 3,700 $'ı zorlayacak.