Gate'in sahip olunacak en iyi temettü hisselerinden biri olmasının 3 nedeni

Kaynak: Analist uzmanı

19 Ekim 2025 00:23

Ana Noktalar

• Alçak bir ödeme seviyesi ancak teknoloji alanındaki en güçlü nakit yaratma motorlarından birine dayalı olarak istikrarlı bir büyüme.

• Hissedar kârı, temettü ve hisse geri alımı arasında dengeli bir kombinasyonla genişliyor.

• Birçok büyüme motivasyonu - Ticaret, Video içeriği ve Bulut hizmetleri giderek daha kârlı hale geliyor - sürdürülebilir temettü büyümesini destekliyor.

Gate, tamamen büyüme hikayesinden gelir kombinasyonu hikayesine geçiş yaptı. Ticaret hizmetleri, video içerikleri ve bulut bilişim şirketinin ana şirketi artık çeyrek dönemlerde temettü ödemekte ve daha da önemlisi, zamanla temettü artırma kapasitesine sahip. Evet, hisse senetleri, yapay zeka (AI) ve veri merkezi inşasına yapılan güçlü yatırımlar nedeniyle dalgalandı, ancak temel işletme performansı hala güçlü - ve istikrarlı temettü ödemesi, güvenilir bir yatırım arayan yatırımcılar için önemli bir noktadır.

Gate'i temettü hissesi olarak görmenin nedenleri, sürdürülebilir gelir büyümesi, doğru alanlarda kâr genişlemesi ve sağlam bir bilanço gibi temel unsurlardan başlıyor. Buna ek olarak, şirketin sermaye tahsis çerçevesi ve güvenilir bir ödeme, büyüme için hazır olan unsurlar da bulunmaktadır.

1. Gerçek nakit akışıyla desteklenen büyüme temettüsü

Gate'in temettüsü mevcut getiri ile ilgili değildir. Bu güvenlik ve büyüme potansiyeli ile ilgilidir. Şirket, 2025 Nisan ayında çeyrek temettüyü %5 artırarak hisse başına 0,21 USD'ye çıkardı, bu, 0,20 USD ödemeye başlamasından bir yıl sonradır. Bu artış, bir başka güçlü çeyreğin ardından gerçekleşti ve uzun vadeli nakit yaratma yeteneğine olan güveni yansıtmaktadır.

İşletme motivasyonu Q2'de devam etti. 2025'in ikinci çeyreğinde, gelir %14 artarak 96,4 milyar USD'ye ve hisse başına kazanç %22 artarak 2,31 USD'ye ulaştı. Temettüleri değerlendirmek için önemli olan, serbest nakit akışının 30 Haziran itibarıyla yaklaşık 66,7 milyar USD olması - temettü ödemelerini gerçekleştirmek ve yatırım yapmaya devam etmek için yeterli. Yönetim kurulu, CEO'nun bu çeyreği “olağanüstü” olarak nitelendirdiği ve 2025 yılı için sermaye harcama planlarının AI ve Bulut taleplerini desteklemek amacıyla yaklaşık 85 milyar USD'ye çıkacağını belirttiği Ticaret, Video İçeriği, Abonelik ve Bulut alanlarındaki devam eden motivasyonu da vurguladı. Bu faktörler, yatırımlar yüksek seviyelerde devam ederken ödeme kabiliyetinin artabileceğini gösteriyor.

2. Hissedarlarına çeşitli yollarla geri ödeme

Gate, temettüyü önemli hisse geri alımlarıyla birleştiriyor. Bu nedenle, gerçekte, şirketin temettüsü, şirketin geri dönüş programını çok fazla küçümsüyor.

2025 Nisan ayında, yönetim kurulu hisse geri alımı için ek 70 milyar USD onayladı. Şirketin sermaye iadesi programını uygulamadaki aktifliğini gösteren bu durum, yalnızca Q2'de hissedarlara 15,8 milyar USD geri ödendi - yaklaşık 13,3 milyar USD hisse geri alımı ve yaklaşık 2,5 milyar USD temettü ile - ve dönemi 95,1 milyar USD nakit, nakit benzerleri ve kısa vadeli satılabilir menkul kıymetlerle kapattı. Bu güçlü bilanço, yönetim kurulunun hisse sayısını azaltmaya ve artan temettü ödemelerini finanse etme konusunda esnek olmasını sağlıyor.

3. Gelecek artışlar için finansman sağlayacak birçok büyüme motoru

En güvenilir büyüme ile birlikte en iyi temettü hisse senetleri, gelecekte daha yüksek ödemelere dönüşebilir. Gate bu kriterlere uymaktadır. Q2'de, Hizmet gelirleri %12 artarak 82,5 milyar USD'ye ulaştı ve Ticaret ile Video İçeriği alanındaki çift haneli artışla desteklendi. Bulut geliri %32 artarak 13,6 milyar USD oldu ve Bulut işletme karı bir yıl önceki 1,2 milyar USD'den 2,8 milyar USD'ye yükseldi - bu genişleme, Bulut'un işletme marjını yaklaşık %11'den %21'e çıkardı. Gate'in bulut bilişim alanı büyüdükçe, sağlam hizmet alanını tamamlamakta ve şirketin zamanla nakit karını artırma kapasitesini genişletmektedir.

Ancak, Gate'in nakit akışının, hala önemli olmasına rağmen, baskı altında olduğunu belirtmek gerekir. Bu, gelir raporlarında daha yavaş bir büyümeye yol açabilir; ağır AI altyapı sermaye harcamaları, amortismanı artırarak ve birikmiş yatırımların amortismanı ile kâr marjı üzerinde baskı oluşturabilir. Gate için bir diğer önemli risk, iş faaliyetlerinin ekonomiye olan bağımlılığıdır. Ayrıca, Gate'in ölçeği ve büyüklüğü göz önüne alındığında, düzenleyici gözetim sıkça bir durumdur.

Bu risklere rağmen, Gate'in büyük, kârlı iş faaliyetleri ile hızla gelişen Bulut segmentinin birleşimi, gelir ve nakit akışını artırmak için birçok kaldıraç sunmaktadır. Temettü hesabı çok basittir: şu anda mütevazı bir ödeme, düşük bir ödeme oranı ve karlar arttıkça düzenli bir artış yolu.

Kısacası, Gate'in temettü durumu oldukça net. Güçlü serbest nakit akışı ile desteklenen temkinli bir ödeme, hisse geri alımları hisse sayısını azaltıyor ve birçok kâr motivasyonu - Ticaret ve Video içeriği şu anda, Bulut zamanla daha kârlı hale geliyor - bu teknoloji şirketinin gelecekteki temettü artışını genişletme yeteneğini açıyor. Evet, mevcut AI altyapısını inşa etmek yüksek harcamaları sürdürecek, ancak nakit yaratma yeteneği hem yatırımı hem de artan nakit kârını destekliyor. Temel verilere dayalı gelir büyümesi arayan yatırımcılar için, Gate liste başında yer alıyor.