Rivian Hissesi Bir Milyoner Yapıcı Mıdır?

Bir zamanlar $100 milyar değerlemeye sahip olan elektrikli araç gözdesi, IPO'sundan bu yana hisseleri %92 oranında düşerek gözden düşmüştür. Rivian, övgü dolu yorumlarla premium elektrikli araçlar üretmeye devam etmesine rağmen, artan rekabet ortamında kârlılığa ulaşma yolu belirsizliğini korumaktadır.

Rivian'ın stratejisi, Tesla'nın oyun kitabını yansıtıyor - Amerika'da dikey entegrasyonlu üretim, doğrudan tüketiciye satış ve özel teknoloji. Şu anda Illinois fabrikasından yıllık yaklaşık 50,000 araç üreten şirket, 2026'da piyasaya sürülecek olan ve fiyatı 45,000-$55,000 arasında olacak R2 modeline ( güveniyor. Bu genişleme, yıllık kapasitesine potansiyel olarak 155,000 birim ekleyebilir.

Milyarlarca dolar harcamasına rağmen, Rivian finansal durumunu iyileştirdi. Nakit yakma, 2023'te ) milyardan, yılda sadece $6 milyona düştü. 7.5 milyar dolar nakit rezervi ve Volkswagen Grubu ile stratejik ortaklıkları bulunan $1 , şirketin operasyonlarına devam etmesi ve genişlemesi için yeterli süreye sahip olduğunu gösteriyor.

Amazon'ın %15 sahiplik payı ve büyük ticari van siparişleri başka bir potansiyel can simidi sağlıyor, ancak Georgia fabrikası için önerilen 6.6 milyar dolarlık Enerji Bakanlığı kredisi siyasi belirsizlikle karşı karşıya.

Eğer Rivian, gelirini ( milyara çıkarabilir ve mütevazı bir %5 kâr marjı elde edebilirse, yıllık kazançlar ) milyara ulaşabilir ve mevcut $20 milyar piyasa değeri potansiyel olarak düşük değerlendiriliyor gibi görünebilir. Ancak, otomotiv endüstrisi, iflasların yaygın olduğu, kötü şöhretli bir şekilde acımasız ve rekabetçidir.

EV pazarı umut verici olmaya devam ediyor, Rivian 2021 EV çılgınlığından hayatta kalan birkaç markadan biri olarak konumlanıyor. Ancak yatırımcılar aşırı riski tanımalıdır - bu şirket, otomotiv pazarı bir düşüşle karşılaşırsa, asla tutarlı karlar üretemeyebilir.

Çoğu yatırımcı için Rivian, güvenilir bir milyoner yapıcıdan ziyade spekülatif bir bahis temsil ediyor. Şirketin etkileyici teknolojisi ve ortaklıkları, marjların ince ve rekabetin şiddetli olduğu bir sektörde sürdürülebilir karlılığa ulaşma konusundaki temel zorluğu gölgede bırakamaz.