S&P 500 Rekor Yüksekliğe Ulaştı: Şimdi Yatırım Yapmanın mı Yoksa Beklemenin mi Zamanı?

Anahtar Bilgiler

• Piyasa zamanlaması zordur, ancak tutarlı yatırım genellikle daha iyi sonuçlar verir.

• Hisse senedi piyasası döngüleri, boğa ve ayı dönemleri dahil olmak üzere, doğal ve beklenen durumlardır.

• Tarihsel veriler, giriş noktasından bağımsız olarak uzun vadeli yatırım yapmanın genellikle kenarda kalmaktan daha iyi performans gösterdiğini güçlü bir şekilde önermektedir.

Son zamanlarda üç aylık bir kuraklığın ardından iki kazanan arasında paylaşılan Powerball Jackpot'u, piyango oyunlarındaki zayıf ihtimalleri çarpıcı bir şekilde hatırlatıyor. “Kazanmaya katılmadan kazanamazsın” mantrası doğru olsa da, böyle bir jackpot'u kazanma şansı astronomik olarak düşük - yaklaşık 292 milyonda 1.

Buna karşılık, S&P 500'e katılmak, endeks zirveye yakın dururken bile finansal kazanç için önemli ölçüde daha iyi fırsatlar sunmaktadır. Şimdi, S&P 500'e yatırım yapmaya başlamak için mevcut anın neden herhangi bir zamana göre bu kadar uygun olabileceğini keşfedelim.

Piyasa Kaygısının Üstesinden Gelmek

S&P 500 endeksi, ABD ekonomisinin kapsamlı bir anlık görüntüsünü sağlamayı amaçlamaktadır. Bir komite, belirli kriterlere dayanarak yeterince büyük ve ekonomik olarak önemli olduğunu düşündüğü yaklaşık 500 şirketi seçmektedir. Bu şirketlerin hisse senetleri piyasa değeriyle ağırlıklandırılır ve endeksi oluşturmak için birleştirilir, böylece daha geniş ABD ekonomik manzarasının oldukça temsil edici bir resmini sunar. Yatırımcılar, S&P 500'e tamamen erişim sağlamak için yatırım fonları veya borsa yatırım fonları (ETFs) aracılığıyla kolayca yatırım yapabilirler.

Halk arasında, S&P 500 genellikle “piyasa” ile eş anlamlıdır. Piyasaların genellikle boğa ve ayı dönemleri arasında dalgalandığını anlamak önemlidir. Daha basit bir ifadeyle, güçlü performans dönemleri genellikle daha zayıf olanlarla takip edilir ve bunun tersi de geçerlidir. Bu desen kısmen ekonomik ve ticari döngülerden kaynaklanıyor, ancak aynı zamanda yatırımın duygusal doğasını da yansıtır.

Piyasa refahı dönemlerinde, yatırımcılar genellikle potansiyel düşüşler hakkında endişelenirler. Tarih tersine dönmelerin kaçınılmaz olduğunu gösterse de, bu sizi yatırım yapmaktan alıkoymamalıdır. Aşağıdaki grafik, kısa vadeli dalgalanmalara rağmen S&P 500 endeksinin uzun vadeli bir yukarı yönlü eğilim sergilediğini göstermektedir. En şiddetli düşüşler bile nihayetinde genel olarak yükselen bir yol üzerinde basit hız kesiciler olarak kalmıştır.

Uzun vadeli bir al-sat stratejisi benimsemek tarihsel olarak faydalı olmuştur. Bu nedenle, korku sizi kenarda tutuyorsa, genellikle piyasa girişinizi mükemmel bir şekilde zamanlamaya çalışmaktansa, yatırım yapmaya başlamak daha akıllıca olacaktır.

Optimal ve Suboptimal Yatırım Zamanlaması

Objektif olmak gerekirse, bazı anların gerçekten diğerlerinden daha yatırım yapmak için daha elverişli olduğunu belirtmek gerekir. Ayı piyasalarında hisse senedi değerlemeleri genellikle daha cazipken, boğa piyasaları genellikle yüksek fiyatlar görür. Peki, son iki büyük boğa piyasasının zirvesinde yatırım yapsaydınız ve her ikisini de önemli ayı piyasaları takip etseydi ne olurdu?

2000 yılının ilk işlem gününde, dot-com çöküşünden hemen önce yapılan bir yatırım, bugün %345 getiri sağlamış olurdu. Bu, ayı piyasasının 2003'ün başlarına kadar sürmesi ve S&P 500 endeksinde %40'tan fazla bir düşüş yaşanması dikkate alındığında etkileyici. Yatırımcılar için zorlu bir dönem olsa da, S&P 500 endeksini takip eden popüler bir ETF gibi bir S&P 500 endeks fonunda pozisyonu sürdürmek, nihayetinde kazançlı çıkardı.

Benzer şekilde, eğer 2007'nin başlarında, ayı piyasasının ve sonrasındaki durgunluğun başlamasından hemen önce yatırım yapmış olsaydınız - o kadar şiddetli bir düşüş ki, küresel bir ekonomik çöküş korkularını tetikledi ve “Büyük Durgunluk” unvanını kazandı - yine de iyi bir sonuç alırdınız. Ocak 2007'nin ilk işlem gününde S&P 500'e yapılan bir yatırım, bugün yaklaşık %355'lik bir getiri sağlamış olacaktı.

Bu iki öncesi çöküş zirvesinden elde edilen getirilerdeki benzerlik, dot-com krizi sonrası toparlanma döneminde piyasanın davranışına atfedilebilir; bu dönemde piyasa, Büyük Resesyon sırasında tekrar hızlı bir düşüş yaşadı. 2013 yılına kadar S&P 500 endeksi 2000 ve 2007 zirvelerini ancak geçebildi. Eğer zirvede yatırım yapmış olsaydınız, toparlanma için önemli bir bekleyiş süresi temsil etse de, bu durum uzun vadeli yatırım yapmanın değerini vurgulamaktadır.

Ayrıca, düzenli olarak dolar maliyet ortalaması ile yatırım yapmaya devam etseydiniz ve temettüleri yeniden yatırmış olsaydınız, performansınız muhtemelen daha da etkileyici olurdu. Bu, deneyimli uzun vadeli yatırımcılar tarafından kullanılan iki önemli stratejidir.

Piyasa Dalgalanmalarını Uzun Vadeli Başarı İçin Kucaklamak

Eğer bugün piyasaya yatırım yapmayı seçerseniz, bir ayı piyasasının kağıt zararlarına yol açma olasılığını tanımak önemlidir. Bu gerçekleşmeyen kayıplarla uzun bir süre başa çıkmanız gerekebilir. Ancak, tarihsel trendler, sebat etmenin ve sürekli yatırım yapmanın hala sağlam uzun vadeli getirilerle sonuçlanabileceğini önermektedir.

Düzeltme beklemek bir seçenek olsa da, aktif piyasa katılımı genellikle daha kritik bir rol oynar. Piyasa girişini doğru bir şekilde zamanlamak, çıkış için ideal anı belirlemek kadar zordur - ve belki de kazanan Powerball numaralarını seçmek kadar imkansızdır. Wall Street profesyonellerinin çok azı, piyasanın döngüsel dalgalanmalarının her iki tarafını zamanlama konusunda sürekli olarak başarılı olmuştur.