Wahbang Elektronik hisse fiyatları sürekli yükseliyor! Bellek fiyatlarındaki artış dalgası büyük işlem hacimlerini tetikliyor, gözlemlerim.

Son günlerde Tayvan borsasında güçlü bir uzun pozisyonlar piyasası yaşanırken, bellek grubunun piyasanın en ateşli odak noktalarından biri haline geldi. Winbond (2344) bu hisse senedi son zamanlarda tüm dikkatimi çekti, 11'inde işlem hacmi 31.12 bin lot ile patladı ve doğrudan Tayvan borsasında işlem hacmi şampiyonu oldu, gün içindeki artış %4'ü aşarak 25.7 TL'ye ulaştı ve bir yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesini gördü. Bugün açılışta da etkileyici bir yükselişle 26.15 TL'den başladı, kısa süre içinde yarım saat içinde 26.55 TL'ye yükseldi.

Bu yükselişin arkasındaki mantığın oldukça net olduğunu düşünüyorum. Niş bellek pazarı, muazzam bir fiyat artışı dalgası yaşıyor; DDR4, SLC NAND ve NOR Flash fiyatları üçüncü çeyrekten itibaren belirgin şekilde artış göstermiş durumda ve dördüncü çeyrek sözleşme fiyatlarının %20 ile %50 arasında daha da artması bekleniyor. Winbond'un üçüncü çeyrek sözleşme fiyatı çeyrek bazında yaklaşık %60 artmış durumda, dördüncü çeyrekte ise %20 daha artması bekleniyor. İkinci çeyrek dip seviyesine göre toplam artış oranı %90'a yakın! Bu arz-talep dengesizliği kesinlikle hisse senedi fiyatlarını destekleyen güçlü bir motivasyon.

Finansal açıdan, kurumsal analizler, Winbond'un zararını kâra dönüştürme ve kârlılık yoluna geri dönme olasılığının yüksek olduğunu belirtiyor. Bu, uzun süre sıkışmış olan yatırımcılar için şüphesiz bir moral kaynağıdır.

Yabancı yatırımcılar da Walsin Technology'ye devam eden alımlarla güçlü bir momentum gösteriyor. Ama sormadan edemiyorum, bu yükseliş dalgası ne kadar daha devam edebilir? Elektronik sektörünün geleneksel yoğun sezonunun geldiği ve bellek talebinin hala yüksek olduğu doğru, ama pazar aşırı iyimser mi?

Sonuçta, bellek endüstrisi her zaman güçlü bir döngüsellik göstermektedir; bugün talep fazlası olan durum, birkaç çeyrek sonra arz fazlasına dönüşebilir. Ayrıca, küresel ekonomik belirsizliklerin arttığı bir ortamda, tüketici elektroniği talebinin sürekli olarak güçlü kalıp kalmayacağı da bir soru işareti taşımaktadır.

Her ne olursa olsun, Winbond şu anda bu bellek fiyat artışı dalgasının en büyük faydalanıcılarından biri, ancak yatırımcılar fiyatların yükselmesi sırasında dikkatli olmalıdır, sonuçta hisse senedi fiyatı zaten dikkate değer bir artış göstermiştir.