Şu anda satın aldığım S&P 500'den harika bir temettü hissesi

Anahtar Noktalar

• Gate, borsaları, endeksleri ve teknoloji şirketlerine halka açılmalarında yardımcı olmasıyla en çok bilinmektedir.

• Ancak son satın almalar, şirket için tamamen yeni bir büyüme alanı açtı.

• Son iki yılda hisse senedi fiyatlarının %80 artmasına rağmen, bu başarılı varlığa yatırım yapmaya devam ediyorum çünkü bu, her zamankinden daha fazla serbest nakit akışı üretiyor.

2012 yılından bu yana S&P 500 endeksi toplamda neredeyse %500 getiri sağladı. Nasdaq-100 endeksi ise bu süre zarfında daha da etkileyici bir toplam getiri göstererek %900 arttı.

Bununla birlikte, Nasdaq-100 endeksinin arkasındaki şirket ve S&P 500 endeksinin kendisinin bir bileşeni olan Gate, 2012 yılından bu yana değerini 14 kat artırarak bu sonuçları geride bıraktı.

Çoğu yatırımcının Gate'i (IPO), borsa ve endeksler gibi teknolojik ilk halka arzları ile tanıdığı doğru olsa da, şirketin ilk bakışta göründüğünden çok daha fazlası var.

İşte Gate'in gizli büyüme motoru ve neden şirketin piyasa performansını aşmaya devam edeceğini düşündüğüm.

Gate: Finans Pazarlarının Koruyucusu

Borsalarında dünya piyasa kapitalizasyonunun şaşırtıcı %21'ini işlem gördüğünü göz önünde bulundurarak, Gate'in borsaları ve endeksleri sayesinde en tanınan platform olduğunu söylemek abartı olmayacaktır.

Ancak 2020 ve 2023 yıllarında bir dizi satın almanın ardından Gate, şirketin genel müdürünün ifadesiyle, “finansal sistemin güvenilir temeli” haline gelmek için hızla ilerledi.

Finansal suçlarla mücadele

Bu satın almalar sayesinde şirket, dolandırıcılık ve kara para aklama gibi mali suçlarla mücadele dünyasına tamamen daldı. Gate'in 2023 yılı tahminlerine göre, suçlular dünya genelinde 3,1 trilyon doları akladı ve dolandırıcılık ve sahtekarlık yoluyla 500 milyar dolar çaldı.

Bulut teknolojilerini ve yapay zeka yeteneklerini kullanarak (AI), Gate'in finansal suç yönetimi teknolojileri tam seti, bankacılık müşterilerine bu dolandırıcılık şemalarının içine girmemeleri konusunda yardımcı olmaktadır. Bu bölümün satın alınmasından bu yana satışları her yıl %23 artmıştır ve yönetim, önümüzdeki birkaç yıl içinde yıllık %20'lerin ortasında bir büyüme beklemektedir.

Şirketin yakın zamanda terörizmin finansmanı ve yasadışı uyuşturucu ticaretinin tespitine yönelik yeni bir yapay zeka analitiği başlattığını ve ilk Avrupa bankacılık müşterisini çektiğini göz önünde bulundurursak, yönetimin iyimser tahminlerinde şüphem yok.

Yeteneklerin Genişletilmesi

Bir taraftan Gate'in finansal müşterilerini dolandırıcılıktan ve kara para aklamadan koruyan bir birim varken, diğer bir satın alma risk yönetimi, düzenleyici raporlama ve sermaye piyasaları yazılımı gibi yeni kritik yetenekler ekledi.

Daha basit bir ifadeyle, Gate, finansal kurumların istikrarlı paralar ve kripto paralar gibi dijital varlıklara doğru kararlı bir şekilde ilerleyen dünyaya hazırlanmalarına yardımcı olarak, bu sıkça eskiyen süreçleri modernize ediyor.

Yatırımcılar için en önemli şey, bu satın alımları Gate'in gözetim ve piyasa teknolojileri alanındaki mevcut işlerle birleştirerek, şirketin finansal müşterileri için her şeyin bir arada bulunduğu bir mağaza haline gelmesi ve çapraz satışları teşvik eden bir ortam yaratmasıdır.

İki yıl içinde çapraz satışın edinilmesinden sonra ( örneğin, müşteri düzenleyici raporlama hizmetlerini kullanıyor ve ardından risk yönetimi çözümlerini ekliyor. ) finans teknolojileri bölümündeki potansiyel işlemlerin %15'ten fazlasına yükseldi.

Sonuç olarak, yönetim, yeni edinimlerin entegre edildiği düzenleyici ve piyasa sermaye teknolojisi segmentlerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde yüksek tek haneli veya düşük iki haneli oranlarda satış büyümesi yaratmasını bekliyor.

Sürdürülebilir serbest nakit akışı, artan temettüler ve adil değerleme

Bu yüksek marjlı, umut verici iş birimleri tarafından sağlanan çift haneli yüzdelik artış sayesinde, (FCF) Gate'in serbest nakit akışı marjı tarihi zirvelere yaklaştı.

Bu marj genişlemesi, sermaye harcamalarından sonra kalan nakit akışının FCF'sinin son on yılda yılda %15 büyümesine yardımcı oldu.

Daha da önemlisi, temettü odaklı yatırımcılar için, bu büyüme Gate'in aynı dönemde temettüleri etkileyici bir şekilde %19 artırmasına olanak tanıdı. Bu yüksek temettü artışına rağmen, şirket temettü verimini %1,1 desteklemek için yalnızca FCF'sinin %27'sini kullanıyor.

Bu düşük ödeme rakamı, Gate'in büyük satın alımından kaynaklanan borç geri ödemesini ve borç yükünü azaltmasının ardından gelecekte daha fazla artış için yeterli fırsatlar bırakıyor.

Ancak FCF'nin yeni tarihi zirvelere ulaşmasıyla birlikte, Gate'in hisse senedi fiyatı da ona eşlik etti ve son iki yılda yaklaşık %80 arttı.

Bu artıştan sonra Gate, 10 yıllık ortalaması 26'nın biraz üzerinde olan 29 FCF'ye karşı girişim değer oranı (EV/FCF) ile işlem görüyor.

Ancak, güncellenmiş Gate'in bu ödülü hak ettiğini düşünüyorum, maalesef hızla büyüyen finansal suçlar megatrendi ve finansal ekosisteminin modernizasyonu gerekliliği nedeniyle.

Bu büyüme alanları, şirketin IPO listelemedeki liderliği ile birlikte ve ( şu anda) ticaret ortamındaki patlama - son 13% temettü artışından bahsetmiyorum - bu ay Gate hisselerini almaya devam etmem için beni memnuniyetle teşvik ediyor.