Eğer 10 yıl önce Vanguard Growth ETF (VUG)'e 1.000 $ yatırım yapsaydınız, bugün ne kadarınız olacaktı?

Anahtar Noktalar

• On yıl önce Vanguard Growth ETF'ye yapılan 1.000 $'lık bir yatırım, bugün 5.000 $'dan fazla değerinde olurdu.
• Bu, S&P 500 endeks fonuna benzer bir yatırımdan elde edilecek olandan yaklaşık 1.000 $ daha fazla.
• Son birkaç yıldaki boğa piyasası, bu büyüme ETF'sinde nispeten önemli bir ağırlığa sahip olan mega kapitalizasyonlu teknoloji hisseleri tarafından yönlendirildi.

Son on yılı, genel olarak borsa için oldukça olumlu geçti; S&P 500 endeksi yatırımcıların parasını dört katından fazla artırdı. Ancak, piyasanın bazı segmentleri daha iyi performans gösterdi.

Büyüme değerlerine bir örnek verelim: 10 yıl önce Vanguard Growth ETF (NYSEMKT: VUG)'e yapılan 1.000 $'lık bir yatırım, temettülerinizi yeniden yatırdığınızı varsayarsak, bugün yaklaşık 5.100 $ değerinde olacaktır. Bu, %17,7'lik dikkate değer bir yıllık toplam getiri anlamına geliyor.

Neden büyüme hisseleri bu kadar iyi performans gösterdi?

Basit açıklama, son yıllardaki piyasa performansının büyük ölçüde Nvidia ve Microsoft gibi mega kapitalizasyonlu teknoloji hisseleri tarafından desteklendiği ve büyüme hisse senedi endekslerinin bu tür hisselere daha fazla maruz kaldığıdır.

Aslında, Vanguard Growth ETF ve Vanguard S&P 500 ETF'nin ana pozisyonları tam olarak aynıdır, ancak büyüme ETF'sindeki yoğunluklar daha yüksektir çünkü bu ETF, S&P 500'deki değer hisselerini hariç tutar. Bunu göstermek için, her iki fonun da ana mega kapitalizasyonlarının ilgili ağırlıkları şunlardır:

Şirket | Vanguard Growth ETF'nin %'si | Vanguard S&P 500 ETF'nin %'si Nvidia | %12,6 | %8,1 Microsoft | %12,2 | %7,4 Apple | %9,5 | %5,8 Amazon | %6,7 | %4,1 Alfabe | %6 | %3,8 Meta Platforms | %4,6 | %3,1 Broadcom | %4,4 | %2,6

Toplamda, Vanguard Growth ETF'nin varlıklarının %62'si teknoloji sektörüne yatırılmıştır, bu oran S&P 500 için yalnızca %34'tür. On yıl teknoloji şirketleri için mükemmel geçmiştir ve bu da Vanguard Growth ETF yatırımcılarını cömertçe ödüllendirmiştir.

Bu büyüme ETF'lerinin piyasanın üzerinde nasıl performans gösterebildiğini her zaman büyüleyici buldum, ancak yoğunluklarıyla ilişkili artan bir riskle birlikte. İlk yedi pozisyonun portföyün yarısından fazlasını temsil ettiğini gördüğümüzde, teknoloji tökezlerse bu stratejinin sürdürülebilir olup olmadığını sorgulayabiliriz.

Ayrıca, bu etkileyici rakamlar daha nüanslı bir gerçeği gizliyor: bu olağanüstü performans esasen bir avuç teknoloji şirketine bağlıdır ve tüm büyüme değerlerine değil. Bu devleri hesaplamadan çıkarırsak, tablo muhtemelen daha az parlak olacaktır.

Şu anda kendime sorduğum soru: Bu birkaç mega teknoloji şirketinde aşırı yoğunlaşmanın, hala bu piyasaya girmeye çalışan yatırımcılar için bir risk haline gelip gelmediği?

Uyarı: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performanslar gelecekteki sonuçları garanti etmez.