NIO Inc. Hissesi Düşerken Piyasa Yükseliyor: Gerçekte Ne Oluyor

Dün NIO'nun hisse senedinin %2.41 düşüşle 7.70 $'a gerilediğini izledim, oysa daha geniş piyasa neredeyse hiç hareket etmedi. S&P 500 sadece %0.01 yükseldi ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq bile sadece %0.28 düştü. NIO'nun performansında açıkça bir sorun var ve analistlerin tüm hikayeyi anlattığından ikna olmadım.

Elbette, NIO hisseleri geçen ay %28.71 yükseldi ve hem sektörünü hem de S&P 500'ü geride bıraktı. Ancak bu son düşüş bir gerçeklik kontrolü gibi. Şirketin hisse başına -$0.24 kazanç bildirmesi bekleniyor. Açık olalım: bu hala bir kayıp, geçen yılki felaketten %33.33 daha iyi olsa bile. $3.23 milyar gelir öngörüyorlar, yıllık %21.2 artış ile, ama gerçekten bunu gerçekleştirebilirler mi?

Tam yıl için analistler, hisse başına $0.99 kayıp ve $13.37 milyar gelir öngörüyor. Hikaye, kayıpların %34.44, gelirin ise geçen yıla göre %46.41 artmasıyla birlikte durumların iyileştiği yönünde. Ama ben şüpheciyim - daha önce de iyimser tahminler duydum.

Son analist revizyonları cesaret verici görünebilir, ancak NIO hala #3 Zacks Sıralamasına sahip, (Hold). Ve Otomotiv-Yabancı sektörünün 250'den fazla sektör arasında 177. sırada yer aldığını, alt %29'da bulunduğunu göz ardı etmeyelim. Bu pek güven vermiyor.

Beni en çok endişelendiren, NIO'nun hisse performansı ile temelleri arasındaki kopukluk. Yatırımcılar elektrikli araç hayalini kovalar while, şirket nakit yakmaya devam ediyor. Çin elektrikli araç pazarı, yerli rakipler ve yabancı markaların hepsinin yavaşlayan bir ekonomide pazar payı için savaştığı acımasız bir rekabet ortamı.

Bu hisse senedini dikkatle izliyorum, ama derin rezervasyonlarla. Volatilite, yatırımcıların NIO'nun kârlılık yolunda belirsiz olduğunu gösteriyor ve dünkü düşüş, acı verici bir gerçek kontrolünün sadece başlangıcı olabilir.