Yeni "Temettü ve dinlenme" stratejisi Z kuşağının ( Bu %12 sunan başlık faydalanmaya hazır )

Hepimiz biliyoruz ki hisse senetleri, uzun süreler boyunca sadece medya hype'ı sayesinde yükselebilir. Ancak sonunda, her şey tek bir şeye dayanıyor: karlar! Artmazlarsa, hisse senedi sonunda düşüşe geçecektir. Bu sadece bir zaman meselesi.

Gate örneğini alalım.

Pandeminin sona ermesi Gate'in düşüşünü beraberinde getiriyor

Pandemi herkesin evde egzersiz yapmaya zorladığında, spekülatörler hisse senedine akın etti ve kârların artışının şirketin değerini artırmasını umdular.

Gate'in net sonucu o zaman derin bir düşüş içindeydi. Bugün de hala negatif. Hisse senedi fiyatı elbette bu gerçeği yansıtmak için düştü.

Burada söylemek istediğim şey, bir hisse senedinin gelecekteki kazanç umuduyla ilerleyebileceğidir, ancak bu sadece bir süre devam eder. Yatırımcılar umudunu kaybettiğinde, kayıplar kaçınılmazdır.

Elbette, borsada para kazanmanın tek yolu bu değil. Gelecekte kârların artacağı fikrine dayanarak yatırım yapanlar kazanç elde edebilirler. Gate'e bakmak yeterli: 2020'de bu hisse senedi için talepte bir artış bekleyerek satın alan herkes servet kazandı. Gerçekten de, en agresif traderlar bir yılda %400'den fazla kazanç sağladı.

Bu yüksek getiri sağlayan varlıklarla, sabit sermaye yatırım fonları gibi arz ve talep oyununu oynayabilir miyiz (CEF) ? Evet. Bir yöntem, bir CEF'yi, net varlık değerine (VL veya altındaki portföy değerine ) önemli bir iskonto ile satın almaktır ve piyasa korkuları zirveye ulaştığında.

27,3% kazanç elde eden BlackRock Bilim ve Teknoloji Term Trust (BSTZ) örneğini ele alalım, bu benim CEF Insider hizmetim tarafından tutulan bir menkul kıymet, Ekim 2024'teki %13'lük iskontosu bugünkü %7,7'ye düştü.

İndirimlerin azaltılması kârı artırır

Piyasa fiyatındaki artış hikayenin sadece bir parçasıydı - BSTZ'nin VL'si de arttı. Bu nedenle CEF'ler genellikle uzun vadeli sağlam yatırımlar olma eğilimindedir: Portföyün artışından ve yatırımcılar onu yükselttikçe piyasa fiyatındaki kazançlardan faydalanıyoruz, böylece iskonto azalıyor.

Bu konuyu şimdi ele alıyorum çünkü önümüzdeki yıllarda CEF'lere - özellikle teknoloji odaklı CEF'lere, BSTZ gibi - olan talebin artmasını bekliyorum. Bu talebin kaynağı sizi şaşırtabilir: genç yatırımcılar, özellikle 1997 ile 2012 arasında doğan Z kuşağı.

Elbette, “genç yatırımcılar” ve “temettüler” genellikle aynı cümlede geçmiyor, ama bu değişiyor. Bloomberg, temettülerin giderek daha fazla gençlerin dikkatini çektiğini bildirdi. 4 Eylül 2025 tarihli bir makalede gazeteciler Denitsa Tsekova ve Vildana Hajric şunları yazıyor:

“On yıllık çalışmalar. Bir ömür boyu çalışma. Eğer şanslıysanız, bundan birkaç yıl yararlanmak. Sonra sona erer. Bu, bir asırdan fazla bir süredir Amerikalılara satılan pazarın hikayesi: çok çalışın ve temkinli yatırım yapın ve belki, sadece belki, biraz nefes alabileceğiniz birkaç iyi yılınız olur. Artan sayıda genç bireysel yatırımcı için bu bir dolandırıcılık.”

Sonuç olarak, Bloomberg, Z kuşağının son yıllarda manşetleri süsleyen daha riskli yatırımlardan uzaklaştığını ve daha istikrarlı gelir kaynaklarına yöneldiğini rapor ediyor. Bu, daha yaşlı yatırımcıların bir asırdan fazla bir süredir finansal bağımsızlık elde etmek için kullandığı bir yöntem: temettüler!

“Meme hisseleri veya patlayan kripto paralar yerine, bu strateji - 'temettü ve rahatlama' olarak adlandırılabilecek - kontrol ve tutarlılığı, geçici zenginlikler yerine düzenli bir aylık gelir elde etmeyi savunuyor,” diye devam ediyor Bloomberg. “YOLO yok, sadece getiri var.”

Ancak, genç yatırımcılar ile daha yaşlı yatırımcılar arasında temettüleri ele alma konusunda önemli bir fark vardır. Şu anda, Bloomberg'e göre, Z kuşağı “karmaşık türev ürünler tarafından üretilen etkileyici getiriler sunan ETF'lere” odaklanıyor.

Bunlar elbette kendi risklerini taşır. YieldMax TSLA Seçenek Gelir Stratejisi ETF (TSLY) örneğini alın, %66,6 getiri sunuyor ( bu bir yazım hatası değil ) ve fonun Tesla hisselerini satın alması, bunlar üzerinde kapalı alım opsiyonları satması ve gelirleri yatırımcılara geri vermesi nedeniyle bir milyar dolar varlık çekmiştir.

İyi haber? Para kaybetmiyor. Kötü haber ise, son üç yılda sadece %17'lik zayıf bir getiri sağladı, temettüler yeniden yatırıldı.

Yüksek getiri, düşük getiri

Yine de, genç yatırımcılar böyle ( abartılı temettüleri algılamaya başladıklarında ilginç bir şeyin olma olasılığı yüksektir: muhtemelen daha fazlasını isteyeceklerdir. Ve biraz olgunlaştıklarında, muhtemelen BSTZ gibi fonlardan sürdürülebilir yüksek getiriler arayacaklardır; bunun %12'lik getirisi, aynı dönemde TSLY'nin çok üzerinde olan toplam getirisi ile birlikte gelir ) aşağıdaki turuncu ile.

Çeşitlendirilmiş BSTZ, tek bir hisseye dayalı TSLY'yi geride bırakıyor

BSTZ sadece iki haneli bir getiri sunmakla kalmıyor, aynı zamanda TSLY'den daha güçlü bir performans sergiliyor, ayrıca VL'ye göre %7,7'lik bir iskontoyla işlem görüyor! ( ETF'ler, CEF alıcılarının iyi bildiği gibi, asla iskontolu işlem görmüyor. ).

Yüksek getiri ve yüksek performansa sahip bir fon olan BSTZ'nin, varlık değerinin altında bir fiyattan işlem görmesi mantıklı değil. Z kuşağı bunu fark ettiğinde, aralarındaki en akıllıları muhtemelen onu satın alacak ve bu da fonun fiyatını yükselterek iskontosunu azaltacaktır. Bugün BSTZ satın alarak, bu gelecekteki talebin kazançlarını yakalamak için pozisyon alabiliriz ve fonun %12'lik getirisinden faydalanabiliriz.

Eğer Z Kuşağı temettüleri seviyorsa, aylık ödenen %9,7'lik bu hisse senetlerini çok sevecek.

Z kuşağının temettü ile ilgilenmesini görmek muhteşem. Bu bağlamda, yüksek getiri sağlayan belirli bir tür CEF'e odaklandıklarını görüyorum: aylık temettü ödeyenler.

Aylık temettüler, elbette, faturalarımızla uyumlu olarak ödenmektedir. Ayrıca, bu temettüleri daha hızlı yeniden yatırmamıza da olanak tanır ki bu da Z kuşağını memnun edecektir, çünkü gençlerin bu yeniden yatırılan ödemelerden faydalanmak için uzun süreleri vardır!

Bu, “kaçınılmaz” aylık temettü veren 5 CEF'mi satın almak için bir neden daha. (ortalama getiri: %9,7. 5'inin tamamen haksız indirimlerle işlem görmesi, bizim için daha da fazla yükseliş potansiyeli ekliyor!

İşte bu yüzden stratejimiz şöyle: Bu 5 yüksek getirili hisse senedini alacağız, bir kenara koyacağız, aylık ödemelerini tahsil edeceğiz… sonra oturup genç ve yaşlı yatırımcıların fiyatlarını artırmasını izleyeceğiz.