Trump'un Bir Sonraki Savunma Yatırım Hedefi: Geleneksel Devler Üzerine Palantir

Trump yönetiminin yatırım stratejisinin gelişimini izliyorum ve giderek daha fazla, geleneksel kurallara göre oynamadıkları anlaşılıyor. Çoğu insanın devlet parasının Lockheed veya Boeing gibi geleneksel savunma yüklenicilerine akmasını beklemesine rağmen, Palantir Technologies'in Washington'un bir sonraki büyük yatırım hedefi olmaya hazır olduğunu düşünüyorum.

Göreve geldiğinden beri, Trump stratejik şirketlerde doğrudan federal yatırımları agresif bir şekilde takip etti - sadece vergi teşvikleri veya sözleşmeler yoluyla değil, gerçek mülkiyet paylarıyla. Hükümetin, $9 milyar doları neredeyse hibe olarak Intel'e dönüştürdüğünü ve %10 mülkiyet pozisyonu güvence altına aldığını zaten gördük. Benzer şekilde, Savunma Bakanlığı, MP Materials'a dönüştürülebilir hisse senedi karşılığında $400 milyon dolar pompaladı.

Özellikle dikkat çekici olan, Ticaret Bakanı Howard Lutnick'in son CNBC röportajında, savunma yüklenicilerine bu yaklaşımı genişletme konusunda "devasa tartışmalar" olduğunu açıklamasıdır. Eski bir Wall Street yöneticisi olarak, Lutnick stratejik mülkiyet pozisyonlarının gücünü anlıyor.

Geleneksel savunma devleri açıkça tercih edilecek seçenekler gibi görünse de, Palantir çok daha değerli bir şeyi temsil ediyor - Batı savunma altyapısının yapay zeka omurgası. Maven Akıllı Sistem ortaklığının ($1.3 milyar) ve 75 ayrı anlaşmayı birleştiren o devasa $10 milyar Ordu sözleşmesi, askeri operasyonlardaki artan yerleşikliklerini işaret ediyor.

Değerlendirme metrikleri karmaşık bir hikaye anlatıyor. Palantir, hem geleneksel savunma müteahhitlerine hem de yüksek büyüme gösteren SaaS şirketlerine kıyasla primli çarpanlarla işlem görüyor. Bu köpüklü alan bazı yatırımcıları tereddütte bırakabilir, ancak yönetimin mevcut finansalların ötesinde Palantir'in stratejik önemini gördüğü muhtemeldir.

Yatırımcılar bir pozisyon düşünüyorsa, disiplinli bir yaklaşım mantıklıdır. Dolar-maliyet ortalaması, mevcut prim değerlemelerinde satın almanın risklerini azaltmaya yardımcı olurken, Palantir'in hükümet operasyonlarındaki gelişen yapısal rolünden de yararlanmayı sağlar.

Buradaki daha geniş anlam derin - Washington'un Wall Street ile nasıl etkileşimde bulunduğunda köklü bir değişime tanıklık ediyoruz, ulusal güvenlik endişeleri, Amerikan çıkarları açısından kritik olarak değerlendirilen şirketlerde doğrudan federal mülkiyeti yönlendiriyor.