USD/INR Rekor Seviyelere Yaklaşıyor, Hint Rupisi Baskı Altında Kalıyor

• Hindistan Rupisi, piyasalar Pazartesi açılırken ABD Doları karşısında yaklaşık 88.45 ile eşi benzeri görülmemiş bir düşük seviyeye yaklaşmakta.
• Hindistan'ın ekonomik büyümesi, %7,8'lik güçlü bir Q2 GSYİH genişlemesi ile beklentileri aşıyor.
• ABD Doları, yaklaşan ABD istihdam verilerine ilişkin belirsizlikler arasında zayıflık belirtileri gösteriyor.

Hindistan Rupisi (INR) haftaya zorlu bir notla başlıyor, ABD Doları (USD) karşısında tarihsel düşük seviyeleri civarında dalgalanıyor. USD/INR paritesi, ABD'nin Hindistan'a uyguladığı artırılmış tarifelerin ve Hindistan borsa piyasalarından devam eden yabancı sermaye çıkışlarının her ikisinin de Hindistan para birimi üzerinde önemli baskı oluşturduğu göz önüne alındığında, 88.45 civarında güçlü bir konumunu koruyor.

Geçen ay, Washington, Yeni Delhi'den yapılan ithalatlar üzerindeki tarifeleri önceki %25'ten %50'ye yükseltti ve Hindistan'ın Rusya'dan yaptığı petrol alımlarını Moskova'nın Ukrayna'daki askeri faaliyetlerini dolaylı olarak desteklemekle gerekçe gösterdi. Bu tarifelerin artışı, Hindistan'ın ihracata yönelik sanayilerinin küresel pazardaki rekabetçiliğini olumsuz etkiledi.

Önceki ticaret oturumunda Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FIIs), 8.312,66 crore Rs. değerinde Hindistan hisse senetlerini önemli ölçüde sattı. Toplamda, FIIs Temmuz ve Ağustos'ta 94.569,6 crore Rs. tutarındaki hisse senetlerini azaltırken, bu yılın Mart ile Haziran ayları arasında 24.011,43 crore Rs. yatırım yapılmıştı.

Para biriminin performansının aksine, Hindistan'ın Q2 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GDP) verileri beklentileri aştı. Cuma günü açıklanan rapor, ekonominin yıllık bazda %7,8 oranında büyüdüğünü, ilk çeyrekte gözlemlenen %7,4'lük büyümeyi aştığını ve ekonomistlerin %6,6'lık tahminlerini önemli ölçüde geride bıraktığını ortaya koydu.

Diplomasi cephesinde, Hindistan Başbakanı Narendra Modi ve Çin Cumhurbaşkanı Xi Jinping'in Şanghay İşbirliği Örgütü (SCO) zirvesindeki toplantılarının ardından yaptıkları son açıklamalar, ikili ilişkilerde olası iyileşmelerin sinyallerini veriyor. Modi, uluslararası medyanın bildirdiğine göre, "karşılıklı saygı, güven ve hassasiyetler" temelinde ilişkileri ilerletme taahhüdünde bulundu.

Ana Piyasa Etkileyicileri: USD/INR, ABD Doları Zayıflığına Rağmen Artıyor

• USD/INR paritesi, ABD Doları Endeksi (DXY)'ın, ana para birimlerine karşı Greenback'i ölçen, beşinci ardışık işlem gününde düşüşünü sürdürmesine rağmen yukarı yönlü seyrine devam ediyor. ABD piyasaları Pazartesi günü Emekçi Bayramı nedeniyle kapalı, USD Endeksi raporlama anında yaklaşık 97.70 seviyesinde, aylık düşük seviyesine yakın işlem görüyor.
• Dolar, yatırımcıların bu hafta açıklanması planlanan bir dizi ABD işgücü piyasası göstergesinin öncesinde temkinli bir duruş sergilemesiyle aşağı yönlü baskı ile karşı karşıya. Bu iş ile ilgili veri noktalarının, Federal Reserve'in (Fed) para politikası yönelimi ile ilgili piyasa algılarını önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor; bu, Ağustos başında gözlemlenen etkiyle benzerlik gösteriyor.
• Temmuz Ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun Mayıs ve Haziran istihdam verilerindeki aşağı yönlü revizyonları içermesinin ardından Eylül politika toplantısında Fed faiz oranı indirimlerine dair spekülasyonlar arttı.
• CME FedWatch aracından alınan güncel projeksiyonlar, Fed'in bu ayki politika toplantısında bir faiz indirimi uygulama olasılığının %87,6 olduğunu göstermektedir.
• Birçok Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyesi, Başkan dahil, son zamanlarda iş gücü piyasasında artan aşağı yönlü riskler konusundaki endişelerini dile getirdi.
• ABD Doları'nın zayıflığı, mevcut ABD yönetiminin ekonomik politikaları etrafındaki artan belirsizlikler ve Fed'in özerkliğine yönelik algılanan tehditlerle daha da artmaktadır.
• Washington'daki son bir yargı paneli, belirli tarif önlemlerinin yasallığını sorgulayan bir karar vererek bunları "yasadışı" olarak nitelendirdi ve acil durum yasalarının uygulanmasını sorguladı. Bu gelişme, ABD'nin uluslararası ticaret politikalarının geleceği hakkında endişeleri artırdı. Ancak, piyasa analistleri mevcut tarif yapılarını korumak için alternatif hukuki yolların izlenebileceğini öngörüyor.
• Geçen hafta, bir üst düzey Fed yetkilisini içeren bir hukuki süreç de inceleme altına alındı ve piyasa uzmanları durumu merkez bankasının bağımsızlığına potansiyel olarak zarar verebilecek bir durum olarak değerlendiriyor.

Teknik Analiz: USD/INR 20 günlük EMA'nın Üstünde Konumunu Koruyor

USD/INR paritesi, Pazartesi günü 88.45 civarındaki rekor zirveleri yeniden ziyaret ediyor. Kısa vadeli trend, paritenin şu anda 87.60 civarında bulunan 20 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın üzerinde kalması nedeniyle yükseliş yönlü olmaya devam ediyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI), 60.00 seviyesinin üzerinde istikrara kavuşuyor ve yeni boğa ivmesinin ortaya çıktığını gösteriyor.

Potansiyel destek seviyelerine bakıldığında, 20 günlük EMA çift için önemli bir temel görevi görmesi bekleniyor. Yukarı yönde, çift keşfedilmemiş bir alana girdi ve 89.00 psikolojik seviyesi bir sonraki önemli direnç olarak öne çıkıyor.

Hint Rupee SSS

( Hindistan Rupisi'ni etkileyen başlıca faktörler nelerdir?

Hindistan Rupisi )INR###, dışsal faktörlere karşı özellikle hassastır. Ana etkileyenler arasında, Hindistan'ın petrol ithalatına olan bağımlılığı nedeniyle küresel petrol fiyatları (, uluslararası ticaretin çoğunun USD ile gerçekleştirilmesi nedeniyle USD değeri ) ve yabancı yatırım akışları bulunmaktadır. Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) döviz piyasalarındaki müdahaleleri, döviz kuru istikrarını sağlamak ve faiz oranı kararları, Rupinin değerini şekillendirmede de kritik roller oynamaktadır.

( Hindistan Merkez Bankası politikaları Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiler?

Hindistan Merkez Bankası )RBI( döviz piyasalarında döviz kuru istikrarını sağlamak için aktif olarak yer almaktadır; bu, ticareti kolaylaştırmak için gereklidir. Ayrıca, RBI faiz oranlarını ayarlayarak enflasyonu %4 hedefinde tutmayı amaçlamaktadır. Daha yüksek faiz oranları genellikle Rupi'yi güçlendirir; bu, kısmen yatırımcıların düşük faizli ülkelerden borçlanarak daha yüksek getirili piyasalara yatırım yaparak faiz farkından yararlandığı 'carry trade' mekanizmasından kaynaklanmaktadır.

) Hindistan Rupisi'nin değerini etkileyen makroekonomik göstergeler nelerdir?

Rupee'yi etkileyen temel makroekonomik faktörler arasında enflasyon oranları, faiz oranları, ekonomik büyüme ###GDP(, ticaret dengesi ve yabancı yatırım akışları bulunmaktadır. Daha güçlü ekonomik büyüme, daha fazla yurtdışı yatırımı çekebilir ve Rupee'ye olan talebi artırabilir. İyileşen bir ticaret dengesi genellikle Rupee'nin değerini destekler. Daha yüksek reel faiz oranları )nominal oranlar eksi enflasyon### genellikle Rupee'ye fayda sağlar. Olumlu bir küresel risk ortamı, Doğrudan ve Dolaylı Yatırım (FDI ve FII) akışlarını artırarak, para birimini daha da destekleyebilir.

( Enflasyon, Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiler?

Yükselmiş enflasyon, özellikle Hindistan'ın ekonomik eşlerininkini aştığında, genellikle para birimini olumsuz etkileyerek aşırı para arzı yoluyla değer kaybını yansıtır. Yüksek enflasyon ayrıca ihracat maliyetlerini artırır, bu da yabancı ithalat alımları için artan Rupi satışlarına yol açar ve bu da para birimi üzerinde baskı oluşturur. Ancak, daha yüksek enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası )RBI('yi faiz oranlarını artırmaya yönlendirir, bu da uluslararası yatırımcıları çekme potansiyeli taşır ve Rupiyi destekleyebilir. Tersine, düşük enflasyon bu dinamikler üzerinde zıt etkilere sahip olma eğilimindedir.