Altın Yatırım Rehberi: Beş Farklı Alım Satım Yöntemi Karşılaştırması

Altın, bu binlerce yıldır zenginliğin sembolü, son zamanlarda jeopolitik gerginlikler ve enflasyon baskıları nedeniyle yeniden yatırım odak noktası haline geldi. Altın fiyatları hızla yükseldi ve 2025 Eylül itibarıyla 3700 doları geçti, Goldman Sachs 2026 ortasında altın fiyatının 4000 dolara ulaşabileceğini bile tahmin ediyor. Bu tür bir piyasa karşısında nasıl yatırım yapmalıyım? Hangi yatırım yöntemi benim için en uygun?

Bir sıradan yatırımcı olarak, altın yatırımı için çeşitli yolları derinlemesine araştırdım. Geleneksel fiziksel altından modern fark sözleşmelerine kadar her bir yöntemin kendine özgü avantajları ve sınırlamaları vardır.

# Fiziksel Altın: En Geleneksel Değer Koruma Yöntemi

Gerçek altın, insanlara en somut güven hissini verir; elde tutulan altın külçeleri ve altın paralar, parıldar ve insanı rahatlatır. Ancak bu yatırım şekli mükemmel değildir: Yüksek giriş engeli, saklama maliyetleri, düşük likidite ve o sinir bozucu "kolay almak, zor satmak" durumu.

Tayvan Bankası'na gittim ve 100 gramdan başlayan altın külçelerinin gerçekten de ucuz olmadığını öğrendim. Ayrıca, satış yaparken 50.000 TL'yi aşarsa, kişisel bir defalık ticari kazanç beyan etmem gerekiyor; bu da %6 saf kar oranı üzerinden vergi hesaplamak anlamına geliyor, gerçekten zahmetli.

Kimler için uygundur? Uzun vadeli değer koruma ve enflasyona karşı dayanıklılık isteyen ve kısa vadeli likiditeyi umursamayan yatırımcılar.

# Altın Hesap: Kağıt Üzerindeki Altının Kolaylığı

Bankaların altın hesap hizmeti gerçekten oldukça kullanışlı, saklama sorunuyla uğraşmak zorunda kalmıyorsunuz ve küçük yatırımlar yapabiliyorsunuz. Ancak her işlem için alınan ücretler ve döviz kuru maliyetlerinin kontrol edilemezliği, sık işlem yapmayı kârlı hale getirmiyor.

Tayvan Bankası'nın 2023 yılında piyasaya sürdüğü "Çift Para Birimi Altın Hesabı" ilginç bir ürün; hem döviz kuru hem de altın fiyatı değişiminden kaynaklanan iki kat fayda sağlıyor, ama aynı zamanda iki kat risk de taşıyor.

Kimler için uygundur? Düşük risk, uzun vadeli tutma ve düşük frekanslı ticareti tercih eden temkinli yatırımcılar.

# Altın ETF'si: Fon Yatırımlarının Esnekliği

Altın ETF'leri, gerçek altın bulundurmaya gerek kalmadan nispeten kolay bir yatırım kanalı sunar ve işlem yapmak hisse senetleri gibi basittir. Ancak, yıllık %0.25~%1.15 arasındaki yönetim ücreti, uzun vadeli tutmanın maliyetini gerçekten de artırıyor.

Tayvan borsa altın ETF'si (00635U) ile ABD borsa altın ETF'si (GLD)'in dört yıllık performansını karşılaştırdım, arada neredeyse %10'luk bir fark var! Bu, uygun ETF ürününü seçmenin ne kadar önemli olduğunu anlamamı sağladı.

Kimler için uygundur? Bir aracılık hesabı olan ve basit bir şekilde altın yatırımı yapmak isteyen, ancak sıkça işlem yapmayan yatırımcılar.

# Altın Vadeli İşlemleri: Profesyonel Yatırımcıların Seçimi

Vadeli işlemler piyasasındaki yüksek kaldıraç cazip gelse de, bu yüksek risk beni geri adım attırıyor. Vadeli işlemlerin vade tarihi, kontrat değiştirme maliyeti ve zorunlu tasfiye mekanizması, yatırımcıların belirli bir uzmanlık bilgisine ve risk yönetim yeteneğine sahip olmasını gerektiriyor.

Ancak, altın vadeli işlemler vergisi yalnızca on binde 25'tir, bu da oldukça düşük bir orandır ve sık ticaret yapanlar için gerçekten cazip kılmaktadır.

Kimler için uygundur? Deneyimli kısa vadeli traderlar, yeterli sermaye ve yüksek risk toleransı olan yatırımcılar.

# Altın Fark Sözleşmesi: Küçük Yatırımcılar İçin Kaldıraç Aracı

Küçük yatırımcı olarak, altın CFD'lerine en çok ilgi duyuyorum. Bu, vadeli işlemlerin kaldıraç avantajını birleştirirken, vade sınırlaması olmaksızın, giriş eşiği düşük olup, hatta sadece 18 dolar ile işlem yapmaya başlayabiliyorsunuz.

Ancak kaldıraç, iki ucu keskin bir kılıçtır; kazancı artırırken aynı zamanda riski de artırır. Ben, yeni başlayanların hiç kaldıraç kullanmamaları veya düşük kaldıraçla başlamaları gerektiğini düşünüyorum, piyasayı tanıdıktan sonra kaldıraç artırmayı düşünmelidirler.

Kimler için uygundur? Küçük sermaye yatırımcıları, kısa vadeli traderlar, esnek işlem yapmayı seven yatırımcılar.

# Seçimim

Karşılaştırma yaptıktan sonra, farklı yatırım yöntemlerinin farklı yatırım hedeflerine uygun olduğunu fark ettim:
- Uzun vadeli değer koruma: fiziksel altın veya altın hesap cüzdanı
- Orta vadeli varlık dağılımı: Altın ETF
- Kısa vadeli ticaret karı: Altın vadeli işlemler veya fark sözleşmesi

Şu anda altın fiyatları yüksek seviyelerde, eğer sadece değer korumak istiyorsam, altın hesap veya ETF alımını aşamalı olarak tercih ederim. Kısa vadeli işlem yaparak fiyat farkından kazanç elde etmek istiyorsam, CFD'leri düşüneceğim, küçük miktarlarla başlayıp, işlem yeteneğimi kademeli olarak artıracağım.

Herhangi bir yol seçilirse, altın yatırımı için piyasayı iyi anlamamız ve kendi risk toleransımıza göre karar vermemiz gerekiyor. Sonuçta, parlak altının arkasında tuzaklar da gizli olabilir.