$100 Apple Yatırım İkilemi: Dişe Değmez

Apple, bir zamanlar Wall Street'in gözdesi, şimdi alışılmadık bir pozisyonda - son beş yılda S&P 500'ün gerisinde kalmış durumda. Tarihsel egemenliğine rağmen, bu teknoloji devi şu anda zirvesinin %11 altında, bu da şu soruyu gündeme getiriyor: AAPL hisselerine $100 yatırmak gerçekten artık değer mi?

Apple'ın gidişatını artan bir şüpheyle izliyorum. Bir zamanlar birçok endüstride devrim yaratan şirket, şimdi 34.8 gibi şişirilmiş bir F/K oranıyla işlem görüyor - bu oran S&P 500'ün 25.2'sinden önemli ölçüde daha yüksek ve Apple'ın kendi tarihsel ortalamalarının da oldukça üzerinde. Bu premium fiyatlandırma, bir büyüme roketi için haklı çıkarılabilir, ancak Apple artık o şirket değil.

Son çeyrek gelirleri, yıllık %9.6 artış gösterdi ki bu kulağa fena gelmiyor; ancak üç yıl öncesine göre yalnızca %13.4 daha yüksek olduğunu düşündüğünüzde durum değişiyor. Bu, böyle bir yüksek değerlemeyi haklı çıkarmak için gereken büyüme eğrisi değil. Sert gerçek şu ki, Apple kendi başarısının kurbanı haline geldi - o kadar büyük bir ölçekle çalışıyor ki anlamlı büyüme giderek daha zor hale geliyor.

Beni yanlış anlama - Apple, marka gücü, ekosistem avantajları ve olağanüstü karlılığı ile olağanüstü bir işletme olmaya devam ediyor. Ancak, tüketiciler en son cihazlar için para harcamak için daha az ikna edici neden gördükçe, yenileme döngüleri uzadı. Bir zamanlar Apple'ı tanımlayan yenilik, giderek devrimci olmaktan çok artımsal hale geliyor.

Trump'ın yeni Çin tarifesi tehditleri sonrasındaki piyasa çalkantısı, potansiyel Apple yatırımcılarına ek bir duraksama sağlamalıdır. Çin üretimine olan ağır bağımlılığı nedeniyle, Apple artan ticaret gerginliklerine karşı özellikle savunmasız durumdadır.

Yatırımınız $100 , mükemmellik için fiyatlandırılmış olgun bir teknoloji devinden daha iyi beklentileri hak ediyor. Piyasa, daha cazip risk-getiri profilleri ve gerçek büyüme potansiyeli sunan birçok fırsat sunuyor. Geçmişte Netflix (+67,814%) ve Nvidia (+105,219%) gibi olağanüstü getiriler sağlayan Motley Fool'un analist ekibi bile, Apple'ı mevcut en iyi seçimleri arasında dahil etmiyor.

Bazen en akıllıca yatırım kararı, bir zamanlar harika olan bir fırsatın artık sona erdiğini kabul etmektir.