USD/INR, RBI müdahalesi ve yumuşak ABD istihdam verileri nedeniyle hafifledi.

• Hindistan Rupisi, Pazartesi günü ABD Doları karşısında hafifçe güçleniyor, gelecekteki eğilimler belirsizliğini koruyor.
• ABD Başkanı, Hindistan ile ilişkilerin iyileşme potansiyeline işaret ediyor.
• Zayıf ABD istihdam verileri, yaklaşan politika toplantısında daha büyük bir Fed faiz indirim olasılığını artırıyor.

Hindistan Rupisi (INR), haftanın başında ABD Doları (USD) karşısında mütevazı kazançlar gösteriyor. USD/INR çifti, Cuma günü 88.50'nin hemen üzerinde yeni bir rekor yüksekliğe ulaştıktan sonra yaklaşık 88.25 seviyesine geri çekiliyor. Çiftin zirveden hızlı geri çekilmesi, Rupiyi desteklemek amacıyla Hindistan Merkez Bankası (RBI) tarafından şüphelenilen müdahale ile ilişkilendiriliyor, Reuters tarafından bildirildi.

Rupinin görünümü, Yabancı Kurumsal Yatırımcıların (FIIs) Hindistan borsa üzerindeki paylarını azaltmaya devam etmesiyle tehlikede kalmaya devam ediyor; bu durum, Amerika Birleşik Devletleri ile Hindistan arasındaki devam eden ticaret gerginlikleri tarafından tetikleniyor. Ağustos ayında, Washington, Hindistan'dan Rusya'dan petrol satın alımları için ithalat vergilerini %50'ye çıkardı; bu durumu ABD Başkanı Donald Trump, Moskova'nın Ukrayna'daki askeri operasyonlarını dolaylı olarak finanse etmek olarak tanımladı.

Ancak, Cuma günü Başkan Trump'tan Hindistan ile ilişkileri düzeltme olasılığına dair ipuçları veren yorumlar geldi. Trump, gazetecilere verdiği yanıtta Hindistan ile ABD arasındaki özel ilişkiyi vurgulayarak, ikili ilişkilerle ilgili bir endişe olmadığını belirtti. Bu açıklamalar, Hindistan ile ilişkileri yeniden gözden geçirme niyetine dair gelen sorulara yanıt olarak yapıldı.

Cuma günü, Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FII) Hindistan hisse senetlerinden 1.304,91 crore Rs değerinde çıkış yaptılar. Eylül ayında, yurtdışı yatırımcılar hisse oranlarını 5.666,901 crore Rs azaltarak, art arda üçüncü satış ayını kaydettiler. Temmuz ve Ağustos aylarında FII'ler toplamda 94.569,6 crore Rs değerinde hisse senedi sattı.

Günlük Özeti Piyasa Hareketleri: Dolar, Soğuyan İşgücü Talebi Ortasında Geniş Bir Baskı Altında

• USD/INR'deki hafif düşüş, Federal Reserve'in (Fed) gelecek para politikası toplantısında olağanüstü bir faiz indirimine ilişkin artan beklentilerin ardından ABD Doları'nın görünümüne dair belirsizlikten de etkilenmektedir.
• Basın zamanında, ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın bir dizi ana para birimine karşı değerini ölçen, Cuma günü keskin bir düşüşün ardından yaklaşık 97.80'e yükseldi.
• CME FedWatch aracı, yatırımcıların Eylül'deki politika toplantısında Fed'in faiz oranlarını 50 baz puan (bps) oranında 3.75%-4.50% seviyesine düşürme olasılığını %10 olarak gördüğünü gösteriyor.
• Dovish Fed beklentileri, Başkan Trump tarafından uygulanan tarife politikalarının ardından kötüleşen işgücü piyasası koşullarından kaynaklanmaktadır.
• Ağustos ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu Cuma günü açıklandı ve ABD ekonomisinin yalnızca 22 bin yeni iş eklediğini, beklenen 75 binin ve önceki 79 binin oldukça altında kaldığını gösterdi. Bu, toplam iş gücündeki en yavaş büyümeyi Ocak 2021'den beri temsil ediyor. İşsizlik Oranı, önceki 4.2'den beklenildiği gibi %4.3'e yükseldi.
• Temmuz ayındaki NFP raporunun ardından, Mayıs ve Haziran aylarındaki istihdam verilerinde önemli aşağı revizyonlar gösterdiği için, Ağustos'un başlarında şahin bir Fed tutumu için beklentiler de belirgin şekilde arttı.
• Son zamanlarda, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyeleri, Başkan Jerome Powell dahil, işgücü piyasasına yönelik artan aşağı yönlü riskler nedeniyle faiz oranı indirimlerini savunmuşlardır.
• Bu hafta, ABD Doları için ana katalizör, Perşembe günü açıklanması planlanan Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verisi olacak.

Teknik Analiz: USD/INR 88.25 Seviyesine Geri Çekildi

USD/INR paritesi, Cuma günü kaydedilen tüm zamanların en yüksek seviyesinden 88.25'e doğru düzeltme yapıyor. Paritenin kısa vadeli trendi, 20 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA)'nın üzerinde kalması nedeniyle boğa yönlü olarak devam ediyor ve şu anda 87.80 civarında işlem görüyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI), 60.00'ın üzerinde sabit bir pozisyon koruyor ve bu, yeni bir boğa momentumunun etkili olduğunu gösteriyor.

Aşağıya bakıldığında, 20 günlük EMA çift için kritik destek görevi görecektir. Yukarıda, çift bilinmeyen bir bölgeye girmiştir ve 89.00 yuvarlak rakamı önemli bir engel teşkil etmektedir.

Hindistan Rupisi SSS

Hindistan Rupisi'ni etkileyen başlıca faktörler nelerdir?

Hindistan Rupi (INR) dış faktörlere oldukça duyarlıdır. Ana etkileyen faktörler arasında, Hindistan'ın petrol ithalatına olan ağır bağımlılığı nedeniyle Ham Petrol fiyatları (, ticaretin çoğunun USD) üzerinden yapıldığı için ABD Doları değeri ( ve yabancı yatırım seviyeleri yer almaktadır. Hindistan Merkez Bankası'nın )RBI( döviz piyasalarında döviz kuru istikrarını sağlamak için doğrudan müdahaleleri ve faiz oranı kararları da Rupi üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.

) Hindistan Merkez Bankası'nın kararları Hindistan Rupee'sini nasıl etkiler?

Hindistan Merkez Bankası ###RBI(, ticareti kolaylaştırmak için istikrarlı bir döviz kuru sağlamak amacıyla döviz piyasalarında aktif olarak yer almaktadır. Ayrıca, RBI, faiz oranlarını ayarlayarak enflasyonu %4 hedefinde tutmayı amaçlamaktadır. Daha yüksek faiz oranları genellikle Rupiyi güçlendirir, bu kısmen düşük faizli ülkelerde borçlanıp daha yüksek getirili paralara yatırım yapan yatırımcıların "carry trade" stratejisi nedeniyle, farktan kâr elde etmektedir.

) Hangi makroekonomik faktörler Hindistan Rupisi'nin değerini etkiler?

Rupee'nin değerini etkileyen ana makroekonomik faktörler arasında enflasyon, faiz oranları, ekonomik büyüme oranı ###GDP(, ticaret dengesi ve yabancı yatırım girişleri bulunmaktadır. Daha güçlü ekonomik büyüme, yurtdışından daha fazla yatırım çekebilir ve Rupee'ye olan talebi artırabilir. Daha az negatif bir ticaret dengesi genellikle daha güçlü bir para birimine yol açar. Daha yüksek faiz oranları, özellikle reel oranlar )faiz oranları eksi enflasyon(, Rupee'yi de faydalandırır. Risk alma ortamı, Yabancı Doğrudan ve Dolaylı Yatırım )FDI ve FII( girişlerini artırabilir ve parayı daha da destekleyebilir.

) Enflasyon Hindistan Rupisi üzerinde nasıl bir etki yaratır?

Yüksek enflasyon, özellikle Hindistan'ın ekonomik rakiplerinin enflasyonunu aşarsa, genellikle para birimini olumsuz etkiler çünkü bu aşırı arz yoluyla değer kaybını yansıtır. Enflasyon ayrıca ihracat maliyetlerini artırır, bu da daha fazla Rupinin yabancı ithalatları satın almak için satılmasına neden olur, bu da Rupee için olumsuzdur. Ancak, yüksek enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası ###RBI('nın faiz oranlarını artırmasına yol açar, bu da uluslararası yatırımcılardan gelen talebin artması nedeniyle Rupee için olumlu olabilir. Daha düşük enflasyon durumlarında genellikle zıt etkiler geçerlidir.