Değerli Metallere Pozitif Piyasa İklimi ve Para Birimi Dalgalanmaları Arasında Geri Çekilme, ABD Enflasyon Verileri Bekleniyor

11 Eyl 2025 04:11

• Değerli metal, Asya işlem saatlerinde Çarşamba günkü kazançlarının bir kısmını geri alarak satış baskısıyla karşılaşıyor.
• İyimser piyasa havası ve dolarda hafif bir artış, değerli emtiada kar alımını tetikliyor.
• Beklenen faiz oranı indirimleri, para kazançlarını sınırlayabilir ve ABD enflasyon verilerinin açıklanmasından önce varlığı destekleyebilir.

Değerli metal, Perşembe günü Asya seansında dirençle karşılaşıyor, önceki günden bazı ilerlemelerini geri alıyor, ancak önemli bir düşüşün sınırlı olduğu görülüyor. Hisse senedi piyasalarındaki genel iyimser ton, güvenliğe yönelik emtia için bir engel teşkil ediyor. Ayrıca, yeşil doların mütevazı bir güçlenmesi, varlığın cazibesini azaltıyor. Ancak, önümüzdeki hafta Federal Rezerv'in faiz indirimleri beklentilerinin artması nedeniyle ABD para biriminin önemli bir değer kazanması pek olası görünmüyor. Bu senaryo, gelir getirmeyen varlık için destek sağlamaya devam edebilir.

Ayrıca, devam eden ticaret belirsizlikleri, artan jeopolitik gerilimler ve belirli ülkelerdeki siyasi istikrarsızlık, değerli metalin değerindeki aşağı yönlü hareketi sınırlamaya yardımcı olmalıdır. Piyasa katılımcıları, ABD tüketici enflasyon verilerinin açıklanmasını bekleyerek temkinli bir yaklaşım benimseyebilir; bu veriler, Federal Reserve'in potansiyel agresif para gevşetmesine dair ipuçları sunabilir. Bu görünüm, döviz dinamiklerini şekillendirmede kritik bir rol oynayacak ve muhtemelen emtia fiyatında önemli hareketleri tetikleyebilir. Bu nedenle, bu haftanın rekor zirvelerden geri çekilmesinin uzatılmasını beklemeden önce sürdürülen satış baskısının gelmesini beklemek makul olacaktır.

Günlük Pazar Analizi: Emtia Yatırımcıları ABD Enflasyon Raporu Öncesi Dikkatli Davranıyor; Faiz İndirim Beklentileri Kayıpları Azaltabilir

• Büyük borsa endeksleri Çarşamba ve Perşembe günlerinde yeni zirvelere ulaştı ve bu durum geleneksel güvenli varlıkların cazibesini azalttı, ayrıca değerli metalin Çarşamba günkü olumlu ivmeyi artırma yeteneğini engelledi.
• Son ABD ekonomik verileri, üretici fiyatlarında bir düşüşün olduğunu ortaya koydu ve bu, işgücü piyasası zorlukları arasında iç talepte bir zayıflama sinyali veriyor olabilir. Bu durum, yaklaşan Federal Rezerv para politikası toplantısında bir faiz indirimi beklentilerini güçlendiriyor.
• Ayrıca, yatırımcılar yıl sonuna kadar birden fazla faiz indirimi olasılığını dikkate alıyor. Bu görünüm, ABD dolarının son düşük seviyelerden toparlanmasını sınırlayabilir ve faiz getirmeyen emtiaya destek sağlayabilir.
• Uluslararası ticaret alanında, belirli ülkeler için daha geniş jeopolitik stratejilerin bir parçası olarak artırılmış gümrük tarifeleri çağrıları yapılmıştır.
• NATO hava sahası yakınlarında son zamanlarda yaşanan insansız hava aracı olayları, jeopolitik gerginlikleri artırdı ve güvenli liman varlıklarının cazibesini potansiyel olarak artırabilir.
• Ukrayna'daki önemli askeri eylemlerin ardından Rusya'ya yönelik yoğunlaştırılmış yaptırım tehdidi, emtianın güvenli liman statüsünü daha da artırabilir ve önemli bir düzeltici düşüşü sınırlamaya yardımcı olabilir.

Teknik Analiz, Momentum Göstergesinin Yüksek Kalmasıyla $3,600'ün Altında Daha Fazla Düzeltme Potansiyeli Öneriyor

Günlük momentum göstergesi yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, bu da kısa vadeli konsolidasyon veya ek geri çekilme ihtimalini destekliyor. $3,620 civarındaki son düşük seviyenin altına bir düşüş, $3,600 psikolojik seviyesinde destek bulabilir, ardından ise haftalık dip olan $3,580 civarına ulaşabilir. Bu noktayı geçici olarak kırmak, daha derin kayıplara yol açabilir ve muhtemelen geçen Perşembe $3,510 civarındaki düşük seviyeye doğru $3,565-3,560 aralığını hedefleyebilir.

Tam tersine, 3,649 $ civarındaki Asya seansı zirvesinde dirençle karşılaşılabilir, ardından Çarşamba günkü 3,657-3,658 $ aralığındaki yüksek seviye gelir. Bu seviyelerin aşılması, 3,675 $ civarındaki tüm zamanların en yüksek seviyesinin yeniden test edilmesine yol açabilir. Bu noktayı aşan sürdürülebilir alımlar, varlığı 3,700 $ eşiğine doğru itebilir. Ancak, boğalar bu önemli psikolojik bariyerin yakınında dikkatli olabilir ve potansiyel olarak duraklayabilir.

Değerli Metal Hakkında Sıkça Sorulan Sorular

Bu emtiaya yatırım yapmayı ne teşvik ediyor?

Tarih boyunca, bu değerli metal güvenilir bir değer saklama ve değişim aracı olarak hizmet etmiştir. Bugün, mücevherlerdeki estetik çekiciliğinin ötesinde, belirsiz zamanlarda cazip bir yatırım aracı olarak kabul edilen güvenli bir liman varlığı olarak geniş çapta görülmektedir. Ayrıca, değeri belirli bir émir veya hükümete bağlı olmadığından, enflasyona ve para değer kaybına karşı bir koruma aracı olarak yaygın bir şekilde değerlendirilmektedir.

Bu maddenin en büyük alıcıları kimlerdir?

Merkez bankaları bu değerli metalin en büyük rezervlerine sahiptir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek için genellikle varlıklarını çeşitlendirerek, algılanan ekonomik ve parasal gücü artırmak amacıyla bu emtiayı satın alırlar. Önemli rezervler, bir ulusun finansal istikrarına güven aşılayabilir. 2022'de, merkez bankaları rezervlerine rekor düzeyde 1,136 ton değerli metal ekledi ve bu, sektör verilerine göre yaklaşık $70 milyar değerindeydi.

Bu emtia diğer varlıklarla nasıl korelasyon gösteriyor?

Değerli metal genellikle ABD Doları ve aynı zamanda önemli rezerv ve güvenli liman varlıkları olan Hazine tahvilleri ile ters bir ilişki sergiler. Dolar zayıfladığında, emtia genellikle değer kazanır ve bu da yatırımcıların ve merkez bankalarının belirsiz zamanlarda portföylerini çeşitlendirmelerine olanak tanır. Ayrıca genellikle riskli varlıklarla ters yönde hareket eder; hisse senetlerinde bir yükseliş, emtianın fiyatında zayıflık ile sıkça ilişkilidir, oysa riskli piyasalardaki satışlar değerli metalin yararına olur.

Malın fiyatını etkileyen faktörler nelerdir?

Fiyat çeşitli faktörlerden dolayı dalgalanabilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya resesyon korkuları, güvenli liman statüsünden dolayı fiyatı hızla artırabilir. Getiri sağlamayan bir varlık olarak, faiz oranları düşük olduğunda genellikle yükselir, oysa daha yüksek borçlanma maliyetleri genellikle aşağı yönlü baskı oluşturur. Ancak, çoğu fiyat hareketi ABD Doları davranışına yakından bağlıdır, çünkü varlık dolarla fiyatlandırılmaktadır. Güçlü bir Dolar genellikle emtianın fiyatını dengede tutarken, daha zayıf bir Dolar sıklıkla fiyat artışlarına yol açar.

Açıklama: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçları garanti etmez.