Altın fiyatları, ABD'nin önemli ekonomik verileri yayımlanmadan önce istikrarlı kalıyor.

Son fiyatlandırmaya göre, altın (XAU/USD) işlem fiyatı 3400 dolar civarında kalmaya devam ediyor ve son dönemdeki yükseliş trendini sürdürüyor. Bu performans, esasen doların zayıflaması ve hazine bonosu getirilerinin düşmesiyle destekleniyor. Yatırımcılar, şu anda ABD'nin ikinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GDP) revizyon verileri, çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi ve haftalık işsizlik başvuruları gibi önemli ekonomik göstergeleri yakından takip ediyor.

Piyasa Ortamı Analizi: Doların Zayıflaması, Getirilerin Düşmesi Altının Güçlenmesine Yardımcı Oluyor

Mevcut piyasa ortamı altın fiyatları için olumlu bir destek oluşturdu:

Dolar endeksi ( DXY ) şu anda 98.00 civarında dalgalanıyor ve bu ayki dar aralıkta kalıyor. Doların baskı altında olmasının başlıca nedenleri arasında ticaret politikalarıyla ilgili endişeler, merkez bankası bağımsızlığının müdahaleye uğramasıyla ilgili kaygılar ve para politikalarının gevşetileceği yönündeki beklentiler yer alıyor.

ABD Hazine tahvil faizleri genel olarak düşüş eğilimi gösteriyor. 10 yıllık Hazine tahvil faizi, iki haftanın en düşük seviyesi olan yaklaşık %4.23'e düştü, 30 yıllık faiz ise ardışık iki işlem günü boyunca %4.91 civarına geriledi. Faiz oranlarına duyarlı 2 yıllık faiz, birkaç ayın en düşük seviyesine ulaştıktan sonra şu anda %3.62 civarında dolaşıyor. Bu arada, 10 yıllık enflasyona dayalı tahvil (TIPS) faizi %1.79'a düşerek altının cazibesini artırdı.

Piyasa araçlarına göre, yatırımcılar Gate'in Eylül ayında 25 baz puan faiz indirme olasılığını %87 olarak değerlendiriyor ve yıl sonuna kadar toplamda 50 baz puan faiz indirimi bekliyor. Gate Başkanı'nın son toplantıda yaptığı güvercin tonlu açıklamalar, politika değişikliği beklentisini pekiştirdi. Ancak, gelecekteki politik yönelim hala ekonomik verilerin performansına yüksek derecede bağlı olacaktır.

Siyasi faktörler de piyasaya belirsizlik katıyor. İdare bölümünün Gate yönetim kurulu üyelerinin seçiminde bir değişiklik yapmayı düşündüğüne dair raporlar var, bu da Gate'in bağımsızlığına dair piyasalarda endişelere yol açtı.

Teknik Analiz: Boğalar 3400 USD seviyesini aşmayı takip ediyor

4 saatlik grafik açısından bakıldığında, altın bu ayın başında 3310 USD civarından dip yaptıktan sonra, artık daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler oluşturarak kısa vadeli bir iyileşme trendi sergiliyor. Şu anda altın fiyatı, daha önceki arz bölgesi ile örtüşen kritik 3400 USD direnç seviyesini test ediyor.

3400 USD seviyesinin etkili bir şekilde aşılması, Temmuz ayı sonundaki 3440 USD zirvesine doğru daha fazla yükseliş için zemin hazırlayacaktır. Aksine, eğer bu seviyeyi aşamazsa, ilk destek seviyesi 3375 USD'dir ve 21 dönemlik hareketli ortalamayla örtüşmektedir. Daha derin bir geri çekilme, 50 dönemlik hareketli ortalama 3356 USD'nin bir sonraki destek seviyesi olmasını sağlayabilir.

Momentum göstergesi genel olarak yükseliş yönünde. Göreceli güç endeksi (RSI) 66 civarında seyrediyor, aşırı alım bölgesinin biraz altında, istikrarlı bir yukarı yönlü momentum gösteriyor. Hareketli ortalama yakınsama/açılma göstergesi (MACD) hala pozitif bölgede, ancak yeşil çubuk grafiği daralıyor, bu da yukarı yönlü momentumun zayıfladığını gösteriyor. Bu, genel trendin hala olumlu olmasına rağmen, pazarın yukarı yönlü ivmeyi sürdürmek için yeni bir katalizöre ihtiyaç duyabileceği anlamına geliyor.

Altın Yatırımı Sıkça Sorulan Sorular

Yatırımcılar neden altın tercih ediyor?

Altın, değerli bir metal olarak insanlık tarihinde her zaman önemli bir rol oynamıştır; sadece değer saklama ve değişim aracı olarak geniş bir şekilde kullanılmakla kalmamış, aynı zamanda bir hedge varlığı olarak da görülmüştür. Ekonomik belirsizlik dönemlerinde, altın genellikle talep görmektedir. Ayrıca, altın, değeri belirli bir ihraç kurumu veya hükümete bağlı olmadığından, enflasyona ve para değer kaybına karşı etkili bir araç olarak da görülmektedir.

Hangi kurumlar altının ana alıcılarıdır?

Ülkelerin merkez bankaları en büyük altın sahipleridir. Ekonomik dalgalanmalar döneminde ulusal para birimlerini istikrara kavuşturmak için merkez bankaları, rezerv çeşitlendirmesini sağlamak amacıyla altın satın almayı tercih etmektedirler; bu da piyasanın ekonomik ve para gücüne olan güvenini artırmaktadır. Sektör verilerine göre, 2022 yılında ülkelerin merkez bankaları 1136 ton altın rezervi artırarak tarihî bir zirveye ulaştı. Gelişen ekonomilerdeki merkez bankaları hızlı bir şekilde altın rezervlerini artırmaktadır.

Altın ile diğer varlıkların korelasyonu nedir?

Altın, genellikle ABD doları ve ABD tahvilleri ile ters bir ilişki sergiler. Dolar değer kaybettiğinde, altın fiyatları genellikle artar, bu da yatırımcıların piyasa dalgalanmaları sırasında varlık çeşitlendirmesi yapmalarını sağlar. Ayrıca, altın ile riskli varlıklar arasında da genellikle ters bir ilişki vardır. Hisse senedi piyasası yükseldiğinde, altın fiyatları genellikle baskı altına girerken, yüksek riskli piyasalardaki satışlar altının güçlenmesini tetikleyebilir.

Altın fiyatlarını etkileyen başlıca faktörler nelerdir?

Altın fiyatları, çeşitli faktörlerden etkilenerek dalgalanır. Jeopolitik gerginlikler veya ekonomik durgunluk endişeleri, altın fiyatlarını hızla yükseltebilir. Düşük getirili bir varlık olarak, altın genellikle faiz oranları düştüğünde yükselirken, yüksek sermaye maliyetleri altın fiyatlarını baskılayabilir. Ancak, altın ABD doları cinsinden fiyatlandırıldığından, çoğu hareket dolarin performansına bağlıdır. Güçlü bir dolar genellikle altın fiyatlarını baskılarken, dolardaki bir zayıflama altın fiyatlarını artırabilir.

Açıklama: Bu makale yalnızca referans amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçları temsil etmez. Yatırımcılar riskleri dikkatlice değerlendirmeli ve kendi durumlarına göre yatırım kararları almalıdır.