Altın fiyatı 3674 dolara yükseldikten sonra geri çekildi, dolar Ribaund yaparak baskı oluşturdu.

Altın fiyatları üçüncü gün üst üste yükseldi, 3674 dolar tarihi zirvesini aştıktan sonra bir miktar geri çekilme yaşandı. Bu değerli metalin çılgın yükselişine bizzat tanık oldum. ABD Hazine tahvili getirilerindeki ani ribaund, dolara olan ilgiyi artırarak altın fiyatlarının yükselişine gölge düşürdü.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından açıklanan istihdam verilerinin revizyonu beni şok etti - yıllık tarım dışı istihdam sayısı şaşırtıcı bir şekilde 911K ile aşağı yönlü revize edildi, bu da ekonomistlerin beklediği 682K'dan çok daha fazla. Bu veri, önümüzdeki hafta Fed'in faiz indirme olasılığını belirgin bir şekilde artırdı, ancak açıklanacak olan enflasyon verilerinin bu planı altüst edebileceğinden endişeliyim.

İstihdam zayıflığı faiz indirim beklentilerini destekliyor, ancak enflasyon endişeleri hala devam ediyor

XAU/USD şu anda 3646 dolarda işlem görüyor, %0.30 yükseliş gösteriyor, ancak dolar endeksi %0.24 artışla 97.68'e yükseldi ve daha fazla yükseliş alanını kısıtladı.

Piyasa odak noktası bu hafta açıklanacak enflasyon verilerine döndü. Eğer PPI veya CPI beklentilerin üzerinde olursa, bu durum Fed'in para politikasını gevşetme adımlarını engelleyebilir. Aynı zamanda, Perşembe günü açıklanacak olan ilk işsizlik başvurusu verileri de piyasanın odak noktası olacak.

Piyasa Dinamikleri: Getiriler Yükseliyor, Fiziksel Talep Güçlü

• 10 yıllık ABD Hazine tahvili faizi 2.5 baz puan artarak %4.068'e, reel getiri ise neredeyse 3 baz puan artarak %1.718'e yükseldi.
• Çarşamba günü PPI verileri açıklanacak, yıllık oranının %3.3'te sabit kalması bekleniyor, çekirdek PPI'nın %3.7'den %3.5'e düşmesi mümkün.
• CPI'nin Perşembe günü %2.7'den %2.9'a yükselebileceği, çekirdek CPI'nin ise %3.1'de sabit kalabileceği tahmin ediliyor.
• Kıymetli madenlerin fiziksel talebi sürekli güçlü, yılın başından beri %38 yükseliş kaydetti.
• Çin Merkez Bankası, Ağustos ayında onuncu ay üst üste altın alımı yaptı, bu da altın fiyatlarının yükselişine destek oldu.

Amerika işgücü piyasasındaki zayıflık, yatırımcıların neredeyse tamamen Federal Rezerv'in 25 baz puanlık bir faiz indirimini fiyatlamasına neden oldu. Ağustos'ta yalnızca 22K istihdam yaratıldı, işsizlik oranı %4.3'e yükseldi, bu faktörler altının cazibesini artırdı. Piyasa araçlarına göre, Federal Rezerv'in gelecek hafta 25 baz puan faiz indiriminde bulunma olasılığı %88'e kadar çıkarken, 50 baz puanlık indirim olasılığı yalnızca %12.

Teknik Analiz: Altın fiyatı 3650 dolar civarında dolaşıyor

Altın fiyatı 3674 dolar tarihi zirveyi geçtikten sonra momentum zayıfladı ve 3650 doların altına düştü. Eğer gün sonu kapanışı negatif olursa, 3600 doları test etme olasılığı artacaktır. Daha fazla düşüş, 22 Nisan'daki 3500 dolarlık zirveyi test etme olasılığını artırabilir.

RSI aşırı alım bölgesinde ancak 80 eşiğine ulaşmadı, bu da altının yükseliş trendinin hâlâ sağlam olduğunu gösteriyor. Eğer 3674 doları aşarsa, bir sonraki hedef 3700 dolar, ardından 3750 dolar ve 3800 dolar olacak.

Bence, mevcut altın fiyatı tarihsel olarak en yüksek seviyeye ulaşmış olsa da, doların Ribaund yapması ve enflasyon endişeleri, fiyatların daha fazla yükselişini sınırlayabilir. Yatırımcıların bu hafta açıklanacak enflasyon verilerini ve Fed'in politika sinyallerini dikkatle izlemeleri gerekiyor. Ayrıca, Trump'ın son zamanlarda Çin'e ek gümrük vergisi getirme tehdidi de piyasaya belirsizlik getirdi ve varlık fiyatlarında büyük dalgalanmalara yol açabilir.