#美联储降息预期升温

Federal Reserve toplantı tutanakları önemli bir sinyal yayınladı: Kripto piyasası Ekim ayında bir coşku yaşayacak.
Kripto pazarındaki "bahar nehri suyu": likidite odaklı dinamiklerin mantığı güçleniyor. Makro politikalar henüz tamamen netleşmemiş olsa da, kripto para piyasası öncelikle tepki vermiştir. 5 Ekim'de, Bitcoin 126,000 doları aştı ve tarihî zirveye ulaştı. Ardından gelen teknik düzeltmelere rağmen, piyasa hissiyatı önemli ölçüde iyileşti. Bu dalgalanmanın arkasında, likiditenin mantığı temel bir itici güç haline geldi:
Fed'in faiz indirim beklentileri artıyor: Şu anda, piyasa Ekim ayında faiz indirim olasılığını %94,6 olarak tahmin ediyor. Eğer bu gerçekleşirse, bu, Eylül ayında yapılan ilk faiz indiriminden sonra sürdürülen bir gevşeme sinyali olacak. Tarihi veriler, 2019'da Fed'in önleyici faiz indirimlerinin Bitcoin'in yıllık artışını %95'e çıkardığını gösteriyor. Bu döngüde, ('den gelen spot ETF'lerden, örneğin BlackRock'un IBIT'in tek günde $400 milyonun üzerinde fon çekmesi gibi, piyasa momentumu artırabilir.
Dolar likidite onarımı: ABD hükümetinin kapanması, Hazine Genel Hesabı )TGA('ndaki eklemelerin durmasına neden olurken, çeyrek sonu fonların geri akışı, piyasanın kısa vadeli likidite baskısını hafifletti. Coinbase, Bitcoin ile küresel M2 likidite endeksi arasındaki korelasyonun %90'a kadar çıktığını belirtti, likiditedeki toparlanma doğrudan fiyatı destekleyecek.
Yapısal arz-talep değişiklikleri: Zincir üzerindeki veriler, uzun vadeli tutucuların )LTH( Bitcoin net pozisyonunun neredeyse nötr olduğunu ve kısa vadeli satış baskısının azaldığını gösteriyor. $115,000-$120,000 aralığı yeni destek noktası haline gelebilir. Pazar mevcut arz-talep dengesini korursa, Ekim ortasında bir kırılma penceresi ortaya çıkabilir.
Faiz oranının düşürülmesinin ana değişkenleri: Hangi faktörler piyasayı etkileyecek? Eğer Federal Rezerv, 28-29 Ekim tarihlerindeki toplantısında faiz indirimini onaylarsa, aşağıdaki değişkenlere ve bunların kripto piyasası üzerindeki sonraki etkilerine dikkat edilmelidir:
Politika tutarlılığı beklentisi: Eğer Aralık ayında faiz oranları düşmeye devam ederse, "gevşeme dönemi" konusunda bir konsensüs oluşabilir ve bu, yatırımcıların geleneksel güvenli varlıklardan altın gibi yüksek büyüme hedefleri olan Bitcoin gibi varlıklara yönelmesine neden olabilir. JPMorgan, Bitcoin'in altın karşısındaki değer farkının 46,000 dolara ulaştığını tahmin ediyor ve teorik hedef fiyatın 165,000 dolara işaret edebileceğini belirtiyor.
Jeopolitik ve politika riskleri: Trump yönetiminin gümrük politikaları ve göç kısıtlamaları, tedarik zinciri kesintilerini artırabilir ve dolaylı olarak enflasyon beklentilerini yükseltebilir. Eğer enflasyon devam ederse, Federal Reserve ritmini ayarlamak zorunda kalabilir, bu da piyasa dalgalanmasını önemli ölçüde artırır.
Teknik analiz ve piyasa duygusu: Bitcoin 125.000 doları aştığında, bazı yatırımcılar kar almayı tercih etti, ancak kurumsal fonlar ETF aracılığıyla )'e sürekli akış sağladı, bu hafta toplamda 16 milyar doları aştı (, bu da aşağı yönlü alanı sınırlayabilir. Teknik analiz, 130.000 doların bir sonraki önemli psikolojik eşik olduğunu gösteriyor.
Zaman Penceresi ve Piyasa Stratejisi: Faiz İndiriminden Önce ve Sonra Düzenleme Mantığı
Chicago Ticaret Borsası'nın FedWatch aracına göre, Ekim ayında faiz indirme olasılığı %94'ü aşmış durumda ve piyasa genel olarak sonuçların 29 Ekim'de açıklanmasını bekliyor. Politikanın uygulanması, kısa vadede "beklentiyi satın al, gerçeği sat" dalgalanmalarına neden olabilir, ancak orta vadede likidite iyileşme eğilimi değişmeden kalıyor.
Yatırımcıların dikkat etmesi gereken sinyaller şunlardır:
• Federal Reserve yetkilileri, Powell'ın istihdam ile enflasyon arasındaki denge hakkında yaptığı açıklamaları yakından takip ettiklerini belirtti. "Kısıtlayıcı faiz oranlarının zirveye ulaştığını" gösteren bir sinyal verilmesi, faiz indirim döngüsüne yönelik beklentileri artırabilir.
• Zincir üzerindeki veri değişiklikleri: Eğer uzun vadeli yatırımcıların satış baskısı sürekli olarak azalıyor ve borsa net akışı artıyorsa, bu yeni bir fiyat artışının başlangıcını işaret edebilir.
• Makroekonomik politika ilişkisi: Marjinal likidite sıkışma riskini önlemek için ABD Hazine Bakanlığı'nın tahvil ihraç planlarına ve küresel merkez bankalarının para politikası eğilimlerine dikkat edin. Fed'in likidite genişletme politikasının dönüşümü, kripto piyasasıyla giderek daha yakın bir bağlantı haline geliyor.
Kısa vadeli dalgalanmaların kaçınılmaz olmasına rağmen, mevcut piyasa destek mantığı, likidite genişlemesi, kurumsal katılım ve teknik kırılmaların birleşimiyle oluşmuştur. Sıradan yatırımcılar için, risk toleransını akılcı bir şekilde değerlendirmek ve yüksek kaldıraçtan kaçınmak, dalgalı piyasa koşullarıyla başa çıkmanın anahtarıdır.
)#CoinDesk9月Gate战绩来袭