Buffett, Kraft Heinz'in bölünme kararından memnun değil, hisse satışını düşünmekte.

"Omaha'nın Kehaneti" Warren Buffett, Kraft Heinz'in iki ayrı şirkete bölünme kararından oldukça hayal kırıklığına uğradı. Buffett, CNBC sunucusu Becky Quick ile yaptığı özel bir telefonda, özellikle hissedarların bu önemli karara oy verme hakkı olmamasından duyduğu rahatsızlığı açıkça ifade etti.

Kraft Heinz'in en büyük hissedarı olarak, Berkshire Hathaway şirketin %27.5'ine sahip olup, bu da yaklaşık 8.9 milyar dolar değerindedir. Buffett, halefinin Greg Abel'in Kraft Heinz yöneticilerine bölünme planına karşı duruşlarını çoktan ilettiğini doğruladı.

Bu bölünmenin gerekliliği ve maliyeti konusunda özellikle şüphelerim var. "Onları bir araya getirmek kesinlikle iyi bir fikir değil, ama parçalamak sorunu çözmez," dedi Buffett. Özellikle önümüzdeki yıl için gerekli 300 milyon dolarlık yönetim ücretine karşı memnuniyetsizliğini dile getirdi.

Pazar, bu habere olumsuz tepki verdi, Kraft Heinz'in hisse senedi fiyatı Salı günü bir ara %7,6 düşüş gösterdi. Bu, şirketin uzun vadeli kötü performansının en son yansıması - 2015'te Kraft ve Heinz'in birleşmesinden bu yana hisse fiyatı %69 düştü.

Bu birleşim başlangıçta Berkshire ve 3G Capital tarafından desteklendi; iki şirket 2013 yılında Heinz'ı 23.3 milyar dolara satın aldı. Birleşme tamamlandığında, Berkshire yaklaşık 24 milyar dolar değerinde hisse aldı ve 2016'da 30 milyar dolara kadar yükseldi. Ancak sonrasında değer büyük ölçüde düştü ve 2020'den beri yaklaşık 10 milyar dolar civarında geziniyor.

Berkshire'ın bu hisseleri satın almak için başlangıçta 9.8 milyar dolar yatırdığı göz önüne alındığında, şu anda 1 milyar dolarlık bir kağıt kaybı var. Bu, Buffett'ın bu tür bir durumla karşılaştığı ilk kez değil; Berkshire, 2019'da 3 milyar dolarlık bir yatırım kaybı kaydetti, geçen çeyrekte ise 3.8 milyar dolarlık bir kayıp daha yaşadı.

Bu yıl Mayıs ayında, Berkshire'ın iki yöneticisi Kraft Heinz'ın yönetim kurulu üyeliğinden istifa etti ve Buffett'ın hisselerini satabileceği yönünde spekülasyonlar başladı. Her ne kadar açıkça satış yapacağını belirtmemiş olsa da, bu olasılığı da dışlamadı: "Berkshire'ın en iyi çıkarlarına uygun herhangi bir eylemi sürdürmeye devam edeceğiz."

Dikkate değer olan, Buffett hisse azaltmaya başlarsa, durumun hızla kötüleşebileceğidir. Berkshire'ın hisse oranı %10'un üzerinde, herhangi bir açık piyasa satışı iki iş günü içinde rapor edilmelidir, bu da diğer yatırımcıların benzer bir satış yapmasına yol açabilir ve Kraft Heinz'in hisse fiyatını daha da kötü etkileyebilir.

Financial Times'in yorumları da iyimser değil; bu bölünmenin ne cesur ne de akıllıca olduğunu, sadece yıllardır süregelen maliyet kesintileri ve yetersiz yeniliklerin neden olduğu kötü performansı örtbas etmek için yapıldığını düşünüyor.

Bu arada, Berkshire'ın ABD, Japonya ve Hong Kong'daki diğer yatırımları görece istikrarlı bir performans sergiliyor, bu da Kraft Heinz'in sıkıntısını daha da belirgin hale getiriyor.