NVIDIA Fırtınası: AI Dalgası Altındaki Yatırım Fırsatları ve Tuzaklar

2024'te, Nvidia'nın hisse senedi fiyatı bir lunapark treni gibi oldu. 18 Haziran'da, şirketin piyasa değeri 3.34 trilyon dolara fırladı ve kısa bir süreliğine Apple ve Microsoft'u geçerek piyasa değeri şampiyonu oldu. Ancak bu iyi günler uzun sürmedi, Haziran ayı sonunda hisse fiyatı geri çekilerek %20'den fazla düştü, piyasa değeri neredeyse 800 milyar dolar eridi ve 2022 Eylül'ünden bu yana en kötü aylık performansı kaydetti. Ancak Ağustos başında dip yaptıktan sonra, Nvidia tekrar ribaund yapmaya başladı, Ekim ortasına kadar %25 artış göstererek Haziran'daki zirveye yaklaştı.

Bu dalgalanmayı bizzat yaşadım ve Nvidia konsept hisselerinin de dalgalandığını izledim. TSMC Eylül ayı gelirleri 2,518 milyar Yeni Tayvan Doları ile tarihsel bir rekor kırdı ve yıllık bazda neredeyse %40 büyüme gösterdi. Şirket ayrıca Kaohsiung fabrikasının 2025 yılında dünyanın en gelişmiş 2 nanometre çiplerini seri üretmeye başlayacağını duyurdu, bu nedenle hisse fiyatı sürekli yükseldi. ASE Technology Holdings'in aynı dönemdeki geliri de 555.79 milyon Yeni Tayvan Doları'na ulaştı ve son 11 ayın en yüksek seviyesine çıktı, ayrıca yeni K28 test fabrikasının kurulmasıyla hisse fiyatı da yükseldi.

NVIDIA, kendi başına bir yarı iletken şirketi olup, yalnızca GPU tasarımı yapar ancak doğrudan üretim yapmaz. Tayvanlı şirketler, yıllar süren teknik birikimle, NVIDIA'nın tedarik zincirinin üst kısmında önemli bir rol üstlenmiştir; bu NVIDIA'nın işine sıkı sıkıya bağlı olan şirketler "NVIDIA kavram hisseleri" olarak adlandırılmaktadır.

Bu tür hisse senetlerine yatırım yapmak stratejik bir anlam taşımaktadır. Nvidia'nın AI, derin öğrenme ve bulut bilişim alanındaki liderliği, ilgili konsept hisse senetlerinin de değer kazanmasını sağlıyor. Nvidia teknolojisinin yaygın olarak uygulanmasıyla birlikte, tüm endüstri zinciri fayda sağlayacak; ister donanım üreticileri olsun, ister yazılım geliştiricileri.

Tayvan borsasında temsil niteliği taşıyan Nvidia konsept hisse senetleri arasında TSMC, ASE, Wistron, King Yuan Electronics, Quanta, Gigabyte ve MediaTek bulunmaktadır. ABD borsasında ise ARM, AMD, Qualcomm, Microsoft, Google gibi teknoloji devleri yer almaktadır.

TSMC'ye özellikle dikkat ediyorum, yüksek performanslı hesaplama işinin payı %52'yi aşarak akıllı telefonları geçerek en büyük iş alanı haline geldi. AI altyapısının sürekli gelişmesiyle, bu sayının daha da artması bekleniyor. Teknik açıdan, TSMC belirgin bir boğa düzeni sergiliyor, kısa vadede hala yükseliş gücü var.

Güneş ve Ay Işığı, 2023'te gelirlerinin %13 düştüğünü belirtse de, test ve paketleme pazarının lideri olarak, gelişmiş paketleme teknolojisi AI dalgasında son derece rekabetçi. Ancak kısa vadeli hisse senedi fiyatı hareketi belirsiz, hareketli ortalamalar arasındaki kesişim kafa karıştırıcı, bu da piyasa arasında ciddi bir ayrışma olduğunu gösteriyor.

ARM, NVIDIA'nın 400 milyar dolara satın almayı denediği bir hedef. Satın alma başarısız olsa da, ARM hala NVIDIA'nın önemli bir hissesi ve iki şirket birçok alanda işbirliği yapıyor. ARM son zamanlarda satış stratejisini değiştirdi, çip değerine göre ücretlendirme yerine cihaz değerine göre ücretlendirmeye geçti, bu da uzun vadede gelirleri istikrara kavuşturabilir ve genişletebilir. Ancak kısa vadede hisse senedi fiyatı %100'den fazla pompalandı, önceki yüksek seviyeleri aşabileceği henüz gözlemlenecek.

NVIDIA konsept hisse senetlerine yatırım yapmanın üç ana yolu vardır: doğrudan hisse satın almak, ETF aracılığıyla yatırım yapmak veya (CFD) ticareti yapmak için fark sözleşmeleri kullanmak. Doğrudan satın alma, uzun vadeli yatırımcılar için uygundur; ETF, çeşitlendirme arayan yatırımcılar için uygundur; CFD ise esneklik arayan kısa vadeli yatırımcılar için uygundur.

Yapay zeka gerçekten de şu anda popüler bir konu, ancak birçok konsept hissesi zaten büyük bir artış gösterdi, gelecekteki performansın yüksek hisse fiyatlarını destekleyip destekleyemeyeceği sürekli olarak gözlemlenmelidir. Nvidia tedarik zinciri de sürekli genişliyor, yeni katılımcılar rekabeti artıracak. Ancak uzun vadede, AI dönüşümü daha yeni başlıyor, Nvidia GPU'larına talep çok yüksek, ayrıca Sora gibi yeni modeller talebi daha da artırıyor, Tayvan borsasındaki ilgili konsept hisselerinin hala gerçek bir performans büyüme temeli var.