Vesting Token Mekanizmasının Analizi ve Pazar Üzerindeki Etkisi

Token Unlock nedir?

Token unlock (, token)'ın kilitli (vesting) durumundan belirli bir miktar tokenin serbest bırakılması sürecidir. Bu süreç, projenin lansmanından itibaren önceden tasarlanmış belirli bir yol haritasına göre gerçekleştirilir ve genellikle "vesting schedule" olarak adlandırılır.

Kilitleme altında olan tokenlar şunlara ait olabilir:

• Geliştirme ekibi (team)
• Girişimci (VCs)
• Danışman (advisors)
• Topluluk (community rewards)
• Ekosistem fonu (ecosystem fund)

İlk tokenin kilitlenmesi, arzın kontrol altına alınması, erken aşamada fiyatın istikrarını sağlama ve balinaların hızlı kar elde etmek için satış yapmasını önleme önlemidir.

Token kilitleme amacının başlangıcı

• Erken yatırımcılardan gelen satış baskısından kaçınmak
• Projenin uzun vadeli taahhüdü hakkında topluma güven vermek
• Token dağılımının her gelişim aşamasına göre şeffaf bir şekilde yapılmasını sağlamak

Token Unlock'un piyasaya etkisi

Token kilidi, token arz ve talebindeki değişiklikler nedeniyle piyasa fiyatını etkiler. Büyük miktarda token aynı anda serbest bırakıldığında, büyük bir satış baskısı yaratabilir, bu da yeterli alım gücü olmadığı takdirde fiyatın hızla düşmesine neden olabilir.

Unlock zamanı etrafında fiyat dalgalanmalarını yaratan ana faktörler:

1. Piyasa psikolojisi: Yatırımcılar genellikle unlock gerçekleşmeden önce satış yapar, bu da fiyat düşüşü baskısı yaratır.

2. Kilitleme miktarı: Eğer kilitleme miktarı toplam dolaşımdaki arzın yüksek bir oranını oluşturuyorsa, etki daha güçlü olacaktır.

3. Token alıcıları: Token, projeyi yöneten ekip, danışmanlar veya erken yatırımcılar tarafından alındığında, topluluk için ayrılan tokenlara göre daha yüksek bir satış olasılığına sahiptir.

Token Unlock Durumlarının Analizi

Resmi Trump (TRUMP)

18/4/2025 tarihinde, TRUMP coin fiyatı 7.77$ ile 8.63$ arasında dalgalanırken, işlem hacmi yaklaşık 736 milyon USD olmuştur. 40 milyon TRUMP token ('in açılması olayı, dolaşımdaki arzın %20'sini temsil ettiği için satış baskısı konusunda endişelere yol açmıştır.

Ancak, TRUMP fiyatı güçlü bir şekilde toparlandı. 24/04/2025 tarihinde, token sahipleri için özel bir etkinlik duyurusu sonrasında fiyat %60'tan fazla arttı.

Derin analiz:

• Büyük token kilidi miktarı )20% arz( kısa vadeli satış baskısı oluşturuyor
• Fiyat trendini tersine çeviren olumlu haberler
• Fiyat dalgalanmasının yüksek olması, bu tokenin spekülatif bir yapıya sahip olduğunu gösteriyor.

) Aptos ###APT(

APT'nin üç unlock işlemi benzer bir modelde gerçekleşti:

• Yerel dipteki fiyat birkaç gün önce unlock
• Fiyatlar yavaş yavaş artıyor ve unlock anında zirveye ulaşıyor.
• Daha sonra fiyat düştü

Üçüncü kilidin açılması, ETF onayı haberinin ardından Bitcoin'in sert düşüşü nedeniyle kesintiye uğradı.

Derin analiz:

• "Önce artış - sonra azalış" modeli sıkça ortaya çıkar.
• Yatırımcılar, unlock'tan önce alım yapma eğilimindedir, bu da sahte bir artış yaratır.
• Piyasa dalgalanmaları ) gibi BTC( bu modeli bozabilir.

Token Unlock İzleme Aracı

) Tokenomist

• Görsel arayüz
• Unlock dönemlerinin detayları: Miktar, yüzde, alıcı grubu, takvim
• Haftaya, aya veya yaklaşan büyük unlock'a göre sınıflandırma

DeFiLlama

• Yaklaşan vesting token projelerinin toplam tablosu
• Tarihe, unlock sayısına, proje adına göre filtrele

Projeden doğrudan takip et

• Resmi kanallarda ###X, Discord, Medium( üzerinde bildirim
• Bazı projeler, açılma planını açıklamak için AMA düzenliyor.

Token Unlock'a Dayalı Ticaret Stratejisi

1. Ayrıntılı analiz:

   • Token alıcısını belirleyin
   • Satış motorlarını değerlendirin
   • Proje ile ilgili haberleri takip edin

2. Teknik analiz kombinasyonu:

   • Önceki unlock dönemlerinden önce ve sonra fiyat modelini inceleyin
   • İşlem hacmi ve fiyat dalgalanmasını değerlendirme

3. Risk Yönetimi:

   • Kilit açma zamanından hemen önce veya sonra büyük emirler vermeyin
   • Sermayeyi korumak için stop loss kullanın

4. Fırsatlardan yararlanma:

   • Satış baskısı azaldıktan sonra alım yapmayı düşünün
   • Unlock sonrası aktif gelişim planı olan projelere dikkat edin

5. Sürekli izleme:

   • Tokenomist, CryptoRank gibi araçları kullanarak unlock takvimini güncelleyin
   • Her unlock sonrası topluluğun ve pazarın tepkisini izleyin

Unutmayın ki her token kilidinin açılması fiyatı düşürmez. Ayrıntılı analiz ve makul risk yönetimi, token kilidinin açılması olaylarından fırsat yakalamak için anahtardır.