✍️Kripto para ticaretinde "uzun" ve "kısa" nedir?

Kripto endüstrisini incelerken, kullanıcı kripto endüstrisindeki belirli bir alan veya faaliyet yönü ile ilgili çok sayıda özel terimle karşılaşır.

Özellikle, “long” ve “short” gibi ifadeler, ticaret bağlamında sıkça karşılaşılan terimlerdir. Bu makalede, bu kavramların ne anlama geldiğini inceleyecek, bunların tanımladığı işlemlerin nasıl çalıştığını açıklayacak ve bunların ticaret için ne kadar faydalı olduğunu ele alacağız.

“Short” ve “Long” Kavramlarının Kökeni

“Short” ve “long” terimlerinin ticarette tam kökenini belirlemek bugün mümkün değildir. Ancak bu terimlerin ilk kamuya açık bahsinin, 1852 yılının Ocak-Haziran sayısında The Merchant's Magazine and Commercial Review dergisinde kaydedildiği görülmektedir.

Söz konusu kelimelerin ticarette kullanımı ile ilgili olarak, bir versiyona göre bunlar başlangıç anlamlarıyla bağlantılıdır. Örneğin, bir varlığın değer kazanması beklentisiyle yapılan işlem genellikle “long” olarak adlandırılır ( İngilizce long - uzun ), çünkü fiyatların yükselmesi nadiren hızlı gerçekleşir ve bu tür pozisyonlar uzun bir süre açık tutulur. Öte yandan, fiyatların düşüşünden yararlanmayı amaçlayan işlem “short” olarak adlandırılır ( İngilizce short - kısa ), çünkü bu işlemi gerçekleştirmek için çok daha az zamana ihtiyaç vardır.

Ticarette “kısa” ve “uzun” nedir

“Uzun” ve “kısa” trader tarafından gelecekte bir varlığın değerinin artışından (uzun) veya düşüşünden (kısa) kar sağlamak amacıyla açılan pozisyon türleridir.

Yükseliş pozisyonu, varlığın mevcut fiyatından satın alınmasını ve ardından fiyatların artmasından sonra satılmasını öngörmektedir. Örneğin, bir trader, şu an $100 olan bir tokenin yakında $150'a yükseleceğinden eminse, onu satın alması ve hedef değeri beklemesi yeterlidir. Bu durumda kar, alım fiyatı ile satış fiyatı arasındaki farktır.

Bir varlığın aşırı değerli olduğu ve gelecekte değer kaybedeceği varsayımı varsa, düşüş pozisyonu açılır. Bununla para kazanmak için, trader borsa üzerinden bu aracı ödünç alır ve hemen mevcut değer üzerinden satar. Sonra, fiyatların düşmesini bekler ve aynı miktarda varlığı daha düşük bir değerden geri alarak borsaya iade eder.

Örneğin, bir kullanıcının fikrine göre Bitcoin fiyatı $61 000'den $59 000'e düşmesi gerekiyorsa, borsa üzerinden bir Bitcoin ödünç alabilir ve hemen mevcut değer üzerinden satabilir. Fiyatlar düştüğünde, yine aynı bir Bitcoin'i alır, ancak bu sefer $59 000'den ve borsaya geri verir. Kalan $2000 (, borç ücreti ) düşüldükten sonra trader'ın karıdır.

Her ne kadar işlem mekanizması oldukça karmaşık görünebilse de, pratikte tüm bunlar ticaret platformlarının “arka planda” gerçekleşir ve birkaç saniye içinde tamamlanır. Kullanıcı seviyesinde pozisyon açma ve kapama, ticaret terminalindeki ilgili düğmelere basarak basit bir şekilde yapılır.

Boğa ve Ayı Nedir

“Boğa” ve “ayı” terimleri, hem ticarette hem de dışında yaygın olarak kullanılmakta olup, genellikle piyasa oyuncularının hangi pozisyonda olduklarına bağlı olarak ana kategorilerini belirtmek için kullanılır.

Evet, “boğalar” genel olarak piyasanın veya belirli bir varlığın yükseleceğini düşünen traderlerdir, bu yüzden uzun pozisyonlar açarlar, yani alım yaparlar. Böylece varlıkların talep ve değerinin artmasına katkıda bulunurlar. Terim, boğanın başlarıyla fiyatları yukarı itmesi gerektiğinden gelmektedir.

“Ayılar” ise, fiyatların düşmesini bekleyen ve kısa pozisyonlar açarak varlıkları satan piyasa katılımcılarıdır, böylece bu varlıkların değerini etkilerler. “Boğalar” durumundaki gibi, bu ismin kökeni de “ayıların” pençeleriyle fiyatlar üzerinde baskı yaparak onları düşürme düşüncesine dayanır.

Bu işaretler temelinde kripto endüstrisinde boğa ve ayı piyasası kavramları oluşmuş ve yaygınlaşmıştır. Boğa piyasası genel fiyat artışı ile, ayı piyasası ise fiyatların düşmesi ile karakterizedir.

Ticarette Hedgeleme Nasıl Çalışır

Hedging, ticaret ve yatırımda risk yönetimi yöntemidir. Bu strateji, beklenmedik fiyat dönüşü durumunda kayıpları en aza indirmek için zıt pozisyonların kullanılmasını öngördüğü için “long” ve “short” ile de ilişkilidir.

Örneğin, bir trader, fiyatların yükselmesini bekleyerek bir bitcoin satın alır, ancak belirli bir olayın meydana gelmesi durumunda fiyatın düşmesini de dışlamaz. Bu olayın kesin olarak meydana gelip gelmeyeceğini bilmez, ancak olumsuz bir senaryo durumunda kayıpları azaltmak için hedge kullanabilir.

Pazar ve ticaret stratejisine bağlı olarak, hedge için ters korelasyona sahip kripto para satın alma veya nakit varlık ve put opsiyonu tutma gibi farklı araçlar kullanılabilir. Ancak, en popüler ve basit hedge yöntemi karşıt pozisyonlar açmak olarak kabul edilmektedir.

Örneğin, bir trader Bitcoin'in fiyatının yükseleceğini düşünüyorsa, iki Bitcoin'lik uzun pozisyon açarak kazanç sağlamaya çalışır. Aynı zamanda, eğer beklentileri gerçekleşmezse kayıplarını azaltmak için bir Bitcoin üzerinde kısa pozisyon açar.

Varsayalım ki, varlık $30 000'dan $40 000'a yükseldi. Pozisyonların toplam getirisini hesaplamak için şu formülü kullanıyoruz:

gelir = uzun pozisyonun boyutu - kısa pozisyonun boyutu * değer farkı

Bizim durumumuzda bu:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Eğer olaylar olumsuz bir senaryoya göre gelişirse ve bitcoin'in değeri $30 000'den $25 000'e düşerse, o zaman şu sonucu alırız:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Bu şekilde, hedge işlemi olumsuz bir senaryoda kayıpları iki kat azaltmayı sağladı - $10 000'den $5 000'e. Bu arada, “sigorta bedeli” olarak trader, fiyat artışından elde edilecek potansiyel geliri iki kat azaltmayı dikkate almalıdır.

Yeni başlayanlar, deneyimsiz ticaret yaparken, aynı boyutta iki zıt pozisyon açmanın, yatırımcıyı her türlü riskten koruyabileceğini düşünmektedir. Ancak pratikte bu strateji, bir işlemin karının diğerinin zararı tarafından tamamen sıfırlanmasına yol açacaktır. Ayrıca, komisyonlar ve diğer işlem masraflarının ödenmesi gerekliliği, bu stratejiyi nötr bir durumdan zarara dönüştürmektedir.

Vadinin ticaretinin burada ne önemi var?

Vadeli işlemler, herhangi bir varlığın fiyat hareketlerinden mülkiyet olmadan kazanç elde etmeyi sağlayan türev bir araçtır. Vadeli işlem sözleşmeleri, değer kaybından kar elde ederek kısa ve uzun pozisyonlar açmayı mümkün kılar; bu, spot piyasada mümkün değildir.

Finansal, emtia ve hisse senedi piyasalarında kullanılan vadeli işlemlerin gelişmiş bir sınıflandırması vardır, ancak kripto endüstrisinde en yaygın olanlar süresiz ve takas sözleşmeleridir.

süresizlik, sözleşmenin bir tamamlanma tarihi olmadığı anlamına gelir. Bu, yatırımcıların pozisyonlarını ihtiyaç duydukları kadar tutmalarına ve istedikleri zaman kapatmalarına olanak tanır;

Hesaplanabilirlik ( veya teslimatsızlık ), işlemin tamamlanmasından sonra trader'ın doğrudan varlığı değil, pozisyonun açılış ve kapanış anındaki değeri arasındaki farkı belirli bir para biriminde almasını ifade eder.

Uzun pozisyonlar açmak için alım vadeli işlemleri, kısa pozisyonlar için ise satım vadeli işlemleri kullanılır. İlk işlem, açılış anındaki fiyat üzerinden gelecekte bir varlığın satın alınmasını öngörür, ikincisi ise aynı şartlarla satışını.

Ayrıca, çoğu ticaret platformunda pozisyonun desteklenmesi için traderların her birkaç saatte bir finansman ücreti ödemesi gerektiğini unutmamak gerekir — bu, varlığın spot ve vadeli piyasalardaki değerleri arasındaki farktır.

Tasfiye ve Ondan Nasıl Kaçınılır

Tasfiye, trader'ın pozisyonunun zorla kapatılmasıdır ve bu, borçlu fonlarla ticaret yaparken gerçekleşir. Genellikle, varlık fiyatındaki keskin bir değişim sırasında meydana gelir; bu durumda, teminat boyutundaki marj ( pozisyonu güvence altına almak için yeterli değildir.

Benzer durumlarda, ticaret platformu önceden tüccara marjin çağrısı olarak bilinen bir teklif gönderir - pozisyonu desteklemek için ek fonlar yatırma önerisi. Bunu yapmazsanız, belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığında işlem otomatik olarak kapatılacaktır.

İflastan kaçınmak için risk yönetimi becerileri ve birden fazla açık pozisyonu yönetme ve izleme yetenekleri yardımcı olacaktır.

“Short” ve “Long” Kullanımının Artıları ve Eksileri Ticarette

“Kısa” ve “uzun” kullanırken ticaret stratejisinde dikkate alınması gerekenler şunlardır:

uzun pozisyonlar, esasen, bir varlığın spot piyasada satın alınması gibi çalıştıkları için daha anlaşılırdır;

Kısa pozisyonlar, daha karmaşık ve sık sık karşıt bir sezgi ile yürütme mantığına sahiptir ve ayrıca fiyat düşüşleri genellikle yükselişlerden daha hızlı ve daha az tahmin edilebilir bir şekilde gerçekleşir.

Bunun yanı sıra, genellikle, traderlar finansal sonuçları maksimize etmek için kaldıraç kullanır. Ancak, borçlu fonların kullanımı potansiyel olarak daha büyük bir kazanç sağlayabileceği kadar, ek riskler ve sürekli teminat seviyesini izleme gerekliliği ile de ilişkilidir )marj(.

Sonuç

Fiyat tahminlerine bağlı olarak, trader kısa )short( ve uzun )long( pozisyonlar kullanarak fiyatların artışından veya düşüşünden kar elde edebilir. Tutulan pozisyona dayanarak, piyasa katılımcıları “boğa” olarak adlandırılır, bu da artış beklentisini ifade eder, ya da “ayı” olarak adlandırılır, bu da düşüş beklentisini ifade eder.

Genellikle, “uzun” veya “kısa” pozisyon açmak için vadeli işlemler veya diğer türev ürünler kullanılır. Bu araçlar, bir varlığın fiyatı üzerine spekülasyon yaparak, ona sahip olma gerekliliği olmadan kazanç sağlamaya olanak tanır ve ayrıca kaldıraç kullanarak ek kazanç fırsatları sunar ). Ancak, bunların kullanımının yalnızca potansiyel geliri artırmakla kalmayıp aynı zamanda riskleri de artırdığını unutmamak gerekir.