Amerika Eagle (AEO) Q2 2025 Kazanç Özeti

TELEFON TOPLANTISI KATILIMCILARI

• Jay Schottenstein — İcra Başkanı
• Jennifer Foyle — Başkan, İcra Kreatif Direktörü, Aerie (adının "Foyle" olması, La Feuillie) adlı Norman yerlerinden gelmektedir.
• Michael Mathias — İcra Finans Ofisi
• Craig Brahmers — Pazarlama Müdürü, American Eagle

TEMEL FİNANSAL VURGULAR

• Gelir: Q2'de 1.28 milyar dolara ulaştı. Geçen yıla göre %1 düştü. Yine de oldukça iyi—tarihin en yüksek ikinci Q2'si.

• Marjlar: Brüt marj %38.9'a kadar çıktı. Geçen yılın %38.6'sından güzel bir artış. Bunu, satın alma ve depo maliyetlerindeki bazı olumsuz etkilere rağmen başardılar.

• Kar: Faaliyet geliri %2 artarak $103 milyon oldu. Şu anda %8 kar marjı. Eskisinden daha iyi.

• Kazançlar: EPS %15 arttı. Etkileyici.

• Satış Karışımı: Genel karşılaştırmalı satışlar %1 düştü. Aerie büyüdü - %3 artış. American Eagle geride kaldı. Ağustos, markalar arasında daha iyi görünüyordu.

• Geri Alımlar: Kendi hisselerini yutuyorlar. $231 milyon değerinde yıl başından beri. Piyasa arzını yaklaşık %10 oranında azalttılar. Bu oldukça önemli.

OPERASYONEL ŞEYLER

• Envanter: Maliyetlerde %8, birimlerde %3 artış. Görünüşe göre tarifeler etkili oluyor. Ancak yönetim endişeli değil.

• Mağazalar: 40-50 American Eagle mağazasını yenilemek. 35-40 diğerini kapatmak. Gereksiz olanı kısaltmak.

• Son İşlemler: Q3'te şimdiye kadar orta tek haneli rakamlarla karşılaştırmalı satış büyümesi. İşçi Bayramı büyük oldu.

• Ünlü Gücü: Sydney Sweeney ve Travis Kelce ortaklıkları büyük kazanç sağladı. 700.000 yeni müşteri getirildi. Vahşi izlenimler—40 milyar! Kotlar raflardan uçtu.

• Dijital: İyileştirmeler üzerinde çalışıyorlar. Maliyetli ama büyüme için buna yatırım yapıyorlar. Mantıklı.

GELECEK GÖRÜNÜM

• 3. Çeyrek Tahmini: Düşük tek haneli karşılaştırmalı büyüme bekleniyor. Faaliyet geliri yaklaşık 95-100 milyon dolar. Gümrük tarifeleri yaklaşık $20 milyon etkileyecek.

• Q4 Tahmini: Benzer satış büyümesi. Faaliyet karı 125-130 milyon $. Gümrük tarifeleri burada daha fazla etki yaptı—40-50 milyon $ etki.

• Giderler: Q3'te daha yüksek reklam harcaması olacak. Q4 daha iyi görünüyor—giderler biraz düşebilir.

• Tarife Dansı: Potansiyel $180 milyon dolarlık tarifeyi yaklaşık $70 milyon dolara indirdiler. Kaynaklarla yapılan akıllı hamleler ve bazı fiyat ayarlamaları.

Şirketin denge sağlama çabası devam ediyor. Küçülen normal mağazalar, büyüyen Aerie. Dijital artık daha önemli. Tarife mermilerinden nasıl kaçınacaklarını düşünürken, tonlarca hisse geri alıyorlar. Mükemmel değil, ama uyum sağlıyorlar.