İki Önde Gelen Fintech Platformunu Karşılaştırma: AI Destekli Kredi Verme ve Dijital Bankacılık

Piyasa Dinamikleri ve Büyüme Eğilimleri

• Yapay zeka destekli kredi platformu, faiz oranlarının düşmesiyle birlikte yeniden büyüme görüyor.
• Faiz indirimlerinden ve eğitim kredisi yeniden başlamasından kazanç sağlamak için hazır dijital bankacılık meydan okuyucusu
• Daha pahalı hisse, hala daha güçlü bir uzun vadeli yatırım argümanı sunuyor.

Hızla gelişen fintech ortamında, yenilikçi yaklaşımlarıyla öne çıkan iki şirket var: bir AI destekli kredi pazarı ve kapsamlı bir dijital finansal hizmetler sağlayıcısı. İlk şirket, geleneksel kredi notu yöntemlerinin ötesinde kredi onay olanaklarını genişleterek, yapay zekayı geleneksel olmayan veri noktalarını analiz etmek için kullanıyor. İkincisi ise, tek bir platformda geniş bir dijital finansal hizmet yelpazesi sunarak geleneksel bankacılık modellerini sorguluyor.

Yapay zeka kredi şirketi, 2020'nin sonlarında geleneksel bir halka arz (IPO) ile piyasaya giriş yaptı ve hisse fiyatı o zamandan beri üç katından fazla arttı. Buna karşılık, dijital bankacılık platformu 2021'in ortalarında bir SPAC birleşimi aracılığıyla halka açıldı ve hisse senedi yalnızca mütevazı kazançlar gördü. Bu farklı piyasa tepkilerinin arkasındaki faktörleri inceleyelim ve gelecek beklentilerini değerlendirelim.

AI Kredi Platformu: Büyümeyi Yeniden Canlandırma

Bu şirketin yenilikçi platformu, bankalar, kredi birlikleri ve otomobil bayileri dahil olmak üzere çeşitli finansal kurumlar için kredi onaylarını kolaylaştırmaktadır. Benzersiz satış noktası, geçmiş istihdam, akademik performans ve standart test puanları gibi alışılmadık verileri değerlendiren AI algoritmalarında yatmaktadır. Bu yaklaşım, özellikle kısıtlı kredi geçmişine sahip daha genç ve düşük gelirli başvuru sahiplerinden faydalanarak daha geniş bir kredi yelpazesinin onaylanmasını sağlamaktadır. Platform, onay sürecinde yüksek bir otomasyon derecesine sahiptir.

Bu şirketin anahtar performans göstergeleri arasında, verilen kredilerin hacmi, onaylanan kredilere dönüşüm oranları (, ve katkı marjı ), gelir olarak tutulan ücretlerin yüzdesi ( bulunmaktadır. İşte son yıllardaki performansına dair bir genel bakış:

[2020-2024 dönemine ait AI kredi platformunun metriklerini gösteren tablo]

Şirket, 2022 ve 2023'te artan faiz oranlarının yeni kredilere olan talebi azaltması ve kredi verenlerin daha temkinli stratejiler benimsemesine neden olmasıyla bir yavaşlama yaşadı. Ancak, bu yavaşlama dönemi, artan kredi otomasyonu ve daha yüksek bir prime borçlu oranı sayesinde katkı marjında bir iyileşme ile birlikte gerçekleşti ve bu durum şirketin kredi başına gelirini artırdı.

2024'te, şirketin büyüme eğilimi, faiz oranlarının düşmeye başlamasıyla birlikte yeniden yükseldi. İleriye baktığımızda, analistler 2024'ten 2027'ye kadar gelir için %36 ve düzeltilmiş EBITDA için %245 bileşik yıllık büyüme oranları öngörüyor. Bu sağlam büyüme projeksiyonları, hisse senedinin gelecek yılın düzeltilmiş EBITDA'sının 22 katı olan mevcut değerlemesini görece olarak çekici kılıyor.

Dijital Bankacılık Platformu: Zorluklarla Baş Etmek

Bu dijital öncelikli finansal hizmet sağlayıcısı, çeşitli kredi türleri, sigorta poliçeleri, emlak planlama hizmetleri, kredi kartları, bankacılık çözümleri ve yatırım araçları dahil olmak üzere kapsamlı bir ürün yelpazesi sunmaktadır. 2022 yılında ABD bankacılık ruhsatını alarak, şubesiz, doğrudan dijital banka olarak faaliyet göstermektedir.

Bu sadeleştirilmiş yaklaşım, geleneksel bankacılık kurumlarına kıyasla hızlı bir genişleme sağlamıştır; bu, son dört yılda kullanıcı tabanındaki, kullanılan toplam finansal ürünlerdeki ve genel gelirdeki önemli büyümelerle kanıtlanmıştır. Şirket ayrıca, 2021'de %3 olan düzeltilmiş EBITDA marjının 2024'te %26'ya genişlemesiyle önemli bir iyileşme görmüştür.

[2021-2024 dönemine ait dijital bankacılık platformunun metriklerini gösteren tablo]

Ancak, şirketin büyümesi, 2020'den 2023'e kadar öğrenci kredisi geri ödemelerindeki geçici duraklama, artan faiz oranları ve daha geniş ekonomik zorluklar da dahil olmak üzere birkaç faktör tarafından engellendi. Ayrıca, diğer dijital bankacılık girişimleri, özel kredi platformları ve köklü finansal teknoloji devleri de dahil olmak üzere çeşitli fintech oyuncularından artan bir rekabetle karşı karşıya.

Olumlu bir not olarak, bu zorlukların bazıları dağılmaya başlıyor. Öğrenci kredisi geri ödemeleri üzerindeki moratoryum sona erdi ve faiz oranlarının aşağı yönlü trendine devam etmesi bekleniyor. Analistler, 2024 ile 2027 arasında gelir için %25 ve düzeltilmiş EBITDA için %37 bileşik yıllık büyüme oranları öngörüyor.

Bu görünüm, şirketin hiper büyüme döneminin sona ermiş olabileceğini öne sürse de, yine de etkileyici bir büyüme potansiyelini göstermektedir. Bu büyümenin, devam eden kullanıcı alımı, hizmet sunumlarının genişletilmesi ve şu anda neredeyse 160 milyon hesabı hizmet veren fintech yan kuruluşunun geliştirilmesi ile desteklenmesi beklenmektedir. Gelecek yılın tahmin edilen düzeltilmiş EBITDA'sının 19 katı ile hisse, büyüme beklentileri göz önüne alındığında makul bir değerde görünmektedir.

Yatırım Kararı

Her iki şirket de fintech sektöründe dikkat çekici fırsatlar sunuyor. Ancak, birini seçmek zorunda kalsam, AI destekli kredi platformu daha cazip bir yatırım gibi görünüyor. Bu tercih, daha yüksek büyüme oranı, hızlanan momentum ) ve yalnızca istikrarlı büyümeye ( kıyasla, nispeten daha az doğrudan rekabet olmasından kaynaklanıyor. Dijital bankacılık platformu, umut verici olmasına rağmen, giderek kalabalıklaşan bir pazarda rekabet avantajını sürdürebilme yeteneğini göstermesi gerekiyor.