Robinhood, IPO'dan bu yana %237 büyüme ile S&P 500'e katıldı: Piyasa analizi güçlü potansiyele işaret ediyor.

Ana Noktalar

• Robinhood, 2025'te bu güne kadar başarılı olan sadece 10 şirketten biri olarak S&P 500 Endeksi'ne kabul edilmiştir.
• Şirketin mobil ticaret platformu, genişleyen kripto yetenekleri ve büyüyen finansal ekosistemi etkileyici bir büyümeyi teşvik etti.
• Robinhood'un meteoritik yükselişine rağmen, piyasa analistleri hala hisse senedini temel metriklere dayanarak değersiz olarak değerlendiriyor.

S&P 500, ABD borsa piyasası için altın standart göstergeyi temsil eder ve ülkenin önde gelen 500 halka açık şirketinden oluşur. Bu prestijli endekste yer almak için şirketlerin sıkı kriterleri karşılaması gerekmektedir:

• ABD merkezli bir şirket olun
• En az 22,7 milyar $ piyasa değerine sahip olmak
• Yüksek likiditeye sahip olun
• Hisse senetlerinin en az %50'sinin işlem görmesi gerekmektedir.
• En son çeyrekte genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine dayalı olarak kârlı olmalıdır (GAAP)
• Önceki dört çeyrek toplamında karlı olmalıdır

Robinhood Markets, 22 Eylül'de gösterge endeksi S&P 500'e katılmak üzere en yeni eklenmedir ve 2025'te şu ana kadar kabul edilen yalnızca 10 şirketten biridir.

2021 ortasında halka arzından bu yana, Robinhood daha geniş piyasa performansını önemli ölçüde geride bıraktı ve bu yazı itibarıyla S&P 500'ün %48'ine kıyasla %237'lik kazanç sağladı (. Bu etkileyici hisse fiyatı kazançları, gelirin %169 artması ve net gelirin %1,440 oranında fırlaması ile sağlam temelleri yansıtmaktadır — pandeminin başlangıcındaki kâr zorluklarına rağmen.

Ancak bu güçlü performansa rağmen, birçok analist Robinhood'un büyüme eğiliminin daha yeni başladığını düşünüyor. Fırsatları keşfedelim ve piyasa analistlerinin hisse senedine neden hala iyimser baktığını inceleyelim, görünüşteki yüksek değerine rağmen.

Finans Pazarlarını Demokratikleştirmek

Finansal piyasalar bir zamanlar kurumsal oyuncuların ve yüksek net değere sahip bireylerin özel alanıydı. Ancak, son on yıl, bireysel yatırımcıların eşi benzeri görülmemiş piyasa erişimi kazandığı bir yatırım demokratikleşmesine tanık oldu. Hisse senetleri artık kesirli paylarla işlem görüyor, komisyonsuz modeller hakim ve işlem platformları akıllı telefon sahibi olan herkesin erişimine açık.

Burada Robinhood'un yıkıcı modeli parlıyor. "Herkesin finansal sistemimize katılmaya davet edilmesi gerektiği" ilkesine dayanan bu platformun dijital yerli tasarımı ve kullanıcı dostu arayüzü, hızlı pazar penetrasyonunu tetikledi. Şirket, CSI Market'e göre, daha büyük ve köklü rakiplerden gelen rekabete rağmen, şu anda toplam pazarın yaklaşık %6,5'ini elinde bulunduruyor.

Robinhood'un stratejik büyümesi, üç bağlantılı sütuna dayanıyor. İlk olarak, kapsamlı ticaret platformu, geleneksel hisse senetleri, opsiyonlar ve kritik olarak kripto para birimlerini kapsayarak, onu geleneksel finans ile dijital varlıklar arasında bir köprü haline getiriyor. İkinci olarak, şirket mevcut kullanıcılarından daha fazla cüzdan payı elde etmeye odaklanıyor. Son olarak, Robinhood, büyüyen kripto para birimi yetenekleri de dahil olmak üzere yeni özellikler ve hizmetlerle finansal ekosistemini genişletmeye devam ediyor.

Veri Tabanlı Performans

Robinhood'un en son çeyrek sonuçları bu stratejik yaklaşımı doğruluyor. İkinci çeyrekte, gelir yıllık bazda %45 artarak ) milyon dolara ulaştı ve hisse başına kazanç %100 artarak 0,42 $ oldu.

İşlem bazlı gelir %65 artarak $989 milyon dolara yükseldi ve bu da kullanıcı başına ortalama geliri $539 ARPU( %34 artırarak 151 $'a çıkardı. Bu finansal metriklerin arkasında, aynı derecede etkileyici operasyonel istatistikler yer alıyor:

• Fonlanan müşteri hesapları 26,5 milyona yükseldi, yıllık %10 artış gösterdi.
• Premium seviye Robinhood Gold aboneleri %76 arttı
• Toplam platform varlıkları ) milyara ulaştı, neredeyse %99'luk bir artışla iki katına çıktı.
• Net yatırımlar 13,8 milyar dolara yükseldi, %4 artış

Fintech platformları gibi Robinhood için performans genellikle 40 Kuralı kullanılarak değerlendirilir; bu kural büyüme ve kârlılık arasındaki dengeyi ölçer. %40'ın üzerindeki herhangi bir puan sağlıklı bir işletmeyi gösterir; Robinhood'un olağanüstü %112 puanı mükemmel bir icraatı göstermektedir.

Şirket, hem hizmet sunumlarını hem de coğrafi varlığını genişletmeye devam ediyor ve geleneksel ile dijital varlık pazarlarında gelecekteki büyüme için önemli bir potansiyeli vurguluyor.

Piyasa Analizi Olumlu Kalıyor

Geçtiğimiz yıl Robinhood hisselerinin olağanüstü %497'lik artışına rağmen, piyasa duyarlılığı hâlâ çoğunlukla iyimser. Eylül ayında hisseleri takip eden 23 analisten 14'ü alım veya güçlü alım olarak değerlendirirken, 7'si tutma pozisyonunu koruyor ve yalnızca iki analist kötü performans derecelendirmesi veriyor.

Bernstein analisti Gautam Chhugani, en iyimserlerden biri olarak, Çarşamba günkü kapanış fiyatından %36'lık potansiyel yükseliş öneren bir $279 fiyat hedefi ile alım derecelendirmesini sürdürüyor.

Analist, Robinhood'u ticaret işiyle en iyi "fare tuzağını" oluşturduğu için övüyor ve "teknolojiyi kullanarak en gelişmiş çok varlıklı finans süper uygulamasını inşa ettiğini" belirtiyor. Chhugani, Robinhood'un "yeni nesil" için bir finansal hizmetler lideri haline geleceğini ve hem geleneksel hem de dijital varlık yatırımcılarına hizmet vereceğini öngörüyor.

İlk bakışta, Robinhood hissesi pahalı görünüyor, gelecek yılın kazançlarının 55 katı ve gelecek yılın satışlarının 22 katı fiyatla işlem görüyor. Ancak bu, yüksek büyüme gösteren şirketlerle ilgili yaygın bir değerleme sorununu ortaya koyuyor. Büyüme hisselerini değerlendirmek için daha uygun bir ölçüt olan fiyat/kazanç-büyüme $160 PEG( oranı kullanıldığında, Robinhood'un 0.34'lik çarpanı, genellikle değeri düşük olarak gösteren 1.0 eşiğinin oldukça altında kalıyor.

Robinhood'un geleneksel ve kripto ticaret yeteneklerinin stratejik entegrasyonunu, güçlü icra metriklerini ve çoğunlukla olumlu analist duygusunu göz önünde bulundurarak, şirket S&P 500'e katılmaya hazırlanırken etkileyici bir yatırım durumu sunmaktadır.