NIO'nun 2025 ikinci çeyrek sonuçları 25 Haziran'da düştü ve etkileyici. Şirket 72,056 araç teslim etti - bu, yıllık %25.6'lık sağlam bir artış. Gelir 19 milyar RMB'ye ulaştı, geçen yıldan %9 ve bir önceki çeyreğe göre %57.9'luk muazzam bir artış. Liderlik ekibi, önümüzdeki süreçte oldukça bullish görünüyor. Büyük üretim hedefleri. Daha iyi marjlar. Ve maliyet avantajı sağladıkları teknolojileri hakkında oldukça açıklar. Tüm bunlar, NIO'nun bir yatırım olarak nereye gidebileceğini şekillendiriyor.
Teslimatları İki Katına Çıkarma
Aylık rakamlar hızla yükseliyor. Temmuz'da 21,017 teslimat gerçekleşti. Ağustos'ta 31,305'e fırladı. Yeni modeller rağbet görmeye başladı. Tedarik sorunları mı? Özellikle Envoy L90 ve ES8 için hafifliyor.
William Li, kurucu ve CEO, bunu açıkça ifade etti: "Ekim ayı için aylık 15,000 L90 bekliyoruz. ES8'in artış göstermesi daha uzun sürüyor - umarım Aralık'a kadar 150,000 birim kapasiteye ulaşırız. Talep ve arzı birleştirerek, Q4'te tüm markalar için aylık 50,000 teslimat hedefliyoruz. Bu da çeyrek başına 150,000 birim demek."
Bu, temelde Q2'de yaptıklarının iki katı. Pazar payı için oldukça büyük bir mesele.
Para Meseleleri Daha İyi Hale Geliyor
Sayılar değişiyor. Araç brüt marjı Q2'de %10.3'e ulaştı, toplam brüt marj ise %10. Net zarar? Hala var ama küçülüyor - çeyrekten çeyreğe %34.3 azalarak 4.1 milyar RMB'ye düştü. Q4 daha parlak görünüyor, L90 ve ES8 gibi yeni modellerin marjları önemli ölçüde artırması bekleniyor.
Li, yaklaşımlarını şöyle açıkladı: "Grup olarak Q4 araç brüt marjının %16-17 civarında olmasını bekliyoruz ki bu da başa baş noktasına ulaşalım. On yıl süren batarya teknolojisi inovasyonumuz, kendi iç komponentlerimiz ve arz tarafındaki tasarruflar meyvelerini veriyor. L90 ve ES8 sadece performans açısından rekabetçi değil - rekabetçi bir maliyet yapısına da sahipler. Bu modellere Q4 için %20 brüt marj hedefliyoruz."
Q4'de başa baş noktasına ulaşmak büyük bir gelişme olurdu. NIO nihayet kendini finanse edebilir.
Kazanç Sağlayan Teknolojik Avantaj
Kendi akıllı sürüş çipleri (NX9031) piyasaya sürülüyor. Önce ET9'da, şimdi 2025 modellerinde. Bu durumun günlük alıcılar için ne kadar önemli olduğu tam olarak net değil, ancak maliyet avantajlarının gerçek olduğu görünüyor. Kalite de arttı - ET5 ve ET5T J.D. Power sıralamalarında zirveye çıkarken, EC6 ve ES8 kendi kategorilerinde ilk iki sırada yer aldı.
"Çip geliştirmeye başlangıçta büyük yatırımlar yaptık," diye kabul etti Li. "Ama NX9031'imiz, sektördeki dört amiral gemisi çip ile performans açısından eşleşiyor. Yani evet, başlangıçta büyük Ar-Ge yatırımı, ama BOM maliyetlerinden tasarruf sağlıyor."
Akıllıca bir hamle - kendi teknolojilerini geliştirmek, fiyat savaşlarında hayatta kalmalarına yardımcı olabilirken sağlıklı marjlar korumalarına da yardımcı olabilir.
Sırada Ne Var
Q3'te 87,000 ile 91,000 teslimat bekliyorlar - yıllık %40-47'lik bir artış. Q4 hedefi? Devasa 150,000 birim. Ar-Ge harcamaları Q4 boyunca çeyrek başına yaklaşık 2 milyar RMB civarında kalacak, gelecek yıl ise çeyrek başına 2-2.5 milyar RMB seviyelerinde devam edecek.
Büyük hedef: Q4'te %16-17 araç brüt marjı ve nihayetinde (non-GAAP) ile başa baş noktasına ulaşmak. 2026'dan önce yeni model planlanmıyor - şu anda satılanların yeterince üretilmesine odaklanıyorlar. Bekleme listeleri birikiyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
NIO'nun Olağanüstü Yolculuğu: Rekor Teslimatlar ve Daha İyi Marjlar
NIO'nun 2025 ikinci çeyrek sonuçları 25 Haziran'da düştü ve etkileyici. Şirket 72,056 araç teslim etti - bu, yıllık %25.6'lık sağlam bir artış. Gelir 19 milyar RMB'ye ulaştı, geçen yıldan %9 ve bir önceki çeyreğe göre %57.9'luk muazzam bir artış. Liderlik ekibi, önümüzdeki süreçte oldukça bullish görünüyor. Büyük üretim hedefleri. Daha iyi marjlar. Ve maliyet avantajı sağladıkları teknolojileri hakkında oldukça açıklar. Tüm bunlar, NIO'nun bir yatırım olarak nereye gidebileceğini şekillendiriyor.
Teslimatları İki Katına Çıkarma
Aylık rakamlar hızla yükseliyor. Temmuz'da 21,017 teslimat gerçekleşti. Ağustos'ta 31,305'e fırladı. Yeni modeller rağbet görmeye başladı. Tedarik sorunları mı? Özellikle Envoy L90 ve ES8 için hafifliyor.
William Li, kurucu ve CEO, bunu açıkça ifade etti: "Ekim ayı için aylık 15,000 L90 bekliyoruz. ES8'in artış göstermesi daha uzun sürüyor - umarım Aralık'a kadar 150,000 birim kapasiteye ulaşırız. Talep ve arzı birleştirerek, Q4'te tüm markalar için aylık 50,000 teslimat hedefliyoruz. Bu da çeyrek başına 150,000 birim demek."
Bu, temelde Q2'de yaptıklarının iki katı. Pazar payı için oldukça büyük bir mesele.
Para Meseleleri Daha İyi Hale Geliyor
Sayılar değişiyor. Araç brüt marjı Q2'de %10.3'e ulaştı, toplam brüt marj ise %10. Net zarar? Hala var ama küçülüyor - çeyrekten çeyreğe %34.3 azalarak 4.1 milyar RMB'ye düştü. Q4 daha parlak görünüyor, L90 ve ES8 gibi yeni modellerin marjları önemli ölçüde artırması bekleniyor.
Li, yaklaşımlarını şöyle açıkladı: "Grup olarak Q4 araç brüt marjının %16-17 civarında olmasını bekliyoruz ki bu da başa baş noktasına ulaşalım. On yıl süren batarya teknolojisi inovasyonumuz, kendi iç komponentlerimiz ve arz tarafındaki tasarruflar meyvelerini veriyor. L90 ve ES8 sadece performans açısından rekabetçi değil - rekabetçi bir maliyet yapısına da sahipler. Bu modellere Q4 için %20 brüt marj hedefliyoruz."
Q4'de başa baş noktasına ulaşmak büyük bir gelişme olurdu. NIO nihayet kendini finanse edebilir.
Kazanç Sağlayan Teknolojik Avantaj
Kendi akıllı sürüş çipleri (NX9031) piyasaya sürülüyor. Önce ET9'da, şimdi 2025 modellerinde. Bu durumun günlük alıcılar için ne kadar önemli olduğu tam olarak net değil, ancak maliyet avantajlarının gerçek olduğu görünüyor. Kalite de arttı - ET5 ve ET5T J.D. Power sıralamalarında zirveye çıkarken, EC6 ve ES8 kendi kategorilerinde ilk iki sırada yer aldı.
"Çip geliştirmeye başlangıçta büyük yatırımlar yaptık," diye kabul etti Li. "Ama NX9031'imiz, sektördeki dört amiral gemisi çip ile performans açısından eşleşiyor. Yani evet, başlangıçta büyük Ar-Ge yatırımı, ama BOM maliyetlerinden tasarruf sağlıyor."
Akıllıca bir hamle - kendi teknolojilerini geliştirmek, fiyat savaşlarında hayatta kalmalarına yardımcı olabilirken sağlıklı marjlar korumalarına da yardımcı olabilir.
Sırada Ne Var
Q3'te 87,000 ile 91,000 teslimat bekliyorlar - yıllık %40-47'lik bir artış. Q4 hedefi? Devasa 150,000 birim. Ar-Ge harcamaları Q4 boyunca çeyrek başına yaklaşık 2 milyar RMB civarında kalacak, gelecek yıl ise çeyrek başına 2-2.5 milyar RMB seviyelerinde devam edecek.
Büyük hedef: Q4'te %16-17 araç brüt marjı ve nihayetinde (non-GAAP) ile başa baş noktasına ulaşmak. 2026'dan önce yeni model planlanmıyor - şu anda satılanların yeterince üretilmesine odaklanıyorlar. Bekleme listeleri birikiyor.