Milyarder Ken Griffin'in Stratejik AI Yatırımları: Neden Olağanüstü Uzun Vadeli Getirileri Olan Teknoloji Devi Şirketlerini Destekliyor?

Ana Noktalar

• Citadel Advisors, tarihi olarak olağanüstü performansa sahip iki teknoloji lideri olan Microsoft ve Apple'daki pozisyonlarını önemli ölçüde artırdı.
• Microsoft, bulut bilişim ve yapay zeka alanındaki fırsatları değerlendirerek güçlü mali sonuçlar elde etmeye devam ediyor.
• Apple mevcut zorluklarla karşı karşıya ama sağlam temellere ve uzun vadeli yatırımcılar için önemli bir potansiyele sahip.

Milyarder Ken Griffin, hedge fonu Citadel Advisors'ın kurucusu ve CEO'su, ikinci çeyrekte dikkate değer yatırım hamleleri yaptı. Ekibi, firmanın belirli hisse senetlerindeki yatırımlarını aktif bir şekilde genişletirken, aynı zamanda umut verici şirketlerde yeni pozisyonlar açtı.

En önemli yatırımlar arasında, piyasa değeri açısından dünyanın en büyük şirketleri arasında yer alan Microsoft (NASDAQ: MSFT) ve Apple (NASDAQ: AAPL) üzerindeki artan paylar bulunuyordu.

Bu teknoloji liderleri sadece on yıllar boyunca olağanüstü getiriler sağlamakla kalmadılar, aynı zamanda hızla gelişen yapay zeka (AI) alanında da kilit oyuncular olarak kendilerini konumlandırdılar. Her biri $3 trilyonu aşan piyasa değerleri ile yatırımcılar için kritik bir soru ortaya çıkıyor: Bu teknoloji devleri hala uzun vadeli büyüme için cazip fırsatlar sunuyor mu?

Her şirket için yatırım durumunu inceleyelim.

1. Microsoft

Q2'de, Citadel Advisors Microsoft'un 1.87 milyon ek hissesini satın aldı ve bu, pozisyonunda dikkat çekici bir %1,635.75 artış temsil ediyor.

Griffin'in ekibi, Microsoft'un potansiyelini tanımada yalnız değil. Şirket, bu yıl, Ocak ayından bu yana %32 kazançla daha geniş piyasa endekslerini geride bıraktı. Bu performans, Microsoft'un zaten büyük ölçeğine rağmen büyüme yeteneğini gösteren sağlam finansal sonuçlarla destekleniyor.

Microsoft, 30 Haziran'da sona eren mali dördüncü çeyrekte 76.4 milyar dolar gelir bildirdi ve bu, yıllık %18'lik bir artışa işaret ediyor. Daha da etkileyici olanı, işletme gelirinin %23 artarak 34.3 milyar dolara, net gelirinin ise %24 artarak 27.2 milyar dolara yükselmesidir. Bu rakamlar, Microsoft'un büyüme fırsatlarını başarıyla değerlendirdiğini, operasyonel verimliliği ve mali disiplinini koruduğunu göstermektedir.

Microsoft'un bulut bölümü şu anda en stratejik iş segmenti olarak öne çıkmaktadır. Bu birim, birçok AI destekli hizmeti içermekte olup, şirketin diğer bölümlerinden daha hızlı büyümektedir. Microsoft, Office 365 ve diğer verimlilik araçları aracılığıyla kurumsal müşterilerle uzun süredir devam eden ilişkilerini kullanarak bulut lideri Amazon'a karşı pazar payı kazanmaya devam etmektedir. Mevcut güven, işletmelerin Microsoft'un bulut çözümlerini benimsemesi için doğal bir yol oluşturur.

Bu yatırım tezinin en umut verici yönü, hem bulut benimsemesinin hem de yapay zeka uygulamalarının hala erken aşamalarında olmasıdır. Amazon'un CEO'su Andy Jassy'nin belirttiği gibi, yaklaşık "küresel IT harcamalarının %85'i hala yerinde." Bu, Microsoft için muazzam bir büyü alanı temsil ediyor.

Trilyon dolarlık değerlemesine rağmen, Microsoft, müşteri geçiş maliyetlerinden, güvenilir bir temettü programından ve önemli nakit akışı üretiminden kaynaklanan güçlü rekabet avantajlarıyla desteklenen bulut bilişim ve yapay zeka alanında cazip uzun vadeli potansiyel sunmaktadır.

2. Elma

Citadel Advisors, Q2'de Apple'daki hissesini şaşırtıcı bir şekilde %10,715.95 artırarak daha da dramatik bir hamle yaptı. Bu önemli yatırım, Apple'ın son zamanlardaki zorlukları göz önüne alındığında mantıksız görünebilir.

Şirket, bu yıl potansiyel tarife etkileri de dahil olmak üzere birkaç zorluğu aştı. Apple, ürün yelpazesinin önemli bir kısmını yurt dışında, özellikle Çin'de üretmektedir; bu da onu ithal mallara önemli gümrük vergileri getirebilecek ticaret politikalarına karşı savunmasız hale getiriyor.

Cevap olarak, Apple, önümüzdeki on yıl içinde $600 milyar olarak iç üretim yatırımını artırma planlarını açıkladı ve bu durum, şirketin tarife risklerini azaltma konumuna gelmesini sağlayabilir.

Ticaret endişelerinin ötesinde, Apple teknolojik zorluklarla karşı karşıya. Şirketin en son cihazları için piyasaya sürdüğü Apple Intelligence - bir yapay zeka özellikleri paketi - hem tüketicilerden hem de yatırımcılardan ılımlı bir tepki aldı. Bu ılımlı yanıt, Apple'ın bu kritik teknolojik alanda rakiplerinin gerisinde kalabileceğini öne sürüyor.

Bu faktörler, Apple'ın bu yılki hisse senedi fiyatındaki %5'lik düşüşe katkıda bulunmuştur. Ancak, Griffin'in ekibi bu kötü performansı bir uyarı işareti yerine bir alım fırsatı olarak görünüyor.

Daha derine inildiğinde, Apple bu zorluklara rağmen güçlü bir operasyonel performans sergilemeye devam ediyor. 28 Haziran'da sona eren mali üçüncü çeyreğinde, Apple yıl bazında %10'luk bir gelir artışı bildirerek $94 milyar dolara ulaştı. Hisse başına kazanç, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %12 artarak 1,57 $'ya ulaştı.

Belki de en önemlisi, Apple'ın olağanüstü nakit yaratma yeteneklerini sürdürmesidir. Son 12 ayda serbest nakit akışı yıllık %11,6 azalmış olsa da, hala etkileyici bir şekilde 96,2 milyar $ seviyesindedir. Bu mali güç, Apple'a araştırma ve geliştirmeye, AI ilerlemeleri de dahil olmak üzere, yatırım yapmak için önemli kaynaklar sağlar.

Apple, daha önce rakiplerinden daha sonra pazarlara girebilme yeteneğini sergilemiş ve yenilikçi ürün tasarımı ve ekosistem entegrasyonu aracılığıyla olağanüstü başarı elde etmiştir. Şirketin güçlü markası, sadık müşteri tabanı, milyarlarca cihazdan oluşan kurulu tabanı ve 1 milyondan fazla ücretli aboneye sahip hizmetler segmenti, büyüme için birden fazla yol sunmaktadır.

Ayrıca, CEO Tim Cook, önceki yönetim sırasında tarife zorluklarını başarıyla aştı ve şirketin benzer sorunları yeniden ele almanın yollarını bulabileceğini öne sürdü. Agresif ticaret politikalarının uygulanması ve uzun ömürlülüğü konusunda da belirsizlikler var.

Bu nedenlerden dolayı, Apple uzun vadeli yatırım ufkuna sahip olanlar için özellikle cazip bir yatırım adayı olmaya devam ediyor.